O seguro de veículos elétricos na China enfrenta uma crise: como as seguradoras perderam bilhões enquanto o mercado crescia

Os números contam uma história brutal. Em 2024, o setor de seguros de veículos elétricos na China hemorregou 5,7 mil milhões de yuan ($802 milhões) apesar de arrecadar 141 mil milhões de yuan em prémios. É um paradoxo que expõe um desajuste fundamental: o maior mercado de veículos elétricos do mundo ultrapassou a capacidade da indústria de seguros de precificar o risco.

Com mais de 20 milhões de veículos de nova energia já nas estradas chinesas e os EVs agora a venderem-se em maior quantidade do que os carros a gasolina nas principais cidades, o sistema de seguros projetado para motores de combustão tradicionais está a rachar sob a pressão. O problema é mais profundo do que apenas volume.

Por que as Reclamações de Seguro de EVs Estão a Escalar Fora de Controle

Os proprietários de veículos elétricos—tipicamente mais jovens e menos experientes do que os condutores tradicionais—fazem reclamações de seguro a uma taxa aproximadamente o dobro da dos seus colegas a gasolina. Mas a verdadeira bomba de custos está nos reparos.

A substituição da bateria por si só representa cerca de um terço do valor total de um EV, e esses packs de bateria estão vulneráveis sob o piso do veículo. Uma colisão menor com um quebra-molas pode desencadear danos catastróficos. Uma bateria nova não é apenas cara; pode custar mais a substituir do que consertar todos os outros componentes juntos. Para além disso, há os sensores especializados, chips e componentes proprietários que apenas centros de serviço autorizados podem tocar—frequentemente a preços premium—e as contas de reparação rapidamente saem do controlo.

Os dados contam a história de forma clara: as seguradoras não conseguiam distinguir entre marcas de veículos, modelos e padrões de perda reais porque lhes faltava acesso aos ricos dados de diagnóstico que os fabricantes de EVs estavam a recolher, mas a guardar.

O Avanço Regulatório: Compartilhamento de Dados e Reparação de Mercado

Os reguladores chineses reconheceram a crise e agiram rapidamente. Em janeiro de 2025, o governo lançou a sua primeira orientação abrangente de seguros para EVs e híbridos plug-in, marcando um ponto de viragem.

O centro das atenções? Compartilhamento obrigatório de dados. Os fabricantes de automóveis agora devem abrir acesso à saúde da bateria, padrão de condução e dados de uso—os inputs críticos necessários para uma precificação de risco precisa. Simultaneamente, as autoridades lançaram a plataforma online “Fácil de Segurar”, que já canalizou cobertura para mais de 500.000 veículos, no valor de quase 495 mil milhões de yuan em valor combinado.

A aplicação da lei também está a pressionar fabricantes e fornecedores para tornarem as peças de reposição mais transparentes e acessíveis, enfrentando o gargalo na cadeia de abastecimento que vinha a aumentar os custos.

O Prémio de Trilhões de Yuan a Remodelar a Indústria

Apesar das perdas atuais, o mercado de seguros de EVs representa uma fortaleza de oportunidades futuras. Analistas do setor projetam que o setor atingirá 500 mil milhões de yuan em prémios até 2030—um limiar que capturaria mais de um terço de todo o mercado de seguros automóvel da China.

Os três grandes—Ping An, PICC e China Pacific Insurance—controlam mais de 65% do seguro de EVs atual. Mas o panorama está a mudar. A Ping An alcançou rentabilidade no seu negócio de EVs durante 2024 ao implementar ferramentas alimentadas por IA para identificar padrões de transporte por aplicação e modelar a economia dos reparos. Os concorrentes estão a experimentar modelos de preços baseados no uso, que ajustam os prémios com base na telemetria de condução em tempo real.

Entretanto, os fabricantes de automóveis estão a avançar verticalmente. BYD, Tesla e novos entrantes como a Xiaomi estão a lançar os seus próprios braços de seguros, apostando que controlar toda a cadeia de valor—desde os dados do veículo até ao processamento de reclamações—poderá desbloquear uma vantagem competitiva sustentável.

O setor de seguros não atingirá o ponto de equilíbrio por mais dois a três anos, mas o prémio em jogo sugere que esta transição dolorosa é apenas o preço de entrada num dos mercados mais dinâmicos do mundo.