Diz uma coisa um pouco dura: quem ainda está a comprar stablecoins diretamente para obter rendimento já perdeu a melhor oportunidade.

Quem realmente lucrou nesta fase do mercado foi quem entendeu uma lógica simples — stablecoins não precisam necessariamente ser compradas, podem ser emprestadas. E o custo é tão baixo que chega a ser ridículo.

Recentemente, tenho focado na área de empréstimos descentralizados. A razão é simples: o mercado está a oferecer uma APY de 20% para produtos de gestão de ativos em stablecoins, mas as taxas de juros de empréstimo estão entre 0.x% e cerca de 1%. O que há entre esses valores? É a margem de arbitragem de juros nua.

Minha estratégia prática é a seguinte. Primeiro, uso BTC, ETH, BNB que não pretendo vender como garantia — essas moedas já estão na carteira, então é melhor usá-las. Depois, empresto stablecoins através de protocolos de empréstimo descentralizado, com uma taxa de juros abaixo de 1%. Em seguida, invisto as stablecoins emprestadas em produtos de gestão de ativos das principais exchanges, para aproveitar um rendimento fixo de 20%.

Vamos fazer as contas: custo de empréstimo cerca de 1%, rendimento de gestão de ativos 20%, o lucro líquido após custos é aproximadamente 18%. O preço da moeda sobe ou desce? Não importa muito. O mercado está otimista ou pessimista? Também tem pouco impacto. A vantagem dessa estratégia é que ela não depende da direção do preço da moeda, nem das emoções do mercado, sendo uma fonte de rendimento relativamente segura.

O ponto-chave é encontrar plataformas de empréstimo com taxas de juros baixas e liquidez suficiente, além de escolher canais de gestão de ativos confiáveis. No controle de risco, é importante ficar atento à variação da taxa de garantia, para não ser liquidado por uma queda no preço da moeda. Não é uma operação complexa, é apenas uma forma de usar ativos ociosos de maneira mais eficiente.