Como será a próxima ação de redução de juros do Federal Reserve? Essa questão determina diretamente a sua direção de investimento.

**Onde estão as taxas atualmente**

O intervalo da taxa dos fundos federais está em 3,50%-3,75%, resultado da última redução de 25 pontos base em dezembro do ano passado. Parece que a redução continua, mas a questão é—será que continuará em 2026?

Dentro do Federal Reserve, não há consenso. O gráfico de pontos oficial prevê apenas uma redução (25 pontos base), mas grandes instituições como Goldman Sachs e Morgan Stanley discordam, prevendo 2-3 cortes (total de 50-75 pontos base). O mercado atualmente vê apenas cerca de 15% de chance de uma redução em janeiro, apostando mais em março ou junho. Essa divergência por si só é um sinal—todos estão esperando por dados.

**Se realmente continuarem a reduzir os juros, quem sairá ganhando**

A economia respirará aliviada. Os custos de financiamento das empresas diminuirão, incentivando mais investimentos. Os empréstimos de habitação e automóveis ficarão mais baratos, aumentando o número de compradores de casas. Economistas ajustaram a previsão de crescimento do PIB para cerca de 2,3% em 2026. Historicamente, durante ciclos de redução de juros, o mercado de ações (como o S&P 500) costuma performar bem, pois as taxas baixas tornam as perspectivas de lucro das empresas mais atraentes.

Investidores em criptomoedas também se beneficiarão mais diretamente. Com mais liquidez, instituições e investidores individuais estarão mais dispostos a assumir riscos, e o dinheiro naturalmente fluirá para ativos de alto risco como o Bitcoin. Se em 2026 houver várias reduções, pode-se esperar uma onda de retorno de fundos institucionais ao mercado de criptomoedas. O dólar também será pressionado para baixo, beneficiando ouro e ativos de mercados emergentes.

**Mas não comemore cedo demais**

A inflação, esse velho inimigo, ainda não foi derrotada. Se as reduções de juros acontecerem muito rápido, combinadas com políticas tarifárias, a rigidez da inflação pode subir—o mercado espera que o núcleo do PCE fique em torno de 2,5%. Isso pode bloquear o caminho do Federal Reserve para uma política mais frouxa.

A taxa de desemprego já subiu para 4,6%. O objetivo inicial do Fed ao reduzir juros era estabilizar o emprego, mas se a economia não mostrar sinais claros de melhora, pode gerar expectativas de recessão, e o humor do mercado pode virar de repente. Essa incerteza trará volatilidade.

Outro fator político que não pode ser ignorado: o mandato de Powell termina em maio de 2026. Quem será o novo presidente, e se ele será mais propenso a afrouxar a política, tudo ainda é incerto. A independência do Federal Reserve está sendo testada.

**Como os investidores devem encarar**

A política de redução de juros em 2026 deve ser moderada e acomodativa, com uma amplitude de 50-75 pontos base. Esse ritmo favorece ativos de risco (ações, criptomoedas), mas não os fará decolar. O mais importante é acompanhar os dados de emprego e inflação, pois o rumo da política dependerá bastante desses indicadores.

As oportunidades em ativos de criptomoedas estão na expectativa de liquidez, mas há armadilhas evidentes—o risco de reversão de política sempre existe. O mercado apresenta maior risco, portanto, cautela é fundamental.