Ações de conceitos de criptomoedas enfrentam pressão coletiva, por que a MSTR ainda caiu mais de 5% após a notícia positiva

As três principais índices das ações dos EUA subiram ligeiramente, mas o setor de criptomoedas permaneceu em forte baixa. De acordo com os dados mais recentes, MSTR caiu mais de 5,77%, BNC caiu mais de 6,73%, ABTC caiu mais de 4,19%, formando uma clara divergência entre o mercado tradicional e o mercado de criptomoedas. Ainda mais interessante, mesmo após a notícia de que a MSCI adiou a exclusão de índices de empresas como a MicroStrategy, o MSTR não conseguiu reverter a tendência de queda. O que isso revela?

Fenómeno de queda generalizada das ações de conceitos de criptomoedas

Mercado em alta, setor de criptomoedas em baixa

Os dados de encerramento do mercado dos EUA mostram uma interessante divergência: Dow sobe 0,48%, S&P 500 sobe 0,65%, Nasdaq sobe 0,81%, indicando uma subida moderada do mercado tradicional. No entanto, as ações relacionadas a criptomoedas estão sob pressão coletiva, o que não é apenas uma correção de ações individuais, mas uma queda sistêmica de todo o setor.

Em comparação, o BTC caiu mais de 3% no mesmo período, recuando para perto de 91.100 dólares, enquanto o ETH também caiu 3,6%. Isso indica que o problema não está em uma única ação, mas na fraqueza do sentimento geral do mercado de criptomoedas.

Por que o MSTR ainda está em queda

O detalhe mais importante é o desempenho do MSTR. Segundo as últimas notícias, a MSCI anunciou em 7 de janeiro que adiaria o ajuste do índice para empresas de gestão de ativos digitais como a MicroStrategy, o que deveria ser uma notícia positiva significativa — anteriormente, o mercado temia que a MSTR fosse excluída do índice devido ao excesso de acumulação de BTC.

No entanto, essa notícia positiva não conseguiu impedir a queda do MSTR. Isso reflete o sentimento real do mercado: a confiança geral dos investidores no setor de criptomoedas está diminuindo, e uma única notícia positiva já não consegue impulsionar o preço das ações.

A verdade por trás da divergência do mercado

Sinal de pessimismo de baleias

Os dados on-chain fornecem uma referência importante. Segundo o monitoramento do Coinbob, um endereço de baleia criou recentemente 18 posições vendidas em ações, sendo que a posição vendida no MSTR é de aproximadamente 47 mil dólares, com preço médio de 164 dólares, e lucro flutuante de 7,2%. Isso indica que fundos profissionais estão fazendo short sistematicamente em ações de conceitos de criptomoedas.

Mais interessante ainda, essa mesma baleia mantém posições vendidas alavancadas 20x em BTC, ETH e SOL no mercado de criptomoedas, com um valor total de aproximadamente 45,64 milhões de dólares, com lucro flutuante de cerca de 1,3 milhão de dólares. Isso mostra que os fundos de short não estão apenas pessimistas em relação às ações de conceitos de criptomoedas, mas também em relação às principais moedas.

Pressão dupla de liquidez e sentimento

O mercado de criptomoedas enfrenta duas pressões simultâneas. Por um lado, as ações de tecnologia dos EUA estão em alta, mas com ganhos moderados, indicando que o apetite ao risco do mercado não aumentou significativamente; por outro lado, o sentimento do mercado de criptomoedas está se deteriorando, e as posições vendidas em grande escala criadas pelas baleias podem intensificar ainda mais a pressão de queda.

Vale notar que a relação entre MSTR e IBIT (ETF de Bitcoin à vista) subiu por duas semanas consecutivas, de um suporte de 3,0 para 3,11. Este indicador geralmente reflete as expectativas do mercado sobre a avaliação do MSTR em relação ao Bitcoin à vista; a recuperação pode indicar sinais de que a queda pode estar se estabilizando no curto prazo, mas é preciso observar se consegue se manter.

Alguns pontos-chave para o futuro do mercado

Com base nos dados atuais, a queda das ações de conceitos de criptomoedas é mais uma questão de sentimento de mercado do que de deterioração fundamental. A decisão favorável da MSCI indica que as políticas estão reconhecendo o ecossistema de criptomoedas, mas isso leva tempo para se traduzir em confiança dos investidores.

No curto prazo, o mais importante é se o BTC consegue manter o suporte próximo de 91.000 dólares. Se esse nível for perdido, as ações de conceitos de criptomoedas podem enfrentar uma pressão de queda ainda maior. Além disso, é necessário monitorar se as posições vendidas das baleias continuarão a se expandir, o que impactará diretamente o espaço de queda do mercado.

Resumo

A queda generalizada das ações de conceitos de criptomoedas reflete a fragilidade do sentimento de mercado, mesmo com notícias positivas como a MSCI, que dificilmente mudam a tendência de curto prazo. Como uma das ações mais importantes do ecossistema de criptomoedas, o desempenho do MSTR serve como um termômetro da confiança do mercado. As posições vendidas em grande escala criadas pelas baleias indicam que fundos profissionais estão fazendo short sistemático, o que pode agravar a pressão de baixa. Nos próximos dias, é fundamental acompanhar o desempenho do suporte do BTC e os movimentos das baleias em posições vendidas, pois isso determinará quando o mercado de criptomoedas poderá encontrar um fundo.