Recentemente, um analista de mercado experiente expressou uma opinião, abordando uma cadeia lógica interessante: os EUA, para controlar o fornecimento de petróleo em determinado local e reduzir os preços do petróleo, acabarão sendo forçados a iniciar uma impressão maciça de dinheiro. A economia política por trás disso é bastante clara.

Por que digo isso? A equipe no poder atualmente enfrenta uma pressão real: as eleições intermediárias de 2026 e as eleições de 2028 estão se aproximando rapidamente. Para conquistar o apoio dos eleitores, é preciso fazer duas coisas — impulsionar o crescimento nominal da economia e controlar os preços da gasolina. Controlar o fornecimento de petróleo realmente pode reduzir o preço do petróleo e acalmar os consumidores comuns. Mas e a parte do crescimento econômico? Isso requer expansão fiscal e expansão de crédito, ou seja, liberar liquidez.

Idealmente, se o crescimento econômico + preços baixos do petróleo forem alcançados ao mesmo tempo, a impressão de dinheiro será totalmente ativada. Uma grande quantidade de liquidez em dólares em excesso buscará uma saída, fluindo para ações, imóveis, commodities e, claro, ativos criptográficos.

Como ativos tangíveis e instrumentos de hedge contra moeda fiduciária, o Bitcoin naturalmente se torna um dos beneficiários. Mas esse analista valoriza mais o setor de moedas de privacidade, cujo escritório familiar já alocou massivamente ZEC no terceiro trimestre de 2025. Por que escolher moedas de privacidade? Ele acredita que a privacidade é um tema importante, e ZEC tem potencial para se tornar o beta desse setor.

Ainda mais interessante é a estratégia de tolerância ao risco desse escritório. Atualmente, eles estão quase totalmente alocados, com uma posição de stablecoins em dólares muito baixa. Para obter retornos excedentes em relação às principais moedas (BTC, ETH), eles adotaram uma estratégia: vender parte das posições em Bitcoin para aumentar a alocação em moedas de privacidade, vender parte das posições em Ethereum para aumentar a alocação em DeFi. A lógica é que, se a seleção de moedas estiver correta, durante o ciclo de expansão de crédito fiduciário, essas pequenas moedas selecionadas devem superar o mercado.

Essa linha de raciocínio reflete uma expectativa de mercado maior — uma enxurrada de liquidez está chegando, e as oportunidades de retorno excedente em ativos selecionados estão justamente aí.