Após uma série de oscilações intensas, a indústria de criptomoedas está a passar por uma transformação silenciosa. Cada vez mais participantes estão a passar do modo de "trading" de ganhos extremos para o modo de "gestão de ativos" com foco em fluxo de caixa estável — isto não é um fenómeno isolado, mas uma grande tendência em todo o ecossistema.

Por que isto acontece? É simples. Quem já passou por várias quedas de mercado entende que a teoria de alto risco, alta recompensa muitas vezes se traduz, na prática, em alto risco e altas perdas. Por outro lado, a gestão de ativos com stablecoins, embora os retornos pareçam mais modestos, oferece estabilidade e previsibilidade. Essa mudança de demanda está a remodelar a forma dos produtos DeFi.

Tomando como exemplo planos de gestão de ativos com stablecoins como o USD1, a lógica central é uma combinação de empréstimos a baixas taxas de juros com investimentos de alto rendimento — os usuários usam seus ativos como garantia, trocando por stablecoins para participar na gestão de ativos, com custos de empréstimo baixos e retornos elevados na parte de investimento. Este design resolve uma dor de longa data das gestões de stablecoins: retornos demasiado baixos.

Mais importante ainda é o mecanismo de sobrecolateralização. Ele não é apenas uma prática comum de gestão de risco, mas também se alinha naturalmente às expectativas regulatórias para stablecoins. Quando as stablecoins reguladas passam de conceito a realidade, esses produtos tornam-se uma vantagem competitiva.

À medida que essa onda de transformação avança, o número de participantes no ecossistema continuará a crescer, e o valor do ecossistema também aumentará. Compreender antecipadamente a lógica dessa mudança e começar a investir na ecologia de stablecoins pode ser a chave para aproveitar o próximo grande momento do DeFi.