A partir do Gráfico de Dominância do Bitcoin, observe a direção do mercado: o indicador definitivo para dominar o mercado de criptomoedas

Desde a sua criação em 2009, o Bitcoin tem sido o principal ativo de criptomoedas. Mas sabes de uma coisa? Apenas olhar para o preço do BTC não é suficiente; o mais importante é observar a sua “peso” no mercado de criptomoedas — isto é o que chamamos de Bitcoin Dominance (Índice de Dominância do Bitcoin).

O que é o Bitcoin Dominance?

Simplificando, o Bitcoin Dominance é um indicador de medição: a percentagem do valor de mercado do Bitcoin em relação ao valor total do mercado de criptomoedas.

A fórmula é bastante direta: Bitcoin Dominance = Valor de mercado do BTC ÷ Valor total do mercado de criptomoedas

Vamos aos números reais. Em janeiro de 2026, o valor de mercado circulante do BTC atingiu 1910,19B dólares, representando uma fatia de 56,42%. Isto significa que, no mercado de criptomoedas, mais da metade do capital está investido em Bitcoin.

Por que os traders estão tão atentos a este indicador?

As mudanças na Bitcoin Dominance refletem diretamente o fluxo de fundos no mercado. Aqui há uma regra chave:

Queda na Bitcoin Dominance = Mais dinheiro a fluir para altcoins, aumento do apetite ao risco

Subida na Bitcoin Dominance = Dinheiro a regressar de altcoins para o BTC, o mercado começa a retraír-se e a proteger-se

Aquela onda de alta de 2017 é um exemplo clássico. Quando a Bitcoin Dominance caiu de níveis altos para um mínimo de 37%, várias altcoins dispararam — isto é o que chamamos de “Alt Season” (Estação das Altcoins). Em 2018, com a subida da Bitcoin Dominance para 71%, muitas altcoins colapsaram, marcando o início de um mercado bear.

Agora percebes por que os traders profissionais monitorizam diariamente o gráfico de Bitcoin Dominance? Este indicador funciona como um índice do mercado de ações, dando uma ideia rápida do sentimento geral.

Quais fatores influenciam a Bitcoin Dominance?

De forma simples: oferta e procura.

Mas, no mercado de criptomoedas, há muitos fatores que influenciam:

Sentimento de mercado — A atitude otimista/pessimista dos traders determina a direção de compra e venda. Quem vê futuro promissor mantém os ativos, quem está pessimista tenta vender rápido.

Eventos de notícias — Políticas favoráveis, ataques de hackers, entrada de grandes instituições… qualquer movimento pode alterar o fluxo de fundos. Por exemplo, quando países da América Latina anunciam adoção de Bitcoin, a Bitcoin Dominance pode subir rapidamente.

Economia macro — Inflação, PIB, taxa de desemprego, esses dados macroeconômicos também afetam. Em tempos de recessão, alguns investidores podem comprar criptomoedas como proteção; em tempos de crescimento, o dinheiro pode migrar para mercados tradicionais.

Explosão de novas moedas — Nos últimos anos, novos projetos surgem como cogumelos após a chuva. Quanto mais moedas novas, maior o bolo total de valor de mercado, mas a fatia do BTC tende a ser diluída. É por isso que a Bitcoin Dominance tende a cair a longo prazo.

Cuidados ao interpretar o gráfico de Bitcoin Dominance

Agora surge uma dúvida: a Bitcoin Dominance é realmente confiável?

Resposta: é um indicador de valor, mas não deve ser seguido cegamente.

Por quê? Existem alguns motivos:

Primeiro, o crescimento do mercado de altcoins é muito rápido, mas 99% dessas moedas são projetos lixo. A explosão de novas moedas inflaciona artificialmente o valor total, fazendo a Bitcoin Dominance parecer mais baixa do que realmente é.

