TIR vs VAN: Como estas métricas podem orientar a sua estratégia de investimento

Quando um investidor enfrenta múltiplas oportunidades de financiamento, necessita de ferramentas confiáveis para medir qual projeto gerará mais valor. A Taxa Interna de Retorno (TIR) e o Valor Presente Líquido (VAN) são dois indicadores financeiros que, embora complementares, podem oferecer perspetivas muito distintas sobre a viabilidade de um investimento. Frequentemente, o VAN e a TIR enviam sinais contraditórios: um projeto pode parecer atrativo pela sua TIR elevada mas apresentar um VAN baixo, ou vice-versa. Por isso, dominar ambas as métricas é essencial para tomar decisões financeiras sólidas e evitar erros dispendiosos.

Compreendendo o Valor Presente Líquido (VAN)

Como funciona o VAN?

O Valor Presente Líquido é um cálculo que traduz todos os fluxos de caixa futuros de um projeto para o seu equivalente em dinheiro de hoje. A lógica é simples: o dinheiro que receberás dentro de 5 anos não vale o mesmo que o que tens agora.

Para o calcular, é necessário:

• Projetar todos os fluxos de caixa que a investimento irá gerar
• Aplicar uma taxa de desconto que reflita o custo de oportunidade
• Subtrair o investimento inicial

O VAN expressa o benefício líquido em termos monetários absolutos. Se for positivo, o investimento gerará lucros. Se for negativo, resultará em perdas.

A fórmula do VAN