Desde há 15 anos no setor de private banking, já testemunhei uma vasta gama de produtos de investimento. Mas, após aprofundar o estudo do setor de armazenamento de dados recentemente, percebi que esta pode ser uma classe de ativos que realmente atravessa ciclos de alta e baixa.

No mês passado, comecei a recomendar a alguns clientes de alto património que alocassem entre 1% a 3% do seu património nesta direção. Não é uma questão de seguir modas, mas sim uma estratégia fundamentada numa lógica rigorosa de alocação de ativos.

Do ponto de vista do setor financeiro tradicional, estes ativos têm três valores centrais:

**Fluxo de caixa estável**

Num ambiente de baixas taxas de juro, é realmente escasso encontrar ativos que ofereçam uma rentabilidade anual de 15% a 30% com fluxo de caixa sustentável. Os retornos de staking, combinados com os benefícios de participação em nós, são difíceis de replicar numa carteira de investimentos tradicional.

**Baixa correlação com ativos tradicionais**

Este é o ponto-chave. Quando o mercado de ações sofre quedas ou os títulos de dívida enfraquecem, a procura global por armazenamento de dados continua a crescer. Esta independência é valiosa na alocação de ativos — ajuda a reduzir efetivamente o risco global da carteira.

**Hedge contra a inflação**

Dados são a energia da era digital. Com o crescimento explosivo das aplicações de IA, a demanda por armazenamento vai superar em muito a taxa de inflação. Possuir estes ativos é, na essência, uma aposta no desenvolvimento da economia de dados como um todo.

**Minha estratégia de alocação divide-se em três categorias:**

Investidores conservadores (acima de 70 anos): foco em estratégias de staking, com objetivo de rentabilidade anual de cerca de 14%, controlando a posição em até 1% do património investível, com reequilíbrios trimestrais.

Investidores equilibrados (40-60 anos): 50% do capital em staking, os outros 50% em participação na operação de nós, com uma posição total não superior a 3%. Necessário acompanhar continuamente as atualizações tecnológicas e a dinâmica do ecossistema.

Investidores agressivos (menos de 40 anos): podem participar profundamente na operação de nós e na construção do ecossistema, com posições até 5%. Participação ativa na governança para buscar retornos excedentes.

Claro que todo investimento envolve riscos. Recomenda-se avaliar periodicamente o mercado e ajustar de acordo com a própria tolerância ao risco.