O mercado de criptomoedas pode estabilizar-se antes de eventos macroeconómicos importantes? Sinais on-chain mostram preocupação

O mercado de criptomoedas está a experimentar uma turbulência acentuada à medida que os catalisadores macroeconómicos convergem esta semana. Com o anúncio do PIB dos EUA agendado para 23 de dezembro, seguido pelos dados de pedidos de subsídio de desemprego em 24 de dezembro, os traders estão a preparar-se para volatilidade. A tensão já é palpável, como evidenciado por mais de $250 milhões em liquidações a inundar o mercado nas últimas 24 horas, com posições longas a representar $192 milhões dessas perdas.

Mercado sob Pressão: Fraqueza de Preço em Meio de Incerteza

Bitcoin (BTC) atualmente negocia a $87.546, uma queda de 2,4% no último dia, enquanto luta para manter o suporte após rejeição perto do nível de $90.000. Ethereum (ETH) refletiu essa fraqueza, caindo aproximadamente 2,6%, enquanto XRP também participou na correção mais ampla. A capitalização total do mercado de criptomoedas contraiu 2,46%, fixando-se em $2,96 trilhões.

O Índice de Medo e Ganância das Criptomoedas caiu para 24, refletindo pessimismo extremo entre os investidores. No entanto, curiosamente, o interesse aberto total em derivados aumentou 1,1% para $129 biliões, sugerindo que os traders não estão completamente a capitular—em vez disso, estão a posicionar-se defensivamente enquanto aguardam clareza dos próximos dados económicos.

Semana Crítica para Avaliação de Risco

O calendário macroeconómico apresenta vários momentos decisivos. A Federal Reserve injetou $6,8 bilhões de liquidez nova no sistema financeiro em 22 de dezembro. Os números do PIB dos EUA fornecerão insights cruciais sobre o momentum económico até ao final do ano. Para além dos dados dos EUA, a divulgação da oferta de dinheiro M2 da China em 26 de dezembro acrescenta uma variável à equação, uma vez que as condições de liquidez global influenciam o apetite ao risco por ativos digitais.

Métricas On-Chain Revelam Preocupações Mais Profundas

O analista Mignolet da CryptoQuant levantou bandeiras vermelhas importantes com base em padrões de dados on-chain. A pesquisa da firma destaca uma divergência preocupante que surgiu pela primeira vez em agosto: enquanto o Bitcoin e outras criptomoedas tiveram uma recuperação nessa altura, o volume de negociação em grandes plataformas de futuros não confirmou o avanço. Esta divergência clássica de volume de compra permanece sem resolução e não produziu um sinal de reversão significativo.

Mais alarmante, o número de endereços ativos está agora a contrair-se acentuadamente, indicando que a participação na rede e o envolvimento genuíno dos utilizadores estão a diminuir. Esta atividade on-chain reduzida sugere que o atual rally pode carecer da amplitude de retalho e institucional necessária para sustentar preços mais elevados.

A análise de Mignolet sugere que tanto as métricas de atividade de negociação quanto os indicadores de saúde da rede apontam para uma fraqueza na pressão de compra em todo o mercado. A combinação de participação em queda e interesse aberto elevado cria uma configuração potencialmente precária—traders a manter posições, mas com menos participantes a acumular ativamente.

O que vem a seguir?

Com base nestes sinais técnicos e on-chain, o mercado de criptomoedas provavelmente necessita de mais tempo antes de se estabilizar. A confluência de uma participação on-chain fraca, divergência de volume não resolvida e eventos macroeconómicos iminentes cria um cenário onde a cautela é aconselhável. Os investidores devem monitorizar de perto o lançamento do PIB, pois um crescimento mais fraco do que o esperado ou sinais de política do Fed podem intensificar a pressão de venda atual. Por outro lado, dados económicos resilientes podem fornecer o catalisador necessário para inverter o pessimismo presente e restaurar a confiança nos ativos digitais.

Bhushan é um entusiasta de FinTech com especialização em dinâmicas de mercados financeiros. O seu foco em economia e tecnologia blockchain impulsiona análises contínuas dos mercados de criptomoedas. Mantém-se comprometido em partilhar insights e aprender com as tendências emergentes na finança digital.