Descobrir o potencial das criptomoedas: a transformação das finanças e da internet até 2026

O mundo das finanças está à beira de uma transformação fundamental. Os dados mostram que o volume anual de transações com stablecoins atingiu os 46 trilhões de dólares – um valor que supera o PayPal em mais de 20 vezes e a Visa quase três vezes. Isto não é uma coincidência, mas um sintoma de mudanças mais profundas na infraestrutura digital. Prevê-se que, ao projetar a mudança no panorama tecnológico, as principais empresas de capital de risco do Vale do Silício observam uma deslocação das criptomoedas do território da especulação financeira para a construção de uma infraestrutura real, operacional, para o futuro das finanças e da internet.

Reconstrução dos fundamentos: stablecoins como pontes entre mundos

A arquitetura bancária atual está enraizada em sistemas de décadas atrás – máquinas que operam em COBOL e mensagens em lote, em vez de APIs modernas. É um estagnamento que bloqueia a inovação. As stablecoins desempenham o papel de uma “patch de atualização” para este ecossistema antigo. Permitem que as instituições financeiras construam novos serviços sem a necessidade de reformular sistemas legados inteiros.

As aplicações práticas evoluem em duas direções. Primeiro, uma família de startups focadas em “on/off ramps” conecta stablecoins aos canais de pagamento existentes e às moedas locais. Utilizando provas criptográficas e integrações de redes regionais, criam uma camada descentralizada de carteiras, através da qual o valor pode fluir globalmente. Em segundo lugar, surge o fenômeno de “emissão nativa on-chain” – dívidas e ativos emitidos diretamente na blockchain, em vez de tokenizar instrumentos offline.

O horizonte de aplicações expande-se rapidamente. Trabalhadores internacionais receberão salários em tempo real. Comerciantes aceitarão dólares globais sem precisar de conta bancária. Aplicações de criptomoedas poderão liquidar instantaneamente valores entre utilizadores em todo o mundo. As stablecoins tornam-se a base de uma nova ordem operacional.

Rede de agentes: quando a inteligência artificial precisa de identidade

O panorama digital está a mudar radicalmente com a expansão da IA. No setor de serviços financeiros, o número de “identidades não-humanas” já supera o número de trabalhadores humanos numa proporção de 96 para 1. Mas estas entidades digitais permanecem como fantasmas – agentes apátridas sem acesso aos sistemas bancários e comerciais.

Novos desafios de infraestrutura estão a surgir. A indústria bancária costumava usar o slogan “conheça o seu cliente”; agora, deve dominar o “conheça o seu agente”. Os agentes precisam de credenciais assinadas criptograficamente para realizar transações que os liguem aos seus mandantes, restrições e responsabilidades. A janela de tempo para construir este sistema de identidade é de apenas alguns meses – não décadas, como no tradicional KYC.

As capacidades da IA evoluem a um ritmo imprevisível. Modelos do início do ano mal compreendiam fluxos de trabalho complexos; no final do ano, podem executar comandos abstratos como doutorandos. São capazes de resolver problemas do Putnam Mathematical Competition – um dos exames matemáticos mais difíceis do mundo. Esta progressão anuncia um novo tipo de investigação “polimática”: IA capaz de prever ligações entre áreas, tirar conclusões corretas a partir de respostas especulativas e até usar “alucinações do modelo” para descobrir novas ideias.

Internet como sistema de circulação de valor: de transmissão de dados a fluxo de dinheiro

A internet está a transformar-se num mecanismo bancário por si só. Com a proliferação massiva de agentes de IA, uma parte cada vez maior dos negócios ocorre automaticamente nos bastidores, e os canais de fluxo de fundos precisam de ser completamente reformulados.

Num ecossistema baseado em “intenções” em vez de instruções sequenciais, o fluxo de valor deve ser tão natural e rápido quanto a transmissão de informação de hoje. Novos componentes de infraestrutura, como o protocolo x402, tornarão as liquidações programáveis e responsivas. Os agentes pagar-se-ão mutuamente instantaneamente e sem permissões por dados, tempo de GPU ou chamadas de API, ignorando completamente faturas tradicionais, acordos e processos em lote. Atualizações de código publicadas por desenvolvedores podem incluir regras de pagamento, limites e trilhas de auditoria incorporadas – sem envolver moedas fiduciárias ou bancos.

A prática de pagamento deixará de ser uma camada operacional separada. Tornar-se-á um comportamento natural da rede.

Democratização da gestão de património através da tokenização

Tradicionalmente, serviços personalizados de gestão de património eram privilégios de clientes ricos de bancos de alto valor líquido. Por quê? Oferecer aconselhamento não padrão, envolvendo várias classes de ativos, era caro e complicado.

A tokenização abre um novo capítulo. Quando mais classes de ativos forem representadas digitalmente, as rotas criptográficas permitirão a implementação e o reequilíbrio instantâneos e económicos de estratégias personalizadas suportadas por IA. Isto não é uma robo-advisory mecânica – é uma gestão ativa de carteiras acessível a qualquer participante do mercado.

Em 2026, surgirão plataformas construídas em torno de “acumulação de património”, e não apenas na sua proteção. Empresas fintech como Revolut e Robinhood, bem como bolsas centralizadas como a Coinbase, converterão levemente a sua vantagem tecnológica numa maior quota de mercado. Simultaneamente, ferramentas DeFi – como Morpho Vaults – alocarão automaticamente ativos nos mercados de empréstimos com uma relação risco-retorno otimizada. Guardar excesso de liquidez em stablecoins em vez de moedas fiduciárias e investir em fundos tokenizados de mercado monetário ampliará ainda mais as possibilidades de gerar lucros.

Privacidade, segurança e novas regras do jogo

Para a maioria das blockchains, a privacidade era uma questão secundária. Hoje, ela torna-se a principal fortaleza competitiva das redes de criptomoedas. Por quê? A privacidade cria o “efeito de bloqueio da cadeia” – quando os dados estão protegidos, a migração de uma cadeia para outra torna-se difícil, pois cortar a fronteira entre sistemas privados e públicos revela metadados.

Paralelamente, florescem protocolos descentralizados de comunicação. Enquanto as principais aplicações de mensagens instantâneas implementam criptografia quântica, continuam a confiar em instituições únicas e servidores privados. Em redes abertas, nenhuma pessoa, empresa ou Estado pode privar as pessoas de comunicação – as aplicações podem desaparecer, mas as pessoas sempre controlam os seus dados e identidade.

A evolução da segurança DeFi passa de “código é lei” para “normas são lei”. Os últimos ataques a protocolos DeFi maduros mostraram que as práticas de segurança atuais ainda dependem de heurísticas. As abordagens futuras focarão nas propriedades de projeto com monitoramento e execução ao vivo – codificando atributos essenciais de segurança diretamente como “afirmações de tempo de execução”.

As regulações finalmente alinham-se com a arquitetura tecnológica. Na última década, o maior obstáculo à construção de redes blockchain nos EUA foi a incerteza jurídica. Iniciativas legislativas, como a lei CLARITY, visam estabelecer quadros claros para o mercado de ativos digitais, acabando com a incerteza que freia a inovação. Esta lei baseia-se em “quadros de maturidade” baseados em controlo, permitindo que projetos blockchain lancem bens digitais no mercado público sem cargas regulatórias excessivas.

Ao mesmo tempo, as empresas de criptomoedas estão a passar de comércio para construção. Quase todas as startups bem-sucedidas já entraram ou estão a entrar na área de comércio. No entanto, as empresas que migraram para o comércio demasiado cedo podem perder a oportunidade de construir um negócio mais resistente e de longo prazo. Os fundadores focados na parte de “produto” no processo de ajuste produto-mercado podem, no final, ser os maiores vencedores.

A tecnologia Jolt zkVM reduz drasticamente os custos computacionais de provas de conhecimento zero. No final de 2026, um único GPU poderá gerar provas de execução de CPU em tempo real. Quando agentes de IA começarem a explorar mercados, negociar e tomar decisões autonomamente, e o valor fluir através da internet como informação, o sistema financeiro deixará de ser uma representação do mundo real – tornando-se numa infraestrutura integrada na própria Internet. A privacidade, como indicam os especialistas, tornará-se a principal fortaleza das criptomoedas – o momento de transição da tecnologia do limbo para o mainstream, de ferramenta de especulação para protocolo fundamental.