Relato de riscos de fraudes em DeFi: titulares de grandes ativos perdem mais de bilhões de dólares e não conseguem retirar

De acordo com o relatório da BlockBeats News, o ecossistema DeFi voltou a expor uma vulnerabilidade de segurança significativa. Um grande investidor enfrentou riscos de fraude em DeFi devido ao colapso do protocolo Stream Finance, com perdas superiores a 1,07 mil milhões de dólares, permanecendo atualmente completamente congelado, sem que a equipa oficial tenha fornecido qualquer solução.

Perda de um único investidor supera expectativas do grupo

Este incidente de fraude em DeFi envolve um detentor de ativos de grande valor, cuja exposição no Stream Finance e protocolos relacionados é surpreendente. Segundo rastreamento de endereços na blockchain, a distribuição de fundos deste investidor é a seguinte:

• No protocolo Euler, três endereços detêm aproximadamente 82 milhões de USDT (incluindo 0xa38d6e3aa9f3e4f81d4cef9b8bcdc58ab37d066a com 57 milhões de USDT, 0x0c883bacaf927076c702fd580505275be44fb63e com 3,8 milhões de USDT, e 0x673b3815508be9c30287f9eeed6cd3e1e29efda3 com 22 milhões de USDT)
• No protocolo Silo, há 233,3 BTC (cerca de 24,5 milhões de dólares) que não podem ser retirados

Este investidor só tomou consciência da crise de liquidez na plataforma após a divulgação oficial de uma perda de 93 milhões de dólares no início de novembro. Ao tentar retirar fundos, descobriu que os fundos já não podiam ser acessados, e a liquidez do protocolo estava completamente esgotada.

Defeitos de design do protocolo levaram à falha do mecanismo de retirada

O problema estrutural do Stream Finance reside na sua dependência de novos depósitos para liberar limites de retirada. Após a desativação da funcionalidade de depósito, esse mecanismo falhou completamente. Desde o último anúncio oficial em 4 de novembro, a equipa não divulgou qualquer progresso ou plano de resgate, deixando os investidores numa situação de total passividade.

Alguns investidores na comunidade começaram a usar meios técnicos para aproveitar a liquidez limitada, chegando até a fenômenos de “robôs a correr”. Alguns investidores, ao confiar ingenuamente na assistência técnica de terceiros, transferiram certificados de depósito, o que resultou em perdas adicionais de ativos, levando a comunidade ao caos.

Risco sistêmico por trás do esquema de fraude em DeFi

Uma análise independente do investigador YieldsAndMore revelou uma estrutura de risco mais profunda. A falência do Stream Finance envolve exposições de dívida entre vários protocolos DeFi que totalizam 285 milhões de dólares, incluindo:

• TelosC com uma exposição de 123,6 milhões de dólares
• Elixir com 68 milhões de dólares
• MEV Capital com 25,4 milhões de dólares

O risco mais perigoso de ponto único vem do protocolo deUSD da Elixir, que emprestou 68 milhões de dólares em USDC ao Stream, representando cerca de 65% das reservas totais de deUSD. Se o Stream não puder pagar, as reservas de deUSD enfrentarão um golpe fatal.

Dificuldades de recuperação sob características de descentralização

Devido às características de design descentralizado de protocolos como Euler, Morpho, Silo, a intervenção regulatória é extremamente limitada. Equipes de advogados estão preparando ações judiciais, mas a possibilidade e o progresso na recuperação de fundos permanecem incertos. Para os investidores presos, a única estratégia atual é acompanhar continuamente através de canais oficiais, sem uma previsão de desbloqueio dos ativos.

O custo do risco de portfólio em DeFi

Este incidente reforça mais uma vez as falhas sistêmicas do ecossistema DeFi. Alavancagem recursiva, contágio entre protocolos e má gestão de riscos tornaram-se problemas crônicos do setor. Mesmo que a equipa do Stream tenha declarado que cada posição de um dólar tem direito a resgate completo, em situações extremas de inadimplência de ativos subjacentes, tais promessas tornam-se vazias.

Os credores geralmente só tomam conhecimento do risco completo após análises de terceiros, o que evidencia uma grande lacuna na transparência de riscos e auditorias em tempo real no ecossistema DeFi. A capacidade de composição do DeFi é realmente uma espada de dois gumes — durante um mercado em alta, permite uma recuperação eficiente de capital, mas também possibilita que riscos atravessem rapidamente múltiplos protocolos, formando redes complexas e difíceis de prever de exposição ao risco, que podem evoluir para fraudes em larga escala em DeFi.