Investimento de juros compostos - Plataforma de troca de criptomoedas digitais

Neste série, pretendo aprofundar um conceito extremamente importante no campo dos investimentos: o juro composto, conhecido em inglês como “compound interest”. Esta série será dividida em três artigos detalhados. Primeiro, o primeiro artigo apresentará os conceitos básicos do juro composto, com o objetivo de despertar o interesse de todos. Em seguida, o segundo artigo explicará em detalhes os elementos-chave do juro composto e sua importância. Por fim, no terceiro artigo, mostraremos através de casos concretos como alcançar a valorização por meio do efeito do juro composto.

Na introdução desta série, vamos explorar o conceito fundamental de investimento que é o juro composto. O renomado investidor Warren Buffett, cuja mesa de escritório exibe uma tabela simples demonstrando o efeito do juro composto, que o acompanhou ao longo de mais de meio século de carreira de investimento. Vamos ver um exemplo básico de juro composto: suponha um investimento inicial de 10.000 yuan, com uma taxa de retorno anual de 5%. Após 20 anos, esse investimento valerá aproximadamente 26.000 yuan; após 40 anos, crescerá para 70.000 yuan. Se a taxa de retorno anual atingir 10%, após 20 anos o valor será cerca de 67.000 yuan, e após 40 anos, saltará para 450.000 yuan. Ainda mais, se a taxa de retorno for de 20% ao ano, após 20 anos o valor chegará a aproximadamente 380.000 yuan, e após 40 anos, quase 15 milhões de yuan.

O segredo do sucesso nos investimentos está em aproveitar o efeito do juro composto a longo prazo, como uma bola de neve que rola e cresce. Embora o princípio do juro composto não seja complicado, ele é considerado um verdadeiro milagre. Como Einstein disse, o juro composto é a oitava maravilha do mundo, seu poder vai além da imaginação da maioria das pessoas. Se você, aos 18 anos, ao se formar no ensino médio, investir inicialmente 100.000 yuan, e a taxa de retorno anual atingir 20%, ao se aposentar aos 58 anos, essa riqueza pode crescer para 150 milhões de yuan.

Esse processo de crescimento de 100.000 yuan para 150 milhões de yuan não considera os impostos. Mas se você desistir no meio do caminho e investir apenas por 20 anos, esse crescimento será apenas 38 vezes, ou seja, seu investimento de 100.000 yuan se tornará apenas 3,8 milhões, muito aquém dos 150 milhões. Este exemplo demonstra a importância de começar a investir cedo, pois a juventude é nossa maior vantagem. Como diz o ditado, o pássaro que acorda cedo encontra o verme, começar a investir cedo é sem dúvida a melhor estratégia.

Não recomendo esperar até os 38 anos para começar a pensar em investimentos, pois isso reduzirá drasticamente o tempo de efeito do juro composto. A estratégia mais inteligente é começar a investir o mais cedo possível, afinal, ninguém quer descobrir na velhice que não tem riqueza suficiente para aproveitar a vida. Quanto mais cedo começar, mais retorno você obterá. Isso porque, com o passar do tempo, sua riqueza crescerá como uma bola de neve, e sua taxa de crescimento pode se duplicar em um determinado período, até mesmo alcançar o valor que você teria ganho em cinco ou seis anos. Portanto, para alcançar um crescimento de riqueza significativo, é necessário um tempo suficiente para acumular.

Nesse processo, o valor inicial do investimento também é crucial. Se você começar com apenas 1 yuan, após 40 anos, talvez tenha apenas 1500 yuan. Mas se seu capital inicial for 10.000 yuan, após 40 anos, poderá ter 15 milhões de yuan. Portanto, na juventude, é importante aprender a acumular fundos futuros, que não precisam ser muitos, mas são extremamente importantes, pois representam seu futuro. Assim como o dinheiro gera mais dinheiro, a galinha põe ovos, e o fazendeiro não come as sementes que usará para semear no próximo ano. Porque, se você comer suas sementes, estará abrindo mão do futuro.

Jovem, quando achar necessário gastar 1000 yuan para comprar uma roupa de marca, pense bem antes de pagar. O que você gasta não é apenas 1000 yuan, na verdade, você está sacrificando uma oportunidade de valor equivalente a 1000 yuan, além de possivelmente perder 1,5 milhão de yuan no futuro. Portanto, ao pensar, considere sempre o custo de oportunidade. Se gastar 1000 yuan em uma roupa, ela pode se tornar lixo em cinco anos. Então, você prefere levar os 1,5 milhão de yuan do futuro ou essa roupa que se tornará lixo em cinco anos?

O efeito do juro composto é simples: ele usa o tempo como aliado, fazendo seu dinheiro trabalhar enquanto você aproveita a vida. Você pode desfrutar de momentos valiosos, como viajar, fazer amigos, cultivar hobbies, ler, etc. Faça o dinheiro trabalhar para você, e não o contrário, gastando sua vida trabalhando para os outros. Portanto, na juventude, não desperdice seu dinheiro de sementes. Se você gastar esse dinheiro, terá que passar o resto da vida trocando por salários baixos, perdendo a verdadeira liberdade de viver, o que é a coisa mais triste.

Até aqui, vocês já devem perceber a importância do juro composto e seu enorme poder. Talvez alguém se pergunte: essa lógica parece simples, mas na prática é difícil? Na verdade, na prática, não é difícil.

A propósito, o sucesso de uma pessoa não depende de talento, capacidade ou potencial, mas sim de até onde ela está disposta a ir. Na minha experiência de vida, cerca de 10% das pessoas conseguem identificar o que realmente importa na vida, e dentro desse grupo, apenas 10% tomam ações concretas para alcançar esses objetivos importantes. Isso significa que, no mundo, apenas cerca de 1% das pessoas realmente se esforçam para perseguir o que consideram importante. Os outros 99% podem não saber o que é mais importante na vida ou, mesmo sabendo, optam por não se esforçar por isso. Entre esses poucos 1%, apenas 10% conseguem perseverar, fazendo dessas ações importantes uma rotina diária. Assim, na realidade, apenas 0,1% das pessoas mantêm sua intenção e disciplina, com vontade e determinação de agir todos os dias. Dessa forma, os verdadeiros bem-sucedidos no mundo representam aproximadamente um em mil. Essa proporção é semelhante na história e em diferentes culturas, e provavelmente continuará assim no futuro.

Recomendo que você caminhe bem cada passo, e ao descobrir algo importante, aja imediatamente e continue se esforçando. Hoje, vamos falar do juro composto, que é uma coisa importante, talvez até a mais importante. Este é o primeiro artigo; na próxima, exploraremos o conceito de juro composto, e depois, com análise de casos, ajudaremos você a entender de forma mais sensorial.

No artigo anterior, já discutimos as vantagens, potencial e princípios do juro composto. Muitos podem questionar: alcançar uma taxa de retorno anual de 20% e, após 40 anos, multiplicar o patrimônio por 1500 vezes, é realmente difícil? Na verdade, isso não é tão complicado quanto parece.

Especialmente no estágio inicial, com recursos limitados, se você estiver disposto a dedicar esforço ao aprendizado, construir e ampliar sua zona de competência, buscar conhecimento, aprofundar pesquisas e trocar ideias com outros, alcançar uma taxa de retorno de 20% ao ano é totalmente possível. Se você dedicar um terço do esforço que usaria para se preparar para o vestibular em estudar e pesquisar investimentos, o sucesso é esperado. Buffett, no começo com pouco capital, conseguiu uma taxa de retorno anual de até 60%. Mas, à medida que seu capital aumentou, as oportunidades de investimento diminuíram, e sua taxa de retorno também caiu.

O juro composto é um conceito bem conhecido, com a fórmula específica: (aqui, a fórmula seria inserida). Em resumo, o juro composto significa que seu retorno total C é o produto do capital inicial P e do conteúdo dentro dos parênteses, que é 1 mais a taxa de retorno anual r (por exemplo, 20%), elevado a n, onde n representa o número de anos de investimento. Nessa fórmula, P, r e n são variáveis-chave, embora cada uma contribua de forma diferente para o crescimento do patrimônio, todas são extremamente importantes.

Se a matemática parecer complicada, pode-se compará-la a uma bola de neve que rola e fica maior. Para que a bola de neve continue crescendo, ela precisa de uma ladeira longa. A cada volta, seu raio aumenta, fazendo seu crescimento ser exponencial. Assim, o tamanho final da bola de neve (o patrimônio) é influenciado por três fatores: o tamanho inicial (capital inicial), a espessura da neve (lucros) e o comprimento da ladeira (tempo de investimento).

Essa analogia mostra de forma vívida o conceito de juro composto: os dois fatores principais que fazem a bola de neve crescer são a espessura da neve e o comprimento da ladeira. O tamanho inicial da bola de neve também influencia, mas sua contribuição é linear.

A espessura da neve enfatiza que a taxa de retorno anual deve ser razoável e sustentável, não excessivamente alta. Buscar retornos muito elevados geralmente envolve riscos maiores, podendo levar a perdas financeiras significativas. Se ocorrer uma perda profunda, isso prejudicará seriamente o efeito do juro composto, pois uma perda profunda se torna um grande obstáculo para alcançar objetivos de longo prazo.

Além disso, a taxa de retorno deve ser não apenas alta, mas também sustentável e, idealmente, crescente ao longo do tempo. Isso significa evitar empresas que tenham lucros voláteis ou que operem em setores cíclicos, com lucros instáveis. Assim, empresas ou setores que oferecem lucros estáveis e crescentes a cada ano são as melhores opções de investimento. Por exemplo, a Coca-Cola, cujos lucros são relativamente estáveis devido à baixa sazonalidade do setor de consumo. O setor farmacêutico também é assim, com negócios de baixa sazonalidade e lucros estáveis, sendo um alvo de investimento ideal. Outros fatores de sustentabilidade incluem a vantagem competitiva duradoura (como uma barreira de entrada forte), uma equipe de gestão estável a longo prazo, e vantagens naturais da empresa, como a marca. Moutai é um exemplo clássico.

Na questão do timing, se puder comprar ações em queda, por exemplo, uma ação que custava 1 yuan e agora custa 0,5 yuan, com o mesmo capital, você consegue comprar o dobro de ações, o que equivale a um aumento de capital inicial. Isso leva a um crescimento exponencial dos retornos futuros. Essa valorização é linear, ao contrário do efeito do retorno e do tempo, que geram crescimento exponencial, mais duradouro e importante para a valorização do patrimônio. É como a bola de neve: a espessura da neve e o comprimento da ladeira determinam seu tamanho final. Embora o tamanho inicial também importe, sua contribuição é linear.

O valor de uma empresa é determinado por dois fatores principais: a força da própria empresa e o tempo de sua continuidade. Para identificar boas empresas para investir, é preciso investir tempo para aprender e construir sua zona de competência. Essa zona de competência é o conhecimento profundo e especializado em um setor, que permite entender melhor do que a maioria. Sem esse conhecimento, é difícil alcançar sucesso em qualquer setor. Aprender é a chave do sucesso; sem vontade de aprender, até Deus ajudará pouco. Portanto, recomendo que jovens mantenham a perseverança e o espírito de fazer o melhor na preparação para o vestibular, mesmo que seja metade do esforço, pois isso é fundamental para aproveitar as oportunidades da vida.

A experiência do vestibular nos ensina que, mesmo com esforço igual ao dos outros, não se garante entrada na universidade desejada; e mesmo entrando em uma universidade de renome, não há garantia de sucesso extraordinário. Muitos formados em universidades de elite não alcançam feitos notáveis, o que levanta a questão: vale a pena todo esse esforço? Meu objetivo aqui não é desvalorizar a importância do vestibular, mas enfatizar que o mais importante é direcionar o esforço para o lugar certo. Para cada pessoa, ao encontrar uma oportunidade verdadeira, o importante é reconhecê-la e valorizá-la. Assim que descobrir sua oportunidade, deve agarrá-la sem hesitação.

Investir é uma forma de planejar a vida de forma benéfica, onde o tempo e o esforço investidos sempre terão retorno. Em comparação com outros métodos, o investimento pode gerar crescimento de riqueza e melhorar a qualidade de vida. Embora entrar na universidade de ponta possa aumentar as chances de emprego, no final, ainda será necessário trabalhar para outros. Por outro lado, o investimento faz seu dinheiro trabalhar por você, permitindo uma vida mais livre. Essas duas rotas são fundamentalmente diferentes.

Outro fator importante que determina o valor de uma empresa é o comprimento da “ladeira de neve”, ou seja, a continuidade do negócio. Empresas de investimento precisam ter perspectivas de longo prazo. Isso significa que a empresa deve manter um modelo de negócio estável e confiável na indústria ou produto em que atua, evitando vendas que hoje estão em alta e amanhã despencam, ou a extinção repentina do setor. A sustentabilidade do lucro envolve vários fatores, incluindo estabilidade do produto, vantagem competitiva natural (como uma barreira de entrada forte), vantagem de custos, patentes, marca, e potencial de mercado. Por exemplo, Buffett investiu na Coca-Cola porque viu que suas vendas se mantiveram estáveis por mais de cem anos, com potencial de expansão internacional. Essa combinação de lucratividade contínua e potencial de crescimento reduz a volatilidade cíclica. Por isso, Buffett escolheu investir na Coca-Cola.

Além disso, o investidor precisa ter paciência, manter ações por longo prazo. Quando o valor de uma empresa supera seu preço, deve-se ter coragem de manter firme, pois essa visão de longo prazo é fundamental para o sucesso do investimento.

Em momentos de grande volatilidade do mercado, a paciência e a determinação do investidor são essenciais. Somente ao comprar com coragem durante quedas e manter ou aumentar a posição, o investidor consegue aproveitar oportunidades sem se abalar. No entanto, essa confiança e decisão de manter devem estar fundamentadas em uma compreensão profunda da empresa, ou seja, na construção de sua zona de competência. Se você não conhece bem a empresa, suas decisões podem vacilar. Mesmo que a decisão final seja correta, se sua base de conhecimento for fraca, o retorno esperado será difícil de alcançar. Assim, a confiança na manutenção de longo prazo depende de uma compreensão profunda da empresa; só assim você poderá realmente manter sua convicção. Se sua zona de competência for superficial, essa confiança de longo prazo é apenas superficial. Em suma, a sustentabilidade e a certeza do lucro de uma empresa, combinadas com a paciência e determinação do investidor, são essenciais para o sucesso.

Esses conteúdos parecem simples e diretos, como diz o ditado, a grandeza está na simplicidade. Seja na zona de competência, na margem de segurança ou na vantagem competitiva, Buffett e Munger já fizeram uma excelente síntese e compartilharam abertamente. Tenho grande admiração por eles, pois pessoas que deixam um legado assim são muito raras. Eles não só acumularam uma grande fortuna, mas também generosamente compartilharam seus métodos de ganhar dinheiro. Pelo contrário, muitas pessoas no mundo ganham dinheiro e não contam a ninguém.

Perto de minha casa há um “Fundo de Hedge Renascença” (nome fictício), considerado a empresa mais poderosa, com retorno anual de 40% a 45%, com centenas de funcionários, sem sequer uma placa na porta. Eles fazem fortuna silenciosamente, não querem que o segredo do sucesso seja descoberto. Portanto, pessoas como Buffett e Munger, dispostas a compartilhar seus segredos preciosos, são raras, e devemos valorizar e estudar profundamente. Mesmo que você gaste apenas algumas dezenas de yuans para comprar seus livros, o conhecimento de investimento contido neles é uma verdadeira grande via, esses segredos não são misteriosos, mas certamente úteis.

Um bom livro, na verdade, será lido por muitas pessoas, mas cada uma obterá resultados diferentes. É como numa escola, uma disciplina ministrada por um professor para quarenta ou cinquenta alunos, na mesma sala, com o mesmo material didático, mas cada um pode ter resultados muito diferentes. Isso não significa que a teoria de ensino esteja errada, ou que o professor tenha falhas, ou que o material seja ruim, mas sim que a compreensão de cada aluno, especialmente seu esforço, faz toda a diferença. A vontade é a força motriz para a realização dos desejos, e isso é fundamental.

Portanto, espero que todos possam recuperar o espírito do vestibular, aprofundar-se na experiência e na sabedoria que ele traz. Desejo que essa compreensão seja alcançada por pessoas com afinidade, e que vocês se tornem aquele 0,1% mencionado anteriormente. Quando encontrarem algo importante, devem agir com coragem, agir com firmeza, e fazer isso todos os dias, sem parar.

Vou mostrar, combinando conceitos-chave da estratégia de valor de Buffett — margem de segurança, Sr. Mercado e vantagem competitiva — e com exemplos concretos, como implementar efetivamente uma estratégia de investimento de juro composto.

Um exemplo clássico de Buffett é seu investimento na Coca-Cola. Entre 1988 e 1989, ele investiu ações da Coca-Cola através da Berkshire Hathaway, representando um terço do total de fundos da empresa. Na época, o preço das ações atingiu uma alta histórica, mostrando que investimento em valor nem sempre significa comprar barato. Buffett comprou a um preço alto, baseado na avaliação do valor intrínseco da Coca-Cola, não apenas comparando com preços passados. Naquele momento, o índice P/L da Coca-Cola era 15, o que era 30% acima da média do mercado.

Buffett estava disposto a pagar um preço alto por Coca-Cola porque tinha uma avaliação profunda do valor da empresa. Ele acreditava que seu valor atingia 38 bilhões de dólares, muito acima da avaliação comum de 15 bilhões de dólares. Essa diferença de avaliação vinha de anos de experiência em seguros, bancos e bens de consumo (especialmente bebidas). Como ele tinha uma zona de competência mais profunda nesse setor, Buffett conseguiu comprar ações mesmo no pico do preço. Dez anos depois, o preço das ações da Coca-Cola aumentou mais de dez vezes, além dos dividendos, levando a uma taxa de retorno anual de 32%.

Dessa análise, podemos concluir que a zona de competência pessoal tem impacto decisivo nos resultados de investimento. Construir essa zona não exige inteligência extraordinária, mas sim dedicar tempo e esforço para estudar profundamente um setor, tornando-se mais especialista do que a maioria. Com esse conhecimento acumulado, você consegue comprar quando os outros hesitam e manter quando os outros vendem, obtendo lucros. Expandir sua zona de competência aumenta sua confiança e sua decisão, levando a mais sucesso.

Talvez alguém diga que Buffett é um “deus das ações”, e que o investidor comum não consegue atingir esse nível, mas, usando o exemplo do Google, podemos ver que qualquer investidor pode usar o Sr. Mercado para capturar oportunidades de crescimento estável a longo prazo. Observando o desempenho das ações do Google entre 2008 e 2009, podemos ver que, durante a forte queda do mercado, o preço caiu para cerca de 200 dólares por ação. Se um investidor tivesse ousado comprar aos poucos nesse período e mantido até 2019, veria o preço subir para cerca de 1500 dólares por ação.

Isso significa uma taxa de retorno anual de 20%, e a empresa ainda cresce a uma taxa de 15% ao ano. O crescimento exponencial do juro composto é muito atraente, e o Google pode ser considerado uma máquina de fazer dinheiro contínuo, embora não seja garantido que seja para sempre, é uma máquina de crescimento estável a longo prazo, assim como a Apple. Portanto, não há segredo no investimento de juro composto; ele está ao seu alcance. Todas as oportunidades estão diante de você. Embora grandes empresas possam estar ao seu redor, nem toda empresa que aparece na sua frente é uma grande empresa.

O efeito do juro composto é poderoso. Voltando ao exemplo de Buffett de 1989, quando comprou ações da Coca-Cola por 2,5 dólares por ação, considerando os desdobramentos, em 2011, o dividendo por ação já tinha crescido para 3,5 dólares. Isso significa que, 22 anos depois, o dividendo recebido era mais de 1,5 vezes o valor do investimento inicial, e esse dividendo continuava crescendo a cada ano. Esse investimento virou uma máquina de ganhar dinheiro contínuo, com um retorno surpreendente.

Depois de escolher uma ação ideal, a próxima questão é: como aproveitar as emoções do Sr. Mercado para comprar a preços baixos? Se o preço atual não for adequado, é preciso ter paciência e esperar por uma forte queda do mercado, que é uma estratégia fundamental para investidores comuns. Se sua zona de competência não for suficiente, pelo menos, tenha paciência e coragem para esperar a correção do mercado. Quedas podem atrasar, mas nunca faltarão. Empresas excelentes também enfrentam quedas de preço, como a Moutai, que em 2013 chegou a um preço muito baixo, com P/L pouco acima de 10. Agora, o preço da Moutai aumentou pelo menos 10 vezes. Se na época você tivesse comprado essa grande empresa a um preço baixo, não só teria uma margem de segurança, menor risco e retorno futuro considerável, mas também uma máquina de fazer dinheiro para sempre.

A bebida Moutai provavelmente sempre terá consumidores, a menos que o rio Chishui seque. E o preço de compra naquela época certamente traria lucros a longo prazo. Portanto, uma vez escolhida uma ação ideal, deve-se aprender a manter pacientemente, como Buffett fez com a Coca-Cola, permitindo que seus dividendos e lucros cresçam continuamente, até mesmo com retorno anual superior ao preço de compra. Isso ocorre porque empresas excelentes continuam expandindo, seus lucros aumentam gradualmente, e o crescimento composto se forma. O custo de compra inicial é fixo, e com o tempo, a única variável é o lucro crescente. Se você mantiver, o custo permanece o mesmo, mas o lucro aumenta, e esse crescimento é exponencial.

A estratégia central do investimento é confiar na sua zona de competência, procurar uma empresa de alta qualidade, esperar pacientemente por quedas do mercado, comprar com decisão, confiar na empresa e manter por longo prazo. Claro, isso pressupõe escolher uma boa empresa com avaliação baixa e potencial de crescimento, aproveitando as oportunidades do Sr. Mercado, combinando com sua zona de competência, e fazendo do tempo seu aliado, para que o efeito do juro composto possa realizar seu potencial e acumular riqueza.

Aqui, quero enfatizar que não se deve ter pressa, mas sim paciência. No dia a dia, aproveite para passear, jogar xadrez, ler. Investir é uma das melhores formas de trabalho no mundo, uma atividade leve, que nem exige aposentadoria. Não fique grudado na tela do computador como um especulador, isso é um erro, prejudica sua saúde física e mental, e a ganância só traz perdas. No começo, dedique tempo para ampliar sua zona de competência, acumular capital, estudar empresas, esperar por quedas do mercado, comprar com firmeza e manter, aproveitando a vida. Essa é a vantagem do juro composto e do investimento em valor, e também o segredo de Buffett. Portanto, recomendo aos jovens que pensem com cuidado, tomem ações e persistam todos os dias, tornando-se aquele 0,1% da população!

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