Ações da Kratos Defense sobem 45% em meio ao plano orçamental agressivo do Pentágono para 2027

As ações de defesa estão em destaque esta semana, com Kratos Defense & Security Solutions (NASDAQ: KTOS) liderando a corrida—as suas ações subiram 45% após uma combinação de desenvolvimentos geopolíticos e anúncios de contratos importantes.

Por que a alta?

O aumento é impulsionado por três principais catalisadores. Primeiro, o governo dos EUA revelou um orçamento de defesa proposto de $1,5 trilhão para 2027, um salto significativo em relação ao $1 trilhão atual. Este aumento de gastos indica investimentos substanciais em tecnologias militares de ponta, uma área na qual a Kratos é especializada.

Segundo, esta semana trouxe validação concreta dessa demanda: Kratos Defense garantiu um contrato relevante com o Corpo de Fuzileiros Navais dos EUA para desenvolver sistemas aéreos não tripulados que operarão ao lado de aeronaves tripuladas como o F-35. A empresa está colaborando com grandes parceiros de defesa para entregar plataformas autônomas de próxima geração.

Terceiro, tensões geopolíticas recentes—including operações militares dos EUA na Venezuela—reforçaram a confiança dos investidores no crescimento do setor de defesa.

A história de crescimento por trás da ação

Kratos Defense & Security Solutions fabrica drones não tripulados projetados para voar em conjunto com aeronaves táticas, além de infraestrutura avançada de comunicação espacial e satelital. Os sistemas não tripulados estão prestes a se tornar centrais nas operações de combate modernas.

Financeiramente, a empresa mostra um impulso sólido. No último trimestre, a receita cresceu 26% ano a ano, com a gestão projetando um crescimento de 15%-20% em 2026 e 18%-23% em 2027. Esses números são respeitáveis dentro do setor de defesa.

O sinal de alerta na avaliação

Aqui é onde a cautela é necessária. Após a alta desta semana, Kratos Defense agora negocia com uma capitalização de mercado de $19 bilhões contra apenas $1,3 bilhão em receita anual. O índice preço/lucro da ação disparou para mais de 900—um múltiplo extremo por qualquer medida.

Embora as taxas de crescimento pareçam atraentes, contratos governamentais de defesa geralmente operam com margens estreitas e reguladas. Essa realidade estrutural limita quanto de lucro pode realmente chegar aos acionistas. Comparando a Kratos com seus pares, a ação apresenta um prêmio significativo, mesmo considerando sua trajetória de crescimento mais rápida.

Veredicto de investimento

Os fundamentos merecem respeito—novos contratos, orçamentos em alta e uma base de clientes governamentais cativa criam uma narrativa de longo prazo convincente. No entanto, a avaliação atual já precificou grande parte desse otimismo e mais. Com um índice P/E próximo de 1.000, o perfil risco-retorno mudou drasticamente contra novos compradores.

A estratégia mais prudente é esperar. Deslocamentos de mercado frequentemente oferecem melhores pontos de entrada para empresas de alta qualidade, e a Kratos Defense & Security Solutions pode oferecer exatamente essa oportunidade assim que o sentimento se normalizar.