Esta sexta-feira marca o pico de expiração de opções. Segundo dados da Deribit, esta rodada de expirações envolve aproximadamente 2,22 mil milhões de dólares em contratos de opções de Bitcoin e Ethereum.

Mais especificamente, o valor nocional das opções de Bitcoin atinge 1,84 mil milhões de dólares, com uma relação Put/Call de 1,05. Qual é o problema atual? O ponto de maior dor está na posição de 90.000 dólares, um nível-chave. Uma grande quantidade de opções de venda (puts) está distribuída abaixo de 85.000 dólares, enquanto entre 90.000 e 100.000 dólares, as posições de opções de compra (calls) estão a acumular-se progressivamente. Próximo de 90.000 dólares, forma-se um "risco de agulha", o que significa que o preço pode ser facilmente testado em ambas as direções.

No caso do Ethereum, a situação é relativamente equilibrada, com um valor nocional de 384 milhões de dólares em opções, uma relação Put/Call de 0,89, e o ponto de maior dor situado em 3.100 dólares. As opções de compra concentram-se acima de 3.000 dólares.

Os participantes do mercado devem estar atentos ao fato de que, se o preço à vista se mantiver acima do nível de maior dor na expiração, o ajuste das posições após o vencimento das opções pode tornar os market makers mais sensíveis a uma possível subida subsequente, o que pode atuar como um catalisador para impulsionar o preço ainda mais para cima.