Hipoteca garantida por criptomoedas: Coinbase impulsiona melhores pagamentos iniciais em empréstimos Fannie Mae

Num movimento que pode transformar o acesso ao financiamento habitacional, Coinbase e Better estão a lançar um novo produto de hipoteca apoiada em criptomoedas para compradores de casas nos EUA.

Uma nova via para a propriedade de habitação para detentores de ativos digitais

Milhões de americanos agora têm um caminho renovado para a propriedade de habitação, à medida que a Coinbase apoia as primeiras hipotecas apoiadas em criptomoedas da Better. Os potenciais compradores poderão usar Bitcoin ou USDC detidos nas suas contas Coinbase para financiar pagamentos iniciais em dinheiro, sem liquidar posições de longo prazo.

Estas hipotecas serão originadas e geridas pela Better e beneficiarão do mesmo respaldo da Fannie Mae que outras hipotecas conformes. No entanto, os empréstimos estão sujeitos aos requisitos padrão de aprovação de crédito da Better, tal como os produtos tradicionais.

Para os milhões de americanos que detêm ativos digitais, esta estrutura cria uma nova opção num mercado imobiliário onde a acessibilidade e o acesso se tornaram cada vez mais restritos. Além disso, liga a riqueza na cadeia (onchain) de forma mais direta a ativos do mundo real.

Porque é que os empréstimos hipotecários apoiados em criptomoedas são importantes no mercado atual

A propriedade de habitação continua a ser um dos motores mais poderosos de riqueza geracional, mas o acesso está a tornar-se mais difícil. Os sistemas tradicionais de hipotecas tendem a favorecer as gerações mais velhas, que beneficiaram de décadas de ganhos de capital compostos que superam a crescente disparidade entre os custos de habitação e os rendimentos.

Entretanto, taxas de juro elevadas, preços recorde de casas e inventário limitado têm levado a idade média de um comprador de primeira habitação a atingir os 40 anos em 2025, segundo a Associação Nacional de Corretores de Imóveis. No entanto, famílias mais jovens e de rendimentos mais baixos enfrentam encargos de pagamento particularmente pesados.

No segundo trimestre de 2025, uma família típica precisava de 36% da sua renda apenas para pagar a hipoteca de uma casa nova média, com uma renda média nacional de $104.200 e um preço médio de casa nova de $410.800. Para famílias de baixos rendimentos, essa proporção sobe para mais de 71% da sua renda, sublinhando a pressão no mercado atual.

Quando a qualificação para um empréstimo habitacional depende principalmente do histórico de rendimentos, perfil de crédito e poupanças em dinheiro, o sistema tende a favorecer quem já acumulou capital. Além disso, essa dinâmica reforça as desigualdades de riqueza entre gerações e deixa muitos detentores de ativos digitais à margem.

Libertar liquidez de ativos digitais

Ao mesmo tempo, milhões de americanos construíram um património líquido significativo em ativos digitais, desde BTC até USDC. Até agora, geralmente não podiam obter crédito por esses ativos no processo tradicional de avaliação de hipotecas, sem vendê-los primeiro.

Isso força uma troca familiar: liquidar posições de longo prazo e potencialmente desencadear impostos sobre ganhos de capital, ou perder a oportunidade de comprar uma casa. No entanto, o novo produto pretende alterar esta equação, tratando os ativos na cadeia como colaterais pledgáveis.

As hipotecas apoiadas em criptomoedas resolvem uma fricção central: liquidez. Estes produtos permitem aos detentores obter um empréstimo para habitação sem precisar de ter 100% do dinheiro necessário de imediato e sem serem obrigados a vender os seus ativos digitais. Ao permitir que os mutuários pledguem BTC ou USDC na avaliação, a riqueza na cadeia começa a traduzir-se em acesso ao mundo real.

Esta abordagem expande efetivamente os caminhos para a propriedade de habitação, preservando estratégias de investimento de longo prazo. Além disso, oferece uma forma de os investidores em criptomoedas diversificarem em imóveis sem saírem completamente das suas posições.

