Recentemente, um setor de conceito popular apresentou uma tendência bastante interessante, com um pico de alta na segunda-feira, continuando a fortalecer-se na terça-feira, mas hoje surgiram divergências evidentes. Os líderes na frente continuam a subir de forma contínua, enquanto os papéis de trás, que seguem a tendência, começaram a abrir em alta e a recuar, alguns até abrindo em baixa e caindo, com muitas ações a sofrer grandes quedas.

Do ponto de vista quantitativo, esse tipo de movimento de alta contínua e exclusiva parece auspicioso, mas na verdade oculta riscos. Uma ação que sobe sem troca suficiente de ações, uma vez que a sua subida contínua se rompe, geralmente acaba em uma grande queda no topo. Essa é uma regra bastante cruel.

Por outro lado, isso cria uma oportunidade de jogo interessante. De acordo com as regras do mercado, os ativos que hoje apresentam uma queda significativa em níveis elevados e divergências podem, às vezes, oferecer uma relação custo-benefício maior do que os líderes que continuam a subir de forma contínua. Por quê? Porque esse movimento de alta contínua, embora seja impressionante, exige uma velocidade de execução extremamente rápida e uma resistência forte, algo que os investidores comuns não conseguem acompanhar. Por outro lado, os ativos que apresentam divergências, se conseguirem se recuperar e reverter para uma tendência de alta amanhã, representam uma oportunidade real de mudança de fraco para forte.

A chave para amanhã será se o conceito de trás na fila consegue realizar uma recuperação e um reequilíbrio. Se conseguir, será o início de um novo ciclo de mercado; se não, pode ser apenas uma breve aparição. No atual ambiente de mercado, em vez de perseguir altas de forma cega, é mais prudente esperar por oportunidades de recuperação em ativos que tenham passado por ajustes suficientes, pois a relação custo-benefício tende a ser mais favorável.