Guia de Investimento em Ações de Nova Geração de Taiwan: Desde a Compreensão dos Setores até a Domínio de Estratégias

Diferença essencial entre o Conselho de Inovação e o Conselho de Novas Estratégias

Taiwan iniciou oficialmente o Conselho de Inovação e o Conselho de Novas Estratégias em julho de 2021, com o objetivo de fornecer canais de financiamento para empresas inovadoras que atendam a condições específicas. Embora ambos se concentrem no setor de inovação, suas posições e requisitos diferem.

O Conselho de Inovação é listado na Bolsa de Valores de Taiwan, e as empresas alvo devem possuir tecnologias centrais essenciais e capacidades inovadoras (como Internet das Coisas, Inteligência Artificial, Big Data, etc.), além de um valor de mercado não inferior a 1 bilhão de dólares taiwaneses. Em comparação, o Conselho de Novas Estratégias está localizado no mercado OTC, atendendo principalmente a pequenas e médias empresas inovadoras, com requisitos de valor de mercado mais flexíveis.

É importante notar que, após a conclusão da fase de desenvolvimento de negócios, as empresas do Conselho de Novas Estratégias podem solicitar a transferência para o Conselho de Inovação para listagem na bolsa de valores, formando um mecanismo de crescimento progressivo.

Situação atual de listagem de ações no Conselho de Inovação

Até o momento, há 4 ações listadas no Conselho de Inovação:

No que diz respeito ao Conselho de Novas Estratégias, as ações atualmente listadas incluem Pin Yuan (6963), General Stem Cells (7607) e Yijun Environmental Science (6912), totalizando 3 ações, das quais várias já concluíram a transferência para o mercado OTC padrão.

Singularidade do sistema de negociação

As regras de negociação das ações do Conselho de Inovação diferem significativamente dos setores tradicionais, principalmente devido às altas características de risco do mercado:

Restrições comuns: Proibido day trade, operações de crédito e operações de empréstimo de ações.

Limite de volatilidade de preços:

• Conselho de Inovação: limite de 10% para variação de preço
• Conselho de Novas Estratégias: sem limite nos primeiros 5 dias de negociação, depois 20%

Horário de negociação: Ambos os painéis funcionam das 9h às 13h30.

Unidade de negociação: 1.000 ações, com possibilidade de negociações de frações após o horário de expediente, mas sem suporte para frações durante o pregão.

Estas restrições visam evitar especulação excessiva, mas também impactam a liquidez do mercado.

Equilíbrio entre oportunidades de investimento e desafios reais

Vantagens potenciais

As ações do Conselho de Inovação mostraram desempenho forte logo após a listagem. De acordo com dados de mercado, várias ações tiveram retorno positivo na primeira semana de listagem, com 3 delas mantendo tendência de alta na semana seguinte. Do ponto de vista de dados, há oportunidades de lucro inicial para investidores.

Além disso, as políticas de apoio do governo de Taiwan e a tendência de desenvolvimento de indústrias inovadoras oferecem benefícios institucionais para essas empresas. Até abril de 2023, o número de investidores qualificados em Taiwan ultrapassou 190 mil, com participação de mercado em crescimento contínuo.

Avaliação objetiva dos riscos

Após a alta inicial, as ações do Conselho de Inovação geralmente entram em um ciclo de oscilações descendentes, refletindo a situação real do mercado. Os investidores enfrentam múltiplos desafios:

Falta de profundidade de mercado: Mercado com poucos produtos, participantes relativamente concentrados, levando a maior volatilidade e liquidez geral fraca. Embora a NAI Chuang Technology-KY seja a ação com maior volume de negociação, sua profundidade no mercado ainda é limitada.

Assimetria de informações: Empresas inovadoras geralmente têm pouco histórico operacional, dificultando avaliações de risco. Empresas em fase inicial ou de crescimento enfrentam riscos de fracasso maiores do que empresas tradicionais listadas.

