Muitas pessoas que começaram a fazer arbitragem de empréstimo com USD1 acabaram por perder dinheiro, basicamente caindo em três grandes armadilhas: risco de liquidação, perdas com taxas de serviço e escolha errada de ativos. Na verdade, tudo isso pode ser evitado, o segredo está em entender bem as regras.

Primeiro, vamos esclarecer a questão da liquidação. Muitas pessoas pensam que, enquanto tiverem ativos de garantia, podem emprestar um pouco de moeda sem problemas — mas quando o mercado oscila e a taxa de garantia dispara, acabam por ser liquidados forçadamente. Basicamente, a queda no preço do ativo de garantia faz aumentar a taxa de garantia; se ela ultrapassar os 70%, sua posição fica em risco. Como evitar? De forma simples e direta — os iniciantes não devem ser gananciosos, mantendo a taxa de garantia sempre abaixo de 60%, reservando pelo menos 10 pontos percentuais de margem de segurança.

Vamos a um exemplo prático: você usa 10 mil dólares em BTCB como garantia e pode emprestar até 6 mil USD1. Mesmo que o preço do BTCB caia 15%, a taxa de garantia sobe apenas para 69%, sem atingir o limite de liquidação. Em situações extremas de mercado, há duas estratégias de autoproteção: ou você continua adicionando garantia, ou paga uma parte do USD1 para reduzir a proporção. Nunca confie na sorte.

As taxas de serviço também são muitas vezes negligenciadas. As taxas de Gas na BNB Chain e na Ethereum são completamente diferentes — na BNB Chain, custa apenas alguns dólares, enquanto na Ethereum podem chegar a dezenas de dólares, consumindo toda a sua margem de lucro. Ao escolher a cadeia, é fundamental calcular bem esse custo.

Na escolha de ativos, os iniciantes devem optar por ativos de grande capitalização como BTCB e BNB, evitando moedas de baixo valor de mercado e derivativos com alta alavancagem. Quanto aos tokens de rendimento como PT-USDe e asUSDF, embora ofereçam retornos atraentes, seus processos operacionais são mais complexos. É melhor dominar bem a arbitragem básica antes de tentar esses produtos. Além disso, cuidado com links falsos: sempre opere por canais oficiais, para não entregar seus ativos a sites de phishing.