Duas ações essenciais de IA para acompanhar em 2026 e a longo prazo

O ciclo de investimento em inteligência artificial está apenas a começar. Embora as notícias recentes tenham centrado a atenção em software e chatbots de IA, o verdadeiro boom de infraestrutura ainda está por vir. Pesquisas da Morgan Stanley sugerem que estamos nos estágios iniciais de uma vaga de gastos corporativos de 10 biliões de dólares em implementação e infraestrutura de IA. Para os investidores que procuram capitalizar esta tendência, a indústria de semicondutores representa a base—estas empresas projetam e fabricam os chips que alimentam todas as aplicações de IA, tornando-se componentes essenciais de qualquer carteira de ações de IA para 2026 e além.

Os dois fabricantes de chips de qualidade abaixo oferecem avaliações atraentes e posições de mercado fortes de cara para o novo ano.

Nvidia: Construindo o Ecossistema Completo de Fábricas de IA

A Nvidia (NASDAQ: NVDA) posicionou-se muito mais do que apenas como fornecedora de GPUs. A empresa percebeu cedo que treinar modelos avançados de IA exige uma potência computacional enorme—frequentemente milhares de unidades de processamento gráfico (GPUs) trabalhando em paralelo em grandes centros de dados. Enquanto os concorrentes tentam alcançar o ritmo, a equipa de gestão inteligente da Nvidia continua vários passos à frente da concorrência.

O sinal de demanda permanece excepcionalmente forte. No último trimestre, o negócio de centros de dados da Nvidia cresceu 66% em relação ao ano anterior, refletindo um apetite sustentado dos clientes pelos seus soluções. Mais importante, a empresa está a ampliar a sua vantagem competitiva ao expandir além da venda de GPUs individuais para sistemas completos e integrados. Em vez de vender componentes separadamente, a Nvidia agora agrupa múltiplos chips especializados em soluções abrangentes.

Um ponto de inflexão significativo chega com a plataforma Rubin da Nvidia, que deverá começar a ser enviada ainda este ano. Esta plataforma representa um avanço substancial em relação à infraestrutura da geração Blackwell atual. Enquanto o Blackwell funciona como uma plataforma integrada única, o Rubin incorpora seis tipos distintos de chips—incluindo as unidades de processamento central Vera da Nvidia (CPUs), GPUs Rubin e unidades de processamento de dados Bluefield-4 (DPUs)—destinados a oferecer aproximadamente cinco vezes a capacidade computacional do Blackwell, operando de forma mais eficiente.

O que isto significa na prática? O Rubin reduzirá de forma significativa o custo de execução de modelos de IA sofisticados em centros de dados—o que os especialistas da indústria agora chamam de “fábricas de IA”. Custos operacionais mais baixos traduzem-se em prazos de desenvolvimento mais rápidos e numa adoção mais ampla de sistemas de IA agentic que podem executar autonomamente sequências complexas de tarefas para os utilizadores finais.

A equipa de gestão da Nvidia pensa a uma década vista, construindo produtos hoje para as necessidades de infraestrutura de IA de 2035. Os resultados financeiros da empresa refletem a sua posição dominante no mercado: o lucro líquido atingiu 99 mil milhões de dólares com uma receita de 187 mil milhões de dólares no último ano. Esta rentabilidade explica porque a Nvidia mantém o estatuto de blue-chip entre investidores sérios. Com uma cotação a 24 vezes os lucros estimados para o próximo período, a avaliação permanece conservadora para uma empresa com fundamentos tão dominantes e perspetivas de crescimento.

TSMC: A Coluna Vertebral da Fabricação na Revolução da IA

A Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (NYSE: TSM) merece consideração por qualquer investidor que esteja a construir uma alocação em ações de IA. Operando há décadas como fabricante por trás dos designs da Nvidia e de inúmeras outras empresas de chips, a TSMC construiu uma barreira competitiva insuperável através de uma vasta experiência acumulada, processos de fabricação proprietários e capacidade de produção incomparável.

Os chips da TSMC aparecem em todo lado—desde os centros de dados que hospedam modelos de IA até aos smartphones nas mãos dos consumidores—mas a empresa está a beneficiar de forma desproporcional com a onda de IA. As receitas do quarto trimestre atingiram 34 mil milhões de dólares, representando um crescimento de 25% em relação ao ano anterior. Para o ano completo, a TSMC gerou 55 mil milhões de dólares de lucro líquido sobre uma receita total de 122 mil milhões de dólares, margens que refletem a sua participação dominante na fabricação.

Alguns investidores preocupam-se com a demanda cíclica na indústria de semicondutores. De facto, a TSMC costuma experimentar fraquezas na procura durante recessões económicas, como qualquer outro negócio. No entanto, a trajetória da empresa conta uma história convincente: na última década, a TSMC cresceu as receitas a uma taxa anual composta de quase 17%, apesar de múltiplas perturbações económicas. Mais significativamente, a gestão da empresa espera que a procura por chips de IA expanda mais de 50% ao ano até 2029, sugerindo que a IA representa uma oportunidade de crescimento estrutural, não cíclica.

Do ponto de vista de avaliação, a TSMC negocia de forma ainda mais atrativa do que a Nvidia, a apenas 23 vezes os lucros futuros—um desconto que pode subestimar a posição da empresa na mais transformadora mudança tecnológica da próxima década. Para investidores que procuram ações de IA com domínio estabelecido na fabricação e fortes perspetivas para 2026, a TSMC representa uma oportunidade convincente.

Porque estas duas ações de IA são importantes para a sua carteira de 2026

A indústria de semicondutores tem recompensado consistentemente investidores pacientes e focados nos fundamentos. A equipa de investigação do Motley Fool identificou anteriormente estas oportunidades de qualidade—quando a Netflix foi adicionada à sua lista recomendada em dezembro de 2004, um investimento de 1.000 dólares teria crescido para 431.111 dólares. De forma semelhante, quando a Nvidia apareceu na sua lista em abril de 2005, esses mesmos 1.000 dólares teriam valorizado para 1.105.521 dólares.

A Nvidia e a TSMC representam a camada de infraestrutura da revolução da IA. Ao contrário das empresas de software, que enfrentarão uma concorrência crescente, estas fabricantes de chips beneficiam de barreiras elevadas à entrada, posições de mercado dominantes e anos de vantagem antes de surgirem concorrentes relevantes. Para 2026 e além, os investidores que procuram exposição às ações de IA devem considerar como estes fabricantes possibilitam todo o ecossistema de inteligência artificial.

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