Desde outubro do ano passado até agora, o mercado tem vindo a recuar lentamente em meio a oscilações repetidas. Muitas pessoas continuam a agir com a mentalidade de mercado em alta — cada recuo é visto como uma oportunidade de comprar na baixa. E qual foi o resultado? Quase todos os lucros acumulados durante o mercado em alta foram devolvidos.

Tenho a sorte de não ter mexido depois de escapar do topo. Aqueles que não resistiram a menos de duas semanas após escapar do topo, agora geralmente estão a experimentar uma retirada de lucros. Uma vez que ocorre a retirada, a mentalidade desmorona — sempre querendo recuperar o que perdeu, acabando por se aprofundar ainda mais. No final, até o capital inicial desaparece.

Isso não é coincidência, é a natureza humana. Todos nós somos propensos a cair na dependência de um caminho conhecido, teimosos ao ponto de só perceberem que precisam mudar quando batem de frente com a parede. No mercado em baixa, ficamos passivos por mais de um ano até aceitar a realidade; no mercado em alta, temos que esperar mais dois anos para acreditar de novo. A capacidade de enganar a si mesmo é algo que todos dominam.

Portanto, a regra de operação realmente simples é: após escapar do topo, pelo menos, ser paciente e ficar na posição por meio ano ou até mais, esperando que o preço atinja o fundo de longo prazo. Assim, podemos proteger nossa riqueza e também aprimorar nossa mentalidade.

Durante o mercado em alta, há muitos que conseguem multiplicar seus lucros por cinco ou dez vezes, mas quem consegue manter várias vezes o retorno após completar um ciclo completo de alta e baixa? Uma minoria extremamente rara. Os investidores mais astutos só sorriem por último porque, quando o grupo entra em colapso e há um clamor geral, eles vão construindo suas posições discretamente aos poucos. Qualquer compra impulsiva na alta, na essência, é uma armadilha que coloca uma mina no seu próprio futuro.

Os dados históricos estão aí — uma queda de mais de 50% no mercado não é nada incomum, o que significa que, mesmo na fase de alta aparentemente estável, você deve estar sempre preparado para uma correção profunda.