Como a Coinbase e a Better estruturam os empréstimos

Do ponto de vista do mutuário, as hipotecas apoiadas em criptomoedas funcionam de forma semelhante às hipotecas convencionais e oferecem as mesmas proteções legais. A principal diferença é a estrutura do pagamento inicial, onde ativos digitais substituem o dinheiro em espécie através de um empréstimo colateralizado separado.

Em vez de levar o pagamento inicial completo em dinheiro para o fecho, os mutuários podem pledgar as suas holdings de criptomoedas como colateral para um empréstimo adicional usado para financiar esse pagamento inicial. Isto é considerado um avanço importante na utilidade do mundo real das criptomoedas, combinando colateral de ativos digitais com financiamento hipotecário apoiado pelo governo.

No momento do fecho, o mutuário recebe dois empréstimos. O primeiro é uma hipoteca padrão da Fannie Mae sobre a casa. O segundo empréstimo financia o pagamento inicial em dinheiro e é garantido pelo BTC ou USDC pledgado como colateral. Ambos os empréstimos são originados e geridos pela Better.

Uma característica distintiva da estrutura da Better é que ambos os empréstimos partilham a mesma taxa de juro e prazo de amortização, permitindo ao mutuário gerir efetivamente um único pagamento mensal combinado. Além disso, esta estrutura de pagamento unificado é considerada uma inovação no segmento de hipotecas conformes.

Por exemplo, se um comprador quiser adquirir uma casa de $500.000, pode pledgar $250.000 em BTC e obter um empréstimo de $100.000 para cobrir o pagamento inicial em dinheiro. O crypto pledgado permanece sob custódia na conta Coinbase Prime da Better durante toda a duração do empréstimo do pagamento inicial e é devolvido após a quitação do empréstimo.

Além disso, quando um mutuário opta por pledgar BTC, os termos do empréstimo permanecem inalterados perante a volatilidade do preço do Bitcoin. Mesmo que o mercado flutue, os termos da hipoteca mantêm-se iguais, oferecendo um grau de estabilidade que difere de muitos produtos de empréstimo apoiados em criptomoedas.

Requisitos de colateral e detalhes de custódia

O programa define rácios de colateral específicos dependendo do ativo utilizado. Se pledgar Bitcoin, o valor inicial do colateral deve ser pelo menos 250% do valor do empréstimo em moeda fiduciária. Se pledgar USDC, o valor inicial do colateral deve ser pelo menos 125% desse valor.

Por exemplo, um pledg de $250.000 em BTC desbloqueia um empréstimo de $100.000 para o pagamento inicial, enquanto um pledg de $125.000 em USDC desbloqueia um empréstimo de $100.000. Além disso, qualquer BTC ou USDC pledgado como colateral será mantido em custódia pela Better em nome dos mutuários até que o empréstimo do pagamento inicial seja totalmente quitado.

Os ativos são mantidos na conta Coinbase Prime da Better, em vez de a nível individual de retalho. Esta configuração de nível institucional visa alinhar-se com a estrutura de custódia Coinbase Prime, já utilizada por muitos investidores profissionais para armazenamento de ativos digitais.

O USDC em si não é moeda legal nem moeda fiduciária, e o USDC detido na Coinbase não está sujeito a proteções ou seguros da Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ou da Securities Investor Protection Corporation (SIPC). No entanto, a estrutura aproveita a liquidez de stablecoins, apoiada por proteções tradicionais de hipotecas no setor imobiliário.

Ligando finanças na cadeia e habitação nos EUA

Stablecoins como o USDC são agora amplamente utilizadas para pagamentos globais e gestão de tesouraria, enquanto a tokenização está a trazer fundos de crédito, emissões soberanas e mercados de capitais para a cadeia. A adoção institucional de criptomoedas continua a expandir-se, e a habitação surge como a próxima fronteira lógica.

Estes novos empréstimos representam o primeiro passo na integração do crypto no sistema financeiro de habitação dos EUA. Além disso, representam uma expressão prática da visão “Everything Exchange” da Coinbase, onde múltiplas classes de ativos podem ser negociadas e depois utilizadas em casos de uso do mundo real.

Nesse quadro, o conceito de hipoteca apoiada em criptomoedas não se limita à troca de tokens, mas visa torná-los interoperáveis com sistemas regulados e apoiados pelo governo. Pretende-se assim promover maior liberdade económica, ao mesmo tempo que amplia o acesso ao que muitos ainda veem como o sonho americano de propriedade de habitação.

Esta oferta também alinha com o ciclo de produtos mais amplo da Coinbase, incluindo empréstimos apoiados em criptomoedas e empréstimos em USDC. Juntos, estes serviços pretendem dar às pessoas mais controlo sobre a forma como utilizam o capital e constroem riqueza a longo prazo, tanto em ativos digitais como físicos.

Elegibilidade, reembolsos e possíveis poupanças

Para começar, os mutuários precisam de uma conta Coinbase e do BTC ou USDC que pretendam pledgar como colateral para o empréstimo do pagamento inicial. Todos os empréstimos são originados e geridos pela Better e continuam sujeitos aos seus critérios de avaliação de crédito.

Os membros do Coinbase One aprovados para uma hipoteca apoiada em criptomoedas ou convencional através da Better serão elegíveis para um reembolso equivalente a 1% do valor da hipoteca, limitado a $10.000. O reembolso é pago pela Better na forma de créditos de credor aplicados contra custos e taxas de encerramento.

Por exemplo, um membro do Coinbase One que obtenha uma hipoteca de $800.000 através da Better poderá receber um reembolso de $8.000 em créditos de encerramento do credor. Além disso, este incentivo reduz efetivamente o custo total na altura do fecho, especialmente para empréstimos de maior valor.

Membros do Coinbase One que pledgarem USDC também podem continuar a ganhar recompensas sobre esse saldo de stablecoin, sujeito à região e a testes contínuos. Essas recompensas podem ajudar a compensar custos de gestão mensal, adicionando uma nova camada de acessibilidade à equação da propriedade de habitação.

Termos do empréstimo, riscos e considerações importantes

Os mutuários podem optar entre hipotecas de taxa fixa de 15 ou 30 anos dentro do programa. Todos os empréstimos devem passar pelo processo de aprovação de crédito da Better, que ainda avalia rendimentos, histórico de crédito e outros critérios tradicionais.

Importa salientar que as taxas de recompensa do USDC estão sujeitas a alterações e podem variar consoante a jurisdição e os testes de produto. Além disso, os potenciais mutuários devem ponderar as implicações fiscais do seu estratégia mais ampla de crypto, mesmo que não vendam ativos diretamente para financiar o pagamento inicial.

Embora os termos da hipoteca não sejam afetados pela volatilidade do preço do BTC, os mercados de criptomoedas permanecem inerentemente voláteis. Assim, manter colateral excedente, diversificar holdings e compreender totalmente os termos do empréstimo são passos essenciais para quem considera este tipo de estrutura.

Acesso antecipado e próximos passos

Os compradores interessados, prontos para transformar riqueza digital em uma habitação física, podem inscrever-se para acesso antecipado e consultar perguntas frequentes na página dedicada da Better em better.com/crypto-backed-mortgages. A iniciativa demonstra como o papel do crypto no financiamento mainstream está a evoluir rapidamente.

À medida que as hipotecas apoiadas em criptomoedas passam do conceito à realidade, podem oferecer uma nova ponte entre o capital na cadeia e o mercado imobiliário dos EUA. Além disso, se a adoção crescer, este modelo poderá ajudar a redefinir a forma como os americanos utilizam ativos digitais para garantir riqueza a longo prazo no mundo real.

Resumindo, a parceria entre Coinbase e Better combina hipotecas conformes da Fannie Mae, custódia institucional de criptomoedas e reembolsos direcionados para desbloquear a propriedade de habitação para detentores de ativos digitais, mantendo as suas estratégias de investimento amplamente intