O Bitcoin, após passar por um teste, rebotou perto do suporte de 89.200 dólares até atingir 90.500 dólares — exatamente alinhado com a média móvel de 50 dias. No entanto, o mercado ficou preso na barreira de 95.000 dólares, sem conseguir ultrapassá-la. Segundo análises de instituições de negociação OTC, um mercado de oscilações bidirecionais já se formou, com a liquidez dos últimos dois dias sendo principalmente dominada pela saída contínua de ETFs.

Mais interessante ainda são os dados do lado dos derivativos. Os contratos futuros e de opções em aberto já dispararam para quase 700.000 BTC, atingindo uma máxima de três semanas. Desde o início do ano, isso representa um aumento de aproximadamente 75.000 BTC. Ao mesmo tempo, a taxa de financiamento de contratos perpétuos permanece em torno de 0,09% positivo, indicando que os longs estão pagando aos shorts para manter suas posições.

O que isso pode estar refletindo? Os traders estão usando alavancagem para comprar na baixa, mas o preço pago por isso é um aumento no risco de liquidação dos longs. Essa atmosfera tensa no mercado provavelmente não se dissipará facilmente no curto prazo.