Segundo, o crescimento das stablecoins mudou a estrutura do mercado. USDT, USDC e similares, que estão atrelados ao dólar 1:1, já representam uma grande fatia. Muitos traders não entram mais em BTC como em 2018, mas preferem refugiar-se em stablecoins. Assim, a subida da Bitcoin Dominance nem sempre indica que o bear market chegou; pode ser apenas uma oscilação entre stablecoins e BTC.

Terceiro, o papel do Ethereum (ETH) também está mudando. Com um valor de mercado de aproximadamente 399,49B dólares, ETH é a segunda maior cripto. Focar apenas na Bitcoin Dominance pode fazer ignorar o movimento de mercado de ETH e outros ativos importantes.

A Bitcoin Dominance consegue prever a Alt Season?

Na teoria, uma queda na Bitcoin Dominance = chegada da Alt Season. Mas a realidade é mais complexa.

Naquela onda de 2017-2018, essa lógica funcionou bem. Hoje, porém, não é tão preciso, porque:

1. Stablecoins tornaram-se uma “terceira opção”. Os traders não apenas alternam entre BTC e altcoins, mas também usam stablecoins como intermediários.

2. Diferentes tipos de moedas apresentam comportamentos distintos. Tokens DeFi, NFTs, Layer 2… cada um tem seu ciclo, não dá para generalizar.

3. Há muitas novas moedas e projetos. Usar a Bitcoin Dominance para prever o mercado de altcoins como um todo é como tentar prever o desempenho de uma ação lixo usando o índice geral — muito grosseiro.

E quanto ao “verdadeiro índice de dominância do BTC”?

Exatamente, há quem prefira o conceito de “Real BTC Dominance”.

Este indicador compara apenas o valor de mercado do BTC com moedas baseadas em Proof of Work (PoW), ignorando moedas de Proof of Stake (PoS) ou outros mecanismos de consenso.

A lógica é: só as moedas PoW são concorrentes reais do BTC, pois usam o mesmo mecanismo de mineração. Bitcoin Cash, Litecoin, Dogecoin, por exemplo, são moedas PoW.

Embora pareça lógico, há quem critique: moedas PoS (como Ethereum) têm valor de mercado maior, e ignorá-las pode ser um erro.

Onde consultar o gráfico de Bitcoin Dominance?

Quer acompanhar as mudanças na Bitcoin Dominance? Alguns sites principais oferecem dados em tempo real:

• CoinMarketCap — na página principal, há o gráfico de Bitcoin Dominance, com histórico de dados
• CoinGecko — fornece download gratuito de dados do índice de dominância do BTC
• TradingView — ferramenta de gráficos preferida por traders profissionais, com opções de personalização de períodos

Todos esses suportam diferentes intervalos de tempo, de diário a semanal e mensal.

O índice de dominância do ETH também merece atenção

Já que existe o índice de dominância do BTC, há também o do ETH?

Sim, existe.

A fórmula é a mesma: valor de mercado do ETH ÷ valor total do mercado de criptomoedas.

Atualmente, o índice de dominância do ETH está em torno de 11,8% (com base no valor de mercado de 399,49B dólares). Muitos traders profissionais monitoram ambos os índices, para avaliar o desempenho geral das altcoins no mercado.

Resumindo: como usar o gráfico de Bitcoin Dominance?

• Fase de alta — dinheiro volta para o BTC, atenção ao aumento do risco, as altcoins podem corrigir
• Fase de baixa — maior apetite ao risco, fundos explorando novas oportunidades, mas cuidado com projetos lixo
• Níveis altos (60%+) — mercado extremamente pessimista, fundos refugiam-se no BTC, potencial de rebound
• Níveis baixos (abaixo de 30%) — mercado excessivamente especulativo, risco acumulado, atenção ao risco sistêmico

O mais importante é não interpretar demais. O gráfico de Bitcoin Dominance é uma ferramenta de referência; combiná-lo com dados on-chain, sentimento de mercado e macroeconomia é essencial para tomar decisões confiáveis. Focar apenas em um indicador ao fazer trades costuma levar a ser “levado pelo mercado”.