Compreensão da inflação: o que os investidores precisam saber para proteger seus ativos

Como a inflação afeta os seus investimentos

Na atual conjuntura económica, os preços de bens e serviços continuam a subir. Este é um sinal de inflação que está a ocorrer globalmente. Inflação é um fenómeno económico em que o valor do dinheiro diminui, levando à perda do poder de compra das pessoas. Por exemplo, se no ano passado 100 bahts conseguiam comprar 10 itens, hoje a mesma quantia pode comprar apenas 8-9 itens.

Para os investidores, isto não significa necessariamente que vão perder sempre. Pelo contrário, se compreenderes o mecanismo da inflação e planeares de forma inteligente, podes gerar lucros.

Factores principais que impulsionam a inflação no mundo atual

A procura por bens voltou a acelerar após um período de recessão económica, mas a produção não acompanhou, o que é conhecido como “revenge spending”. As pessoas estão a gastar de forma mais generosa do que antes, levando a uma subida súbita na procura de bens.

Além disso, os custos de produção aumentaram significativamente, especialmente o petróleo bruto, gás natural, ferro e cobre. Os problemas na cadeia de abastecimento global continuam a ocorrer, desde a escassez de contentores até à falta de chips semicondutores.

Dados do Fundo Monetário Internacional (IMF) indicam que a economia mundial deverá crescer 3,1% em 2024 e 3,2% em 2025, mas a taxa de inflação permanece acima da meta dos bancos centrais.

Quem beneficia e quem perde

Grupos que beneficiam

Empresários e proprietários de negócios podem ajustar os preços dos seus produtos de acordo com a inflação. Credores (, incluindo bancos e credores), beneficiam porque o valor do dinheiro emprestado diminui. Acionistas de grandes empresas têm poder de negociação de preços.

Exemplo real: a PTT Public Company Limited (, uma empresa de capital aberto), registou um lucro líquido de 64.419 milhões de bahts no primeiro semestre, um aumento de 12,7% em relação ao ano anterior, devido ao aumento dos preços do petróleo.

Grupos que perdem

Funcionários com salários fixos, pois os aumentos salariais geralmente ficam abaixo da inflação. Credores (, que emprestaram dinheiro), têm de reembolsar valores que perderam poder de compra, embora as taxas de juro permaneçam elevadas.

Períodos históricos importantes de inflação na Tailândia

Em 1974, a economia tailandesa enfrentou uma inflação de 24,3%, devido à crise do Médio Oriente que elevou os preços do petróleo. Em 1980, a inflação atingiu 17,8%, devido à guerra Irão-Iraque. Em 1997, a crise económica causou a desvalorização do baht, levando a uma inflação de 7,89%. Em 2008, a inflação ultrapassou 5,51%, com o aumento dos preços das commodities.

Mais recentemente, em maio de 2022, a inflação geral na Tailândia atingiu 7,10%, devido à situação de guerra na Europa.

Como os preços essenciais mudaram nos últimos quatro anos

Este quadro mostra claramente que a inflação influencia os bens essenciais, com os preços de carne a quase duplicar e os preços do combustível a subir continuamente.

Como a inflação difere da deflação

Deflação (é um cenário oposto), onde os preços de bens e serviços caem continuamente. A procura diminui, a quantidade de dinheiro em circulação é insuficiente, os produtores hesitam em criar bens, e a economia entra em recessão.

Ambos os cenários, se severos e duradouros, representam riscos para o crescimento económico e o bem-estar da população.

Como a inflação afeta o país e a vida diária

( Impacto na população geral

Aumento do custo de vida, diminuição do poder de compra, salários que não acompanham a inflação, levando as pessoas a reduzirem os gastos e a serem mais poupadas.

) Impacto nos empresários

Preços mais altos, redução das vendas, aumento dos custos ao mesmo tempo, levando alguns a adiar expansão, reduzir contratações e despedir trabalhadores, aumentando a taxa de desemprego.

Impacto na economia do país

A desaceleração do crescimento da produtividade, inflação elevada leva a taxas de juro reais negativas, as pessoas a especular em ativos de risco, formação de bolhas no mercado imobiliário e de ações, aumento da dívida das famílias.

Estratégias eficazes para proteger-te na era da inflação

1. Investir em títulos de dívida de taxa variável ###Floating Rate Bonds###

Títulos tradicionais oferecem juros fixos, mas com inflação alta, os juros caem e o valor do título também. Títulos de taxa variável ajustam os juros conforme a taxa de referência, oferecendo melhores retornos.

( 2. Ouro - ativo clássico de proteção contra a inflação

O preço do ouro sobe com a inflação. Quando a inflação é alta, as pessoas tendem a comprar ouro como refúgio. Comprar CFDs de ouro é uma forma de lucrar com a negociação, especulando na subida ou descida do preço.

) 3. Ações do setor bancário

Quando o banco central aumenta as taxas de juro, os bancos comerciais lucram com a margem de juros líquida ###Net Interest Margin###. Os lucros aumentam e os preços das ações também sobem normalmente.

( 4. Ações do setor energético

Empresas de petróleo e gás beneficiam diretamente com os preços elevados de commodities. Durante períodos de alta inflação, os preços do petróleo tendem a subir.

) 5. Imobiliário

Os rendimentos de aluguer aumentam com a inflação, valorizando os imóveis ###capital appreciation###, sendo uma boa opção se tiveres dinheiro sobrando.

( 6. Ações do setor alimentar

Alimentos são bens essenciais, as empresas podem ajustar os preços conforme os custos aumentam, repassando para os consumidores. Assim, as ações do setor alimentar tendem a resistir bem à inflação.

) 7. Contas de depósito com juros elevados

Bancos que oferecem altas taxas de juro em depósitos a prazo de 12 meses ou mais proporcionam melhores retornos do que contas de poupança comuns.

Como monitorizar a inflação

Todos os meses, o Ministério do Comércio recolhe dados de 430 itens de preços, calculando o índice de preços ao consumidor ###CPI###. A variação do CPI em relação ao ano anterior é o taxa de inflação, usada pelo Banco da Tailândia como indicador.

Dados recentes (janeiro de 2024): índice de preços ao consumidor de 110,3, aumento de 0,3% em relação ao ano anterior (base 2019 = 100). A taxa de inflação anual caiu para 1,11%, o valor mais baixo em 35 meses, devido à redução dos preços de energia por medidas governamentais e ao aumento dos alimentos frescos.

Resumo: a adaptação à inflação deve ser equilibrada

Inflação em níveis normais (2-3% ao ano) é benéfica para a economia, ajudando as empresas a expandir a produção e criar empregos. Mas uma inflação elevada (Hyper Inflation) é desastrosa. Se souberes o teu destino, como gerir o dinheiro e escolher investimentos de forma inteligente, não só te protegerás da inflação, como também poderás obter lucros.

Mantém-te informado sobre o mercado, pois a inflação muda consoante a geopolítica, eventos globais e políticas dos bancos centrais. Preparar-te antecipadamente é a chave para o sucesso financeiro em cada ciclo económico.