O que os 10 maiores bilionários do mundo estão a assistir: Três movimentos surpreendentes nas ações nos últimos meses

Dentro dos Portfólios: Reveladas as Movimentações de Investimento de Bilionários

As declarações trimestrais da SEC têm revelado insights fascinantes sobre como alguns dos investidores mais bem-sucedidos do mundo — incluindo Warren Buffett, Ken Griffin e Chase Coleman — estão posicionando a sua riqueza. Estas divulgações obrigatórias oferecem uma janela rara para a tomada de decisão de titãs financeiros que gerem trilhões em ativos. Vamos analisar três decisões de investimento que chamaram a atenção do mercado no final de 2024.

Quando um Cético de Tecnologia Muda de Perspetiva: A Jogada de Buffett com a Alphabet

Durante décadas, Warren Buffett manteve uma postura cautelosa em relação às ações de tecnologia, construindo a carteira da Berkshire Hathaway em torno de negócios estabelecidos e previsíveis. As suas raras exceções tecnológicas — as participações em Apple e Amazon — surpreenderam muitos observadores. Mas nada preparou os investidores para a sua última jogada.

Em novembro, a Berkshire Hathaway iniciou silenciosamente uma participação significativa na Alphabet (NASDAQ: GOOGL)(NASDAQ: GOOG), adquirindo mais de 17,8 milhões de ações a aproximadamente $200,68 por ação, representando um investimento total de cerca de $3,6 mil milhões. Não foi uma pequena aposta — foi um compromisso de escala de um dos investidores mais deliberados da história.

O timing revelou-se acertado. A ação da Alphabet disparou desde então para $313 por ação, gerando aproximadamente $2 mil milhões em ganhos não realizados em seis meses. A transformação da empresa sob nova liderança parece estar a orientar a Berkshire para uma maior exposição à tecnologia, especialmente em empresas de grande capitalização, onde mesmo uma posição de vários bilhões de dólares representa uma participação controlada.

A audiência crescente do YouTube e a receção favorável do mercado à Gemini sugerem que Buffett vê potencial de crescimento genuíno. Para a Berkshire, empresas deste tamanho oferecem a rara combinação de durabilidade e oportunidade de expansão que se alinham com a filosofia de investimento do conglomerado.

O Bilionário Contrarian Duplica a Aposta: A Reversão da Griffin na Nio

A abordagem de investimento de Ken Griffin difere marcadamente da de Buffett. O seu fundo Citadel Advisors mantém mais de 14.000 posições, empregando estratégias complexas de derivados juntamente com participações em ações. No entanto, dentro deste portefólio extenso, há uma consistência inesperada: Nio, o fabricante chinês de veículos elétricos.

A relação de Griffin com a Nio estende-se há anos, desde setembro de 2018, quando potencialmente adquiriu ações perto do preço de IPO de $6,26. Ele suportou a ascensão meteórica da ação até $62,84 em 2021 e a sua queda devastadora até $3,14 em abril de 2024 — uma redução de 95%. A maioria teria abandonado a posição, mas Griffin tinha outros planos.

Após reduzir a sua participação na Nio no segundo trimestre, sinalizando pessimismo através do aumento de opções de venda (puts) e redução de opções de compra (calls), Griffin reverteu completamente a sua estratégia no terceiro trimestre. Aumentou agressivamente quase 5 milhões de ações adicionais, quadruplicando as suas participações diretas para $48,3 milhões e adicionando 4,5 milhões de opções de compra, elevando a sua posição total de calls para $103,7 milhões. Não foi um ajuste marginal — foi uma mudança fundamental para uma posição construtiva.

A aposta já se justificou parcialmente. Embora a Nio esteja a ser negociada a $5,35 hoje, recuperou-se de níveis mais baixos, e o preço médio reportado por Griffin de $5,08 por ação encontra-se agora em território lucrativo. Se isto reflete uma convicção profunda nas tendências de adoção de veículos elétricos ou uma avaliação calculada da trajetória de produção da empresa, permanece ambíguo, mas a convicção por trás da jogada é inconfundível.

O Novato: A Especulação de Coleman na Netflix

Entre os maiores investidores bilionários do mundo, a emergência de Chase Coleman III como novo acionista da Netflix em novembro de 2024 chamou a atenção. O seu fundo de hedge, Tiger Global Management, iniciou uma posição na Netflix (NASDAQ: NFLX), composta por mais de 2 milhões de ações.

Ao preço médio de compra de $122,66 por ação, o investimento de Coleman aproximou-se de $250 milhão — um compromisso substancial para uma nova participação. A escala sugere uma convicção estratégica ou uma especulação calculada em torno da consolidação da indústria de streaming, particularmente em relação a potenciais transações com a Warner Bros. Discovery (NASDAQ: WBD).

O resultado a curto prazo decepcionou. As ações da Netflix recuaram para $94,14, criando uma posição em prejuízo. No entanto, investidores bilionários raramente avaliam participações em escalas mensais. O sucesso ou fracasso dependerá de catalisadores de médio a longo prazo: um relatório de lucros de Q4 de impacto, a resolução da dinâmica de consolidação do setor ou parcerias estratégicas inesperadas podem alterar rapidamente a tese de investimento.

O Que Estas Movimentações Indicam Sobre a Convicção do Mercado

Estes três investimentos de bilionários reconhecidos — abrangendo infraestrutura tecnológica, inovação automóvel emergente e consumo de entretenimento — iluminam onde o capital sofisticado percebe oportunidade. Seja através da mudança calculada de Buffett em direção aos gigantes tecnológicos, da duplicação contrária de Griffin na exposição a veículos elétricos ou da entrada de Coleman no streaming, estas jogadas refletem uma convicção que vai além do ruído trimestral.

O facto de tais investimentos receberem escrutínio da SEC e atenção pública reforça por que acompanhar os movimentos dos allocadores mais bem-sucedidos do mundo pode contribuir para uma compreensão mais ampla do mercado. Estas não são operações especulativas, mas posicionamentos deliberados de carteiras de investidores com décadas de histórico comprovado.