PERSPECTIVA DO DESENVOLVEDOR | Nadar com os Grandes Peixes – Uma Imersão na Magia da Liquidez do Uniswap V3

Bem-vindo ao mundo selvagem do DeFi, onde a liquidez é a força vital, e o Uniswap V3 é a última evolução no trading descentralizado.

Se alguma vez mergulhaste na piscina DeFi, sabes que pode ser um pouco avassalador. Mas com o Uniswap V3, estás prestes a tornar-te o Michael Phelps da provisão de liquidez.

Vamos colocar os óculos e mergulhar mais fundo nas inovações mais empolgantes do Uniswap V3.

Capítulo 1: O Problema com a Antiga Pool—Por que Precisávamos do V3

Vamos começar com uma rápida lição de história.

Nos bons velhos tempos do Uniswap V2, a liquidez estava espalhada por todo o espectro de preços.

Sabes, a famosa fórmula do Uniswap de x * y = k.

Não importava se o ETH estava a $100 ou a $10.000 – a tua liquidez estava distribuída uniformemente, como manteiga na torrada, por toda a faixa de preço – que, aliás, vai de $0 a $∞( até ao infinito).

Mas aqui está o ponto, na maior parte do tempo, o preço dos ativos não flutua de forma tão selvagem. Fica dentro de uma faixa mais estreita, o que significa que muita dessa liquidez ficava ali, à espera, sem fazer nada.

Isto era muito ineficiente em termos de capital e levava ao que alguns chamam de ‘desperdício de liquidez’. O teu capital não estava a trabalhar tanto quanto podia, e os teus retornos, refletidos nas taxas coletadas pela provisão de liquidez, mostravam isso. Era como aparecer numa festa na piscina com um bar completo e DJ, mas com apenas algumas pessoas a dançar num canto.

O Uniswap V3, no entanto, viu este problema e trouxe a festa para onde a ação está – entra a liquidez concentrada.

Capítulo 2: Liquidez Concentrada—Trazer a Festa para o Lugar Certo

O Uniswap V3 permite-te decidir exatamente onde fornecer liquidez, o que é como colocar o teu colchão de piscina no sítio perfeito para apanhar sol. Esta liquidez concentrada significa que, em vez de espalhar os teus tokens por todo o espectro de preços de $0 – $∞ , podes focar numa faixa específica onde achas que a maior parte da ação de trading vai acontecer.

https://videos.ctfassets.net/oc3ca6rftwdu/6ADCXiL0UNmaPBaTRYfK2k/5d62b8abec781f72982832521f2787ee/CYL.mp4For por exemplo, se achares que o ETH vai negociar entre $4.000 e $5.000 nas próximas semanas (esse ETF de ETH no local, estou certo?), podes fornecer liquidez especificamente para essa faixa. Esta abordagem direcionada torna o teu capital mais eficiente – estás a fornecer liquidez exatamente onde ela é necessária, tornando-te uma estrela na provisão de liquidez.

Mas há mais do que apenas escolher uma faixa de preço.

É preciso considerar a largura da tua faixa. Uma faixa estreita pode gerar retornos mais altos, mas também traz riscos maiores – se o preço sair da tua faixa, a tua liquidez deixa de ganhar taxas. Por outro lado, uma faixa mais larga é mais segura, mas pode diluir os teus ganhos.

Exemplo: A Barraca de Espresso

Imagina que estás a gerir uma barraca de espresso numa praia movimentada.

No Uniswap V2, montarias a tua barraca ao longo de toda a praia – de leste a oeste, cobrindo quilómetros de areia. Mas só uma pequena parte da praia tem pessoas com vontade de cafeína (aquele ponto junto à loja de surf). A maior parte do teu café fica por usar, e estás a pagar renda por espaço na praia que ninguém está a usar.

https://videos.ctfassets.net/oc3ca6rftwdu/3eer140wA8sBS5YwSLwu41/2fe4d78a28ee2cbc143999e30e8ba8e9/AL.mp4Now, com o Uniswap V3, podes concentrar a tua barraca exatamente onde os surfistas estão. Mais clientes sedentos de cafeína estão ao alcance, e estás a vender café como se não houvesse amanhã.

Essa é a liquidez concentrada em ação – mais lucro, menos desperdício.

Capítulo 3: Ticks—Os Blocos de Construção da Liquidez Concentrada

Já falámos de como podes definir a tua própria faixa de liquidez, mas agora é hora de focar nos detalhes mais finos – vamos falar de ticks.

Pensa nos ticks como os pequenos blocos de construção que compõem o grande puzzle das faixas de preço no Uniswap V3.

Podem ser pequenos, mas são essenciais para o funcionamento do protocolo.

O que é ‘O Tick’?

Ticks são como os degraus de uma escada, cada um representando um ponto de preço específico dentro do vasto intervalo de preços de uma pool de liquidez.

Quando escolhes uma faixa para a tua liquidez, estás basicamente a decidir entre quais degraus desta escada queres colocar os teus fundos. Cada tick corresponde a um valor específico de sqrtPriceX96 (mais sobre isto mais tarde), que, em retrospectiva, é assim que o Uniswap V3 representa preços.

Em termos mais simples, os ticks dividem toda a faixa de preço de um par de ativos em intervalos gerenciáveis e discretos. Estes intervalos permitem-te concentrar a tua liquidez dentro de uma faixa específica, em vez de a espalhar por todo o espectro de preços.

Como Funcionam os Ticks na Prática

Imagina que estás a fornecer liquidez para um par ETH/USDC, e decidiste focar a tua liquidez entre $1.500 e $2.000.

O Uniswap V3 irá mapear essa faixa para uma série de ticks, cada um representando um pequeno passo na jornada do preço de $1.500 a $2.000. À medida que as trocas acontecem e o preço se move, o Uniswap calcula o tick exato em que o preço atual se encontra e ajusta a tua liquidez de acordo.

Se o preço estiver dentro da tua faixa escolhida, a tua liquidez está ativa e a ganhar taxas. Mas se o preço sair dessa faixa, a tua liquidez fica efetivamente ‘fora do mercado’ até o preço voltar a um tick dentro da tua faixa.

Porque é que os Ticks Importam

Os ticks dão-te controlo preciso sobre onde a tua liquidez está a ser usada.

Em vez de fornecer liquidez passivamente por toda a faixa, podes focar nos pontos de preço mais rentáveis, otimizando os teus retornos. Quanto mais fino for o espaçamento entre os ticks, maior será o controlo granular sobre as tuas posições de liquidez.

No entanto, com um controlo maior, vem a necessidade de gestão ativa.

Como os preços podem mover-se rapidamente, especialmente em mercados voláteis, podes acabar por ajustar os teus ticks com mais frequência para manter a tua liquidez na jogada. É aqui que a liquidez concentrada brilha, permitindo-te maximizar a eficiência do teu capital, mas também exigindo que estejas atento às movimentações do mercado.

Portanto, da próxima vez que estiveres a montar uma posição de liquidez no Uniswap V3, reserva um momento para apreciar o humilde tick. É o herói não reconhecido que torna possível a magia da liquidez concentrada do Uniswap V3, dando-te as ferramentas para afinar a tua estratégia e mergulhar mais fundo na piscina do DeFi.

Capítulo 4: Prevenir Perda Impermanente—A Grande Fuga

Agora vamos falar do monstro na sala – perda impermanente.

Se alguma vez forneceste liquidez, sabes bem deste medo. Mas não te preocupes, o Uniswap V3 tem truques para manter essa perda sob controlo.

O que é Perda Impermanente?

Antes de explicarmos como o V3 ajuda, vamos recapitular rapidamente o que é a perda impermanente.

Quando forneces liquidez, estás basicamente a segurar uma mistura de dois ativos, como ETH e USDC. Se o preço de um ativo mudar em relação ao outro, o valor da tua posição de liquidez pode diminuir, mesmo que o valor total da pool aumente. Esta perda é ‘impermanente’, ou seja, não é permanente, só se torna definitiva se retirares a tua liquidez antes do preço voltar ao nível original.

Como o V3 Mitiga a Perda Impermanente

Com a liquidez concentrada do Uniswap V3, tens mais controlo sobre onde a tua liquidez está ativa. Ao escolher uma faixa de preço mais estreita, reduces o risco de flutuações que possam levar à perda impermanente. Se o preço de mercado se mover fora da tua faixa escolhida, a tua liquidez deixa de estar ativa, o que significa que não estás exposto a mais alterações de preço e, portanto, a menos perda impermanente.

No entanto, há uma troca. Se o preço sair da tua faixa, deixas de ganhar taxas. Mas a boa notícia é que também não estás a perder dinheiro – a tua liquidez fica ali, segura, até o preço voltar à tua faixa.

Estratégia Avançada: Gestão Ativa de Liquidez

Uma das coisas mais fixes do Uniswap V3 é que incentiva a gestão ativa de liquidez.

Em vez de definir e esquecer a tua liquidez, podes monitorizar o mercado e ajustar a tua faixa conforme necessário. Isto é especialmente útil em mercados voláteis, onde os preços se movem rapidamente, e estar atento às tuas posições de liquidez pode ajudar-te a evitar perdas impermanentes e a maximizar os teus ganhos.

Ferramentas para Gestão Ativa

Felizmente, não precisas de gerir a tua liquidez sozinho. Existem muitas ferramentas e plataformas que te ajudam a acompanhar o mercado, analisar tendências e ajustar as tuas posições.

Alguns protocolos DeFi até oferecem estratégias automatizadas que podem reequilibrar a tua liquidez com base em regras predefinidas, tornando a gestão ativa mais fácil e eficiente.

( Capítulo 5: A Magia do sqrtPriceX96: A Matemática Nunca Ficou Tão Boa

Se o Uniswap V3 fosse uma refeição, o sqrtPriceX96 seria o molho secreto que une tudo.

Pode parecer uma fórmula matemática enigmática, mas é na verdade uma das inovações centrais que tornam o Uniswap V3 tão poderoso.

Vamos explicar.

) O que é sqrtPriceX96?

Em termos simples, sqrtPriceX96 representa a raiz quadrada do preço, multiplicada por 296 ###que é só um número grande(. Agora, podes estar a pensar, por que raio alguém quer calcular a raiz quadrada de um preço, e por que multiplicá-la por um número tão grande?

Aqui está a explicação:

O Uniswap V3 usa uma forma única de representar preços dentro do protocolo, facilitando o manuseamento de grandes faixas de valores com alta precisão.

Ao usar a raiz quadrada do preço, o Uniswap consegue calcular de forma eficiente e precisa a quantidade de tokens envolvida em trocas e provisões de liquidez, especialmente ao lidar com diferenças de preço minúsculas em grandes faixas.

) Porque é que o sqrtPriceX96 é Importante

No Uniswap V3, cada movimento de preço dentro de um tick (lembra-se dessas faixas de preço de que falámos?) é expresso usando o sqrtPriceX96. Esta abordagem permite ao protocolo lidar com mudanças de preço de forma altamente granular, garantindo que cada troca e cada ajuste de liquidez seja preciso.

Mas por que a multiplicação por 296?

É aqui que a magia acontece.

Multiplicar por este número grande permite ao protocolo armazenar estes valores como inteiros, em vez de números de ponto flutuante (A linguagem de programação Solidity, que codificou o Uniswap V3 e muitos outros protocolos DeFi na Ethereum, não suporta números de ponto flutuante. Não podes escrever 3.142 em Solidity), o que torna as operações matemáticas muito mais eficientes na Máquina Virtual do Ethereum ###EVM###.

Esta eficiência é crucial para reduzir custos de gás, o que é uma grande vantagem para quem usa o protocolo.

Como Tudo Isto Funciona Junto

Portanto, quando forneces liquidez ou executas uma troca no Uniswap V3, o protocolo usa o sqrtPriceX96 por trás das cenas para determinar quanto de cada token vais receber, quanto de cada token vais fornecer, e como o preço vai mudar.

É o ingrediente secreto que faz tudo funcionar sem problemas, garantindo que obtenhas os resultados mais precisos com o mínimo de gás.

Um Exemplo do Mundo Real

Imagina que estás a fornecer liquidez numa faixa onde o preço do ETH está entre $1.000 e $2.000.

Em vez de trabalhar diretamente com esses números, o Uniswap V3 usa o sqrtPriceX96 para representar essa faixa de forma muito mais gerível. Quando alguém faz uma troca que move o preço de $1.500 para $1.600, o protocolo usa o sqrtPriceX96 para calcular o impacto exato na tua posição de liquidez, até à menor fração.

Essa precisão é o que permite ao Uniswap V3 oferecer um controlo tão fino sobre a tua liquidez, permitindo-te captar cada valor das tuas faixas de preço escolhidas, sem desperdiçar um único gás.

O sqrtPriceX96 pode parecer complexo, mas é na verdade uma forma inteligente de garantir que o Uniswap V3 funcione como uma máquina bem oleada. Ao usar a raiz quadrada dos preços e multiplicar por um número grande, o protocolo garante que cada cálculo seja preciso, eficiente e económico.

Por isso, da próxima vez que entrares na piscina do DeFi, vais saber que o segredo do sucesso do Uniswap V3 está em umas contas inteligentes e numa pitada de engenharia de génio.

Capítulo 6: Faixas de Taxa Personalizadas—Escolhe os teus Benefícios na Pool

No Uniswap V3, não só escolhes a tua faixa de liquidez – também podes escolher o teu nível de taxa. Isto é uma grande melhoria em relação ao V2, onde havia apenas uma taxa padrão para todos.

Agora, podes ajustar as tuas taxas para combinar com a tua tolerância ao risco e estilo de trading.

(

) Como Funcionam as Faixas de Taxa

O Uniswap V3 oferece três principais faixas de taxa:

• 0.05%
• 0.3%, e
• 1%

Quanto menor a taxa, mais competitivo é o teu preço, o que pode atrair mais trocas. Quanto maior a taxa, mais ganhas de cada troca, mas pode resultar em menos trocas se as taxas forem demasiado altas.

Por exemplo:

Se estiveres a fornecer liquidez para um par de stablecoins como USDC/USDT, podes escolher a faixa de taxa mais baixa (0.05%) porque o preço provavelmente não vai oscilar muito ###tipo, vamos lá, o USDC e o USDT são stablecoins, estão atrelados ao dólar americano e os seus preços normalmente variam entre $0.97 e $1.01(, e os traders vão procurar as taxas mais baixas.

Por outro lado, se estiveres a fornecer liquidez para um par mais volátil como ETH/DAI, podes optar pela faixa de 0.3% ou 1% para maximizar os teus ganhos por troca.

) Dica de Estratégia: Combinar Faixas de Taxa

Aqui é que a coisa fica interessante:

Podes misturar e combinar faixas de taxa com as tuas faixas de liquidez. Talvez forneças uma pequena quantidade na faixa de taxa mais baixa para a faixa mais estreita (risco alto, recompensa alta) e uma quantidade maior numa faixa de taxa mais alta para uma faixa mais larga ###risco menor, ganhos constantes###.

Esta flexibilidade permite-te ajustar a tua estratégia para alcançar os teus objetivos e as condições atuais do mercado.

( Capítulo 7: Liquidez Não Fungível—A Tua Flutuação Personalizada na Pool

No Uniswap V2, as posições de liquidez eram fungíveis – um token LP era igual a qualquer outro. Mas o Uniswap V3 muda o jogo com posições de liquidez não fungíveis. Cada posição é única, como a tua própria bóia personalizada, com o teu nome nela.

) O que é Liquidez Não Fungível?

No V3, cada posição de liquidez é representada por um NFT ###token não fungível###.

Este NFT inclui todos os detalhes da tua posição: os ativos que forneceste, a faixa de preço, a taxa de comissão, e mais. Esta singularidade significa que podes trocá-la, vendê-la, ou até usar a tua posição de liquidez como garantia em outros protocolos DeFi.

Vantagens da Liquidez Não Fungível

A liquidez não fungível abre um mundo de possibilidades.

Primeiro, dá-te mais flexibilidade e controlo sobre a tua liquidez. Podes personalizar as tuas posições para corresponder à tua estratégia, e tens a opção de trocá-las em mercados secundários se quiseres cash out ou mover a tua liquidez para outro lado.

Além disso, como a tua posição é um NFT, é fácil de acompanhar e gerir. Podes ver exatamente quanto estás a ganhar em taxas, quanto de liquidez tens em cada faixa, e fazer ajustes conforme necessário. É como ter um painel de controlo personalizado para a tua estratégia DeFi.

( Capítulo 8: Gestão Ativa de Liquidez—Sê o Teu Próprio Gestor de Pool

Uma das maiores mudanças no Uniswap V3 é a direção para uma gestão ativa de liquidez.

Ao contrário do V2, onde podias definir e esquecer a tua liquidez, o V3 incentiva-te a manter-te envolvido com o mercado e ajustar as tuas posições conforme necessário.

) Porque a Gestão Ativa é Importante

A gestão ativa de liquidez é crucial para maximizar os teus retornos e minimizar riscos. Ao monitorizar regularmente o mercado e ajustar a tua faixa de liquidez, podes aproveitar os movimentos de preço e evitar ficar do lado errado de uma troca.

Por exemplo, se vires que o preço do ETH está a subir ###esse ETF de ETH está a correr muito bem para o preço do ETH###, podes querer estreitar a tua faixa de liquidez para captar mais taxas com esse movimento. Ou, se o mercado estiver muito volátil, podes ampliar a tua faixa para reduzir a exposição à perda impermanente.

) Ferramentas para Gestão Ativa

Felizmente, não precisas de gerir a tua liquidez sozinho. Existem muitas ferramentas e plataformas que te ajudam a acompanhar o mercado, analisar tendências e ajustar as tuas posições.

Alguns protocolos DeFi até oferecem estratégias automatizadas que podem reequilibrar a tua liquidez com base em regras predefinidas, tornando a gestão ativa mais fácil e eficiente.

) Capítulo 9: Etiqueta na Festa da Pool—Melhores Práticas para o Uniswap V3

Até agora, deves estar a sentir-te bastante confiante nas tuas habilidades de provisão de liquidez. Mas antes de mergulhares, vamos rever algumas melhores práticas para tirares o máximo proveito do Uniswap V3.

1.) Começa Pequeno e Cresce— O Uniswap V3 é poderoso, mas também é complexo. Se és novo na plataforma, começa com uma pequena quantidade de liquidez para te habituar às coisas. À medida que te sentires mais confortável com as funcionalidades e estratégias, podes aumentar as posições.

2.) Diversifica a Tua Liquidez— Não pongas todos os ovos no mesmo cesto – ou toda a tua liquidez numa única faixa. Diversificar as posições por diferentes faixas, taxas e até pares de ativos pode ajudar a espalhar o risco e aumentar as hipóteses de ganhar taxas de forma consistente.

3.) Monitora o Mercado Regularmente— Gestão ativa significa estar atento ao mercado. Acompanhe os movimentos de preço, volume de trading e tendências de mercado para garantir que a tua liquidez está no sítio certo na altura certa. Define alertas, usa ferramentas de análise, e não tenhas medo de fazer ajustes quando necessário.

4.### Usa Ferramentas Externas e Recursos— Existem muitos recursos disponíveis para te ajudar a ter sucesso no Uniswap V3. Desde plataformas de análise a ferramentas de gestão de liquidez, aproveita tudo o que estiver ao teu alcance. Quanto mais informação e suporte tiveres, melhor será a tua capacidade de tomar decisões inteligentes e lucrativas.

5.### Conhece os Riscos— Como em qualquer investimento, fornecer liquidez tem riscos. Perda impermanente, volatilidade de mercado, e outros fatores podem afetar os teus retornos. Certifica-te de entender esses riscos e de ter uma estratégia para os gerir.

( Capítulo 10: Oráculos Avançados—Os Adivinhos do Pool

Imagina que estás numa festa na piscina, e alguém diz que consegue prever a próxima grande onda antes dela chegar.

É mais ou menos isso que os oráculos avançados do Uniswap V3 fazem pelo espaço DeFi – oferecem uma visão cristalina das tendências de preço, ajudando-te a tomar decisões informadas.

Mas, ao contrário dos adivinhos à beira da piscina, estes oráculos não dependem de palpites – são construídos com matemática sólida e engenharia inteligente.

) O que São Oráculos no Uniswap V3?

No contexto do Uniswap, os oráculos são sistemas que fornecem dados confiáveis sobre o preço de ativos dentro de uma pool de liquidez. Não são exclusivos do Uniswap, mas os oráculos do V3 são especiais porque foram otimizados para eficiência e precisão.

Eles dão-te acesso a preços médios ponderados pelo tempo ###TWAPs), essenciais para várias aplicações DeFi, incluindo empréstimos, empréstimos e estratégias de trading automatizado.

( Como Funcionam os Oráculos Avançados do V3?

O Uniswap V2 já tinha oráculos, mas a versão do V3 leva isso a outro nível.

Aqui está como funcionam:

1.) Preços Médios Ponderados pelo Tempo )TWAPs( – Em vez de te dar uma única fotografia do preço, que pode ser volátil e facilmente manipulada, os oráculos do V3 calculam o preço médio de um ativo ao longo de um período de tempo específico. Este método suaviza as flutuações de curto prazo e fornece uma visão mais estável das tendências de preço.

2.) Acumulação Cumulativa de Preços – Sempre que alguém interage com a pool )como fazer uma troca###, o Uniswap V3 atualiza o seu oráculo de preço somando o atual sqrtPriceX96 a uma soma cumulativa. Esta soma representa o movimento total do preço ao longo do tempo. Quando queres saber o preço médio de um período, o oráculo simplesmente olha para a diferença entre os preços cumulativos no início e no fim desse período e divide pelo tempo decorrido. Este método é eficiente e preciso, minimizando cálculos complexos a cada interação.

3.### Eficiência de Gás – Os oráculos do V3 foram desenhados para serem muito mais eficientes em termos de gás do que os anteriores. Usando a abordagem de preço cumulativo, o protocolo reduz o número de cálculos na cadeia, o que diminui os custos de gás associados à obtenção de dados de preço. Isto torna estes oráculos avançados acessíveis a mais utilizadores e aplicações, sem medo de taxas elevadas.

Porque é que Estes Oráculos São Importantes?

Os oráculos avançados são a espinha dorsal de muitos protocolos DeFi que dependem de dados de preço precisos e confiáveis.

Aqui está o porquê:

• Gestão de Risco – Em plataformas de empréstimo e crédito, os TWAPs ajudam a garantir que os empréstimos estão devidamente colateralizados. Usando um preço suavizado, o protocolo pode evitar liquidações súbitas causadas por picos ou quedas de preço de curto prazo.
• Estratégias Automatizadas – Para estratégias de trading automatizado, ter acesso a um TWAP confiável significa que podes executar trocas com base em tendências reais, em vez de reagir a oscilações momentâneas de preço. Isto pode levar a melhores resultados e lucros mais consistentes.
• Redução de Manipulação – Como os TWAPs são calculados ao longo de um período mais longo, são menos suscetíveis a manipulações. Isto torna o ecossistema DeFi mais seguro e confiável para todos os participantes.

( Um Exemplo do Mundo Real

Vamos imaginar que estás a construir uma plataforma de empréstimos DeFi que usa ETH como garantia.

Não queres confiar apenas no preço exato do ETH num momento específico, pois isso pode levar a oscilações voláteis no valor da garantia e liquidações desnecessárias. Em vez disso, usas o oráculo do Uniswap V3 para obter um TWAP, que te dá o preço médio do ETH na última hora. Este preço mais estável ajuda a garantir que os mutuários não sejam liquidados injustamente devido a flutuações temporárias de preço, tornando a tua plataforma mais robusta e fácil de usar.

Os oráculos avançados do Uniswap V3 são como os adivinhos da piscina que realmente podes confiar. Ao fornecer preços médios ponderados pelo tempo com alta eficiência de gás e resistência à manipulação, estes oráculos são ferramentas essenciais para quem constrói no espaço DeFi. Quer estejas a gerir risco, a desenvolver estratégias automatizadas, ou apenas a precisar de dados de preço confiáveis, os oráculos do V3 do Uniswap estão ao teu dispor.

Por isso, da próxima vez que estiveres a brincar na piscina do DeFi, lembra-te que há mais do que parece. Por trás das cenas, estes oráculos avançados trabalham arduamente para manter tudo a funcionar sem problemas, ajudando-te a tomar decisões mais inteligentes e informadas.

) Capítulo 11: A Licença Comercial—Mantendo a Piscina Exclusiva

Então, ouviste falar de todas as funcionalidades fixes do Uniswap V3 e estás a pensar em criar a tua própria exchange descentralizada (DEX)?

Pois, não tão depressa!

O software principal do Uniswap V3 é coberto por uma Licença de Fonte Empresarial ###BSL### durante os primeiros dois anos após o lançamento. Isto significa que não podes simplesmente copiar e colar o código e começar a tua própria festa na piscina – pelo menos, não sem alguma papelada legal.

O que é a BSL?

A Licença de Fonte Empresarial é a forma do Uniswap de proteger o seu trabalho árduo enquanto incentiva a inovação.

Durante os primeiros dois anos, vais precisar de uma licença se quiseres usar a base de código do V3 comercialmente. Depois desse período, o código torna-se totalmente open source e gratuito para todos usarem, como o V2 antes dele.

Porque é que Isto é Importante

Esta licença ajuda a garantir que a equipa do Uniswap seja recompensada pela sua inovação, ao mesmo tempo que dá à comunidade tempo para explorar e construir sobre as funcionalidades do V3. Também cria uma espécie de fosso à volta do V3, para que vás nadando em águas exclusivas por um tempo, antes que todos possam entrar.

( Conclusão: Mergulha e Fazes Uma Onda

O Uniswap V3, lançado em 2021.

Não só entrou na água do DeFi de forma tímida – entrou de cabeça, fazendo um grande impacto com inovações como liquidez concentrada, faixas de taxas personalizáveis, posições de liquidez não fungíveis, oráculos avançados, e até uma licença empresarial para proteger a sua tecnologia inovadora. Mudou o jogo, dando aos provedores de liquidez mais controlo, eficiência e potencial de lucro do que nunca.

Mas, como numa festa na piscina, há algumas ondas que precisam de ser suavizadas.

) A Zona de Salpicos: Desafios do Uniswap V3

Embora o V3 tenha trazido uma onda de inovação, não está isento de desafios.

Gerir a tua liquidez no V3 exige uma abordagem prática – não há auto-reinvestimento, por isso vais precisar de retirar e redeployar os teus fundos manualmente quando o preço sair da tua faixa escolhida. E falando de faixas de preço, a natureza estática dessas faixas significa que tens de estar sempre atento, ajustando constantemente para acompanhar o mercado.

Isto pode parecer um jogo de whack-a-mole, onde estás sempre a correr atrás do próximo melhor sítio para colocar a tua liquidez.

Felizmente, não precisas de fazer tudo sozinho. Aparecem os gestores de liquidez concentrada ###CLMs### como a Beefy Finance, que atuam como os teus salva-vidas na piscina, cuidando de toda a parte chata da gestão de liquidez por uma pequena comissão. Eles ajustam as tuas posições, otimizam os teus retornos, e deixam-te aproveitar a festa sem a preocupação constante de manter a tua liquidez no sítio certo.

Mas Espera… E Quanto ao UniV4?

Justo quando pensavas que a festa na piscina não podia ficar melhor, a Uniswap Labs prepara-se para lançar o Uniswap V4 – que chegará ainda durante o ano de 2024!

Exatamente – a próxima evolução do Uniswap está à vista, e vai abordar algumas limitações do V3 enquanto introduz uma enxurrada de novas funcionalidades que tornarão a provisão de liquidez ainda mais dinâmica, flexível e recompensadora.

Ganchos personalizáveis, permitindo uma gestão de liquidez mais automatizada e dinâmica.

Imagina um mundo onde já não precisas ajustar manualmente as tuas posições quando o mercado muda – o UniV4 pode fazer isso por ti. Preços dinâmicos, otimizações de gás, e talvez estratégias ainda mais inteligentes que mantêm automaticamente a tua liquidez nas zonas mais rentáveis estão na mesa do UniV4. E com novos modelos de licenciamento e melhorias na segurança, o UniV4 promete ser a maior onda até agora.

[2024]

O Futuro é Líquido

O UniV4 vai levar tudo o que gostas do V3 e elevar ao máximo.

Quer sejas um veterano do DeFi ou apenas a dar os primeiros passos, a próxima onda de inovação está a chegar, e vai ser grande.

Por isso, se gostaste do mergulho profundo no Uniswap V3, mantém os óculos postos e os ouvidos atentos. O futuro do DeFi é mais fluido, dinâmico e poderoso do que nunca, e estás convidado a fazer uma grande onda quando o UniV4 chegar à piscina ainda este ano .

Fica atento, porque o melhor ainda está por vir.

Aviso Legal: Nenhuma pool real foi usada ou prejudicada na elaboração deste guia. Mas a tua pool de liquidez pode ficar ainda mais fixe.