Adequação ao investidor: As ações do Conselho de Inovação não são adequadas para investidores de perfil conservador, que possuem capacidade limitada de tolerância ao risco, exigindo habilidades de análise profissional e resistência psicológica.

Requisitos de entrada no mercado do Conselho de Inovação

Investir em ações do Conselho de Inovação não é acessível a todos; é necessário atender aos critérios de “investidor qualificado”:

Investidores institucionais:

• Investidores profissionais ou pessoas jurídicas com mais de 2 anos de experiência em negociações de valores mobiliários
• Empresas de capital de risco legalmente estabelecidas

Investidores individuais devem atender a pelo menos uma das condições:

• Experiência de mais de 2 anos em negociações de valores mobiliários
• Comprovação de patrimônio de pelo menos 5 milhões de dólares taiwaneses
• Renda média dos últimos 2 anos de pelo menos 1,5 milhão de dólares taiwaneses

Isso significa que a maioria dos investidores de varejo não pode participar diretamente na negociação de ações do Conselho de Inovação. Para investidores que atendam aos critérios, podem solicitar às corretoras a habilitação para negociação, com o mesmo procedimento de ações comuns.

Estratégias de investimento viáveis em ações do Conselho de Inovação

Análise da lógica da primeira subscrição

De acordo com o desempenho de mercado, as ações do Conselho de Inovação tendem a subir no dia de listagem e na primeira semana, entrando posteriormente em um período de correção descendente. Com base nesse padrão, sair após obter lucros iniciais na subscrição é uma estratégia relativamente estável. No entanto, essa abordagem requer decisão rápida e bom timing de mercado.

Considerações sobre liquidez na negociação de ações

Para quem deseja manter a longo prazo, é fundamental acompanhar o volume de negociação de cada ação. Tomando a NAI Chuang Technology-KY como exemplo, após uma fase de ajuste prolongado, começou a se recuperar em junho de 2024, tendo recuperado grande parte das perdas. Em um mercado com baixa liquidez, ações com maior volume de negociação facilitam a realização de operações, reduzindo riscos de manutenção de posições.

Os investidores devem priorizar ativos com maior liquidez para evitar ficar presos por falta de mercado.

Comparação com o mercado global

Referência ao mercado Nasdaq

O Conselho de Inovação de Taiwan e o mercado Nasdaq dos EUA têm conceitos semelhantes, mas diferem na maturidade do mercado. O Nasdaq possui requisitos de entrada muito baixos e cobre uma quantidade muito maior de empresas inovadoras de alta qualidade do que o Conselho de Inovação de Taiwan. Nos últimos 10 anos, o índice Nasdaq 100 quase quadruplicou, com uma valorização de 35% até 2023.

Opções reais para investidores comuns

Para investidores de varejo que não atendem aos critérios de investidor qualificado ou que desejam diversificar riscos, participar indiretamente do crescimento de empresas inovadoras globais pode ser uma alternativa mais prática. Investir em fundos que acompanham o índice Nasdaq permite exposição ao setor de inovação internacional com uma barreira de entrada relativamente baixa.

Significado de longo prazo do investimento em indústrias inovadoras

Empresas inovadoras representam o futuro do desenvolvimento econômico. O governo de Taiwan continua promovendo políticas de apoio, e o mercado do Conselho de Inovação tem aumentado ano após ano. Seja participando diretamente das negociações ou por outros canais de investimento, a longo prazo, tudo está alinhado com as tendências de desenvolvimento do setor.

No entanto, os investidores devem entender que investir em ações do Conselho de Inovação não é adequado para todos. Sua alta volatilidade exige que seja uma parte de uma carteira de investidores com maior tolerância ao risco. Para a maioria dos investidores de varejo, uma avaliação racional de suas condições e a escolha de estratégias compatíveis com suas capacidades é a atitude de investimento responsável.

O potencial de crescimento das empresas inovadoras é realmente promissor, mas a esperança não deve ser motivo para ignorar os riscos.