A atração inicial do DeFi reside na sua abertura—sem necessidade de permissão, sem atritos. Mas quando o dinheiro de verdade começa a entrar e as instituições começam a explorar, a questão da conformidade torna-se inevitável. Protocolos de empréstimo sem KYC tornaram-se focos de lavagem de dinheiro, e livros-razão totalmente transparentes afastam as instituições, enquanto os avisos regulatórios são frequentes. Para que o DeFi realmente entre na visão mainstream, é preciso encontrar um caminho entre conformidade e privacidade, e é exatamente por isso que alguns projetos desde o início têm trabalhado nessa direção.

Alguns projetos adotam uma abordagem corretiva posteriormente—colocando etiquetas de conformidade em DeFi já existente. Mas há também projetos que pensam de forma mais profunda: desde a arquitetura fundamental, nascem para atender à conformidade. Por exemplo, uma camada de blockchain fundada em 2018, cujo propósito desde o início é fornecer infraestrutura para cenários financeiros regulados. Cada atualização de código, cada nova funcionalidade, gira em torno da questão central de "como fazer as instituições se sentirem seguras ao usar blockchain".

A inovação mais interessante nesse contexto é o uso de contratos inteligentes com privacidade. Contratos inteligentes tradicionais são como casas de vidro—o que o código faz, quais dados armazena, podem ser vistos por todo o mundo. Isso claramente não funciona no setor financeiro. Com a tecnologia de provas de conhecimento zero, é possível garantir que os resultados do contrato sejam verificáveis, enquanto o processo e os dados permanecem completamente confidenciais. Apenas as autoridades reguladoras ou auditorias autorizadas podem ver as informações necessárias.

Assim, um mercado de empréstimos totalmente privado torna-se uma realidade: a identidade do usuário passa pela verificação KYC, as taxas de juros e as taxas de garantia são públicas na blockchain, mas quem emprestou quanto, para quem, tudo fica oculto. Para as instituições, isso atende às exigências de conformidade e protege a privacidade comercial—essa é a verdadeira forma de o DeFi atrair as instituições.