Os mercados de previsão estão atualmente a precificar a probabilidade de escalada militar regional no início de 2025 em aproximadamente 28%—um valor que, à primeira vista, pode parecer elevado, mas os fundamentos subjacentes sugerem que está enraizado na realidade.

As descobertas recentes da AIEA, combinadas com a mudança de temperatura geopolítica pós-2025 e os vazamentos contínuos de inteligência, criaram uma verdadeira incerteza no mercado. A avaliação de risco não é irracional; reflete tensões mensuráveis.

No entanto, aqui está o que os traders frequentemente deixam passar: o peso matemático do timing supera o momentum narrativo. Janeiro é uma janela extremamente comprimida. Quando se trabalha com prazos tão apertados e períodos de tempo estreitos, as distribuições de probabilidade mudam drasticamente. Os mercados tendem a sobrevalorizar o risco de eventos de curto prazo enquanto subestimam os caminhos de resolução que requerem negociações prolongadas.

A verdadeira vantagem está em entender que uma leitura de 28% não captura o agrupamento de volatilidade que acontece quando múltiplas variáveis geopolíticas convergem num horizonte tão curto. É aí que reside a ineficiência do mercado—não em descartar o risco, mas em subavaliar quão rapidamente o sentimento pode girar uma vez que o calendário muda para fevereiro.