Recentemente, tenho observado o mercado à vista e de contratos perpétuos de $TRUTH, e descobri uma potencial oportunidade de arbitragem.

O preço à vista está fixado em 0.01 USDT, enquanto a cotação do contrato perpétuo está em torno de 0.00992 USDT, com uma diferença de aproximadamente 0.8%. O mais interessante é que a taxa de financiamento atualmente é negativa (cerca de -0.05%/hora), o que significa que quem faz long em contratos pode receber uma compensação pela taxa.

Teoricamente, a estratégia é clara: abrir uma posição longa no contrato perpétuo e fazer uma venda a descoberto na quantidade correspondente de ativos à vista. Se a diferença de preço se consolidar dentro de 1 hora, o retorno bruto pode chegar a 0.8%. Mas a realidade é sempre mais complexa.

O custo real surge — a comissão de negociação bilateral consome cerca de 0.2%, além do impacto do slippage, fazendo o retorno líquido cair para abaixo de 0.5%. Ainda mais frustrante, o volume de negociações do TRUTH caiu drasticamente recentemente, com uma queda de 98.7%, e a liquidez está bastante escassa.

Isso gera dois riscos principais: primeiro, a continuação da expansão da diferença de preço levando a liquidações unilaterais; segundo, a dificuldade de encontrar compradores suficientes na parte à vista, impossibilitando o fechamento de posições de forma tranquila. Após ponderar tudo, decidi ficar de fora por enquanto. O potencial de lucro é muito pequeno e o risco é alto demais para arriscar. É melhor aprender com os prejuízos anteriores e priorizar a estabilidade.