Oferta Mundial de Prata: Compreender as Principais Nações Produtoras do Mundo em 2024

O Estado Atual dos Mercados Globais de Prata

O metal branco continua a ser uma mercadoria crítica para fins industriais, energias renováveis e investimento. Em 2023, o mundo testemunhou uma mudança subtil na dinâmica de oferta de prata, com a produção global a atingir 26.000 toneladas métricas—impulsionada por várias regiões-chave a aumentarem as suas capacidades de extração. Para os investidores que procuram exposição à mineração de metais preciosos, compreender quais as nações que lideram na extração de prata torna-se fundamental. A localização geográfica dos ativos de produção tem peso substancial; países com infraestruturas de mineração robustas e ambientes regulatórios favoráveis geralmente mantêm um crescimento consistente na produção. O principal produtor mundial de prata continua a definir o ritmo da oferta global, influenciando o sentimento do mercado e a identificação de oportunidades em todo o setor.

México Domina o Panorama Global

Mantendo a sua posição de comando com 6.400 MT de produção de prata em 2023—mais 205 MT face ao ano anterior—o México reforça o seu estatuto como a principal nação produtora de prata do mundo. A força do país advém das suas vantagens geológicas e de um quadro favorável à mineração. O estado de Zacatecas, no México, alberga dois gigantes do setor: uma grande operação da Fresnillo, que viu a sua geração anual de prata subir 4,7% apesar das condições de mercado desafiantes, e o complexo de Peñasquito da Newmont, uma das instalações a céu aberto mais importantes do continente. Este último enfrentou obstáculos operacionais em 2023, quando ações da força de trabalho resultaram numa paragem de produção de quatro meses, destacando como fatores geopolíticos e laborais se intersectam com as dinâmicas de oferta.

Contribuição Crescente da Ásia para a Oferta Global

A Economia Secundária de Prata da China

A emergência da China como a segunda maior fonte de oferta de prata—gerando 3.400 MT em 2023—reflete um modelo de produção diferente do foco principal na prata do México. A maior parte da produção chinesa ocorre como subproduto de operações de mineração mais amplas que extraem outros metais base. Esta abordagem, embora economicamente eficiente, liga a disponibilidade de prata chinesa aos ciclos do cobre e do zinco. A Silvercorp Metals atua como a principal extratora dedicada de prata do país, gerindo um portfólio centrado no distrito de Ying e ativos polimetálicos relacionados.

Cazaquistão e a Categoria de Produtor Emergente

O Cazaquistão completou o top 10 global com 990 MT, deslocando a Argentina desta categoria, apesar de a sua produção anual ter diminuído de 1.053 MT no ano anterior. A KAZ Minerals e operadores afiliados controlam os principais fluxos de produção do país, posicionando a Ásia Central como um ator emergente na cadeia de fornecimento de metais preciosos global.

A Fortaleza Sul-Americana: Peru e Chile

As credenciais do Peru como o terceiro maior produtor—com 3.100 MT em 2023—tornam-se ainda mais convincentes ao analisar a capacidade de reservas. Com 98.000 MT de reservas documentadas de prata, o Peru detém o maior stockpile conhecido do mundo, sugerindo potencial para eventualmente substituir o México, caso a infraestrutura de produção se expanda suficientemente. A mina de Antamina, uma joint venture multinacional envolvendo BHP, Glencore, Teck Resources e Mitsubishi, continua a ser o principal centro de extração, apesar de ser fundamentalmente uma operação de cobre com prata como subproduto secundário. A Fortuna Silver Mines complementa isto através do seu portfólio de cinco minas, com a instalação de Caylloma, no Peru, a produzir mais de 1,23 milhões de onças em 2023.

O Chile, que produziu 1.400 MT em 2023 (uma diminuição de 126 MT face a 2022), funciona de forma semelhante ao modelo chinês—a maior parte da prata surge como subprodutos da mineração de cobre e ouro. A estatal Codelco, uma das maiores extratoras de cobre do mundo, paradoxalmente, encontra-se entre os principais fornecedores de prata através das operações de Chuquicamata e Mina Ministro Hales.

Contribuidores Europeus e Oceânicos

A Concentração na Europa, na Polónia

A Polónia manteve uma produção de 1.300 MT em 2023, aproveitando a sua base de reservas de 63.000 MT de prata. A KGHM Polska Miedz funciona como âncora de produção do país, figurando consistentemente entre os 10 maiores geradores de prata do mundo.

Austrália e Bolívia: O Par Correspondente

A Austrália gerou 1.200 MT em 2023—espelhando os níveis de produção da Rússia e da Bolívia. A mina Cannington, em Queensland, da South32, destaca-se como a instalação de maior rendimento na Austrália e supostamente opera entre as operações de grande escala mais eficientes em custos do mundo. Mineradoras australianas tradicionais, como a BHP, têm origem na extração de prata durante o boom mineiro dos anos 1920.

A Bolívia produziu igualmente 1.200 MT (uma ligeira diminuição de 14 MT), apesar de manter reservas documentadas de 22.000 MT, concentradas principalmente nas operações da região de Potosí, incluindo o projeto subterrâneo San Vicente da Pan American Silver.

Produção Secundária na América do Norte

Os Estados Unidos contribuíram com 1.000 MT em 2023—uma diminuição de 10 MT face ao ano anterior—através de quatro minas dedicadas de prata e trinta e uma operações polimetálicas onde a prata é um subproduto secundário. Alasca e Nevada lideram a produção americana, com a Hecla Mining a comandar a maior pegada operacional. A mina Greens Creek, no Alasca, distingue-se como a maior instalação de prata do país.

Capacidade de Reserva e Trajetória Futura

A Rússia, apesar de recentes complicações geopolíticas, manteve uma produção de 1.200 MT em 2023 (uma diminuição de 80 MT) e dispõe de 92.000 MT em reservas documentadas—só atrás do Peru globalmente. A Polymetal International dominou historicamente a geração de prata russa, mas iniciou a alienação dos seus ativos russos no início de 2024. A Silver Bear Resources continua operações de menor escala no seu projeto de alta pureza Mangazeisky, produzindo 264.144 onças no primeiro trimestre de 2024.

Considerações Estratégicas para Participantes do Mercado

As reservas globais totais ultrapassam os 570.000 MT ao somar os estoques documentados dos principais países mineiros. Esta base de reservas, combinada com as taxas atuais de extração, que rondam os 26.000 MT anuais, sugere mais de duas décadas de segurança de fornecimento sob os quadros de produção existentes. No entanto, a concentração de reservas—com o Peru, a Rússia e a Polónia a controlarem aproximadamente 275.000 MT—cria vulnerabilidades na cadeia de abastecimento caso alguma região importante enfrente interrupções. Os investidores que avaliam ações de mineração focadas em prata beneficiam de uma diversificação geográfica entre várias nações de topo produtor, uma vez que os ambientes regulatórios favoráveis à mineração variam significativamente e os prazos de esgotamento de reservas diferem marcadamente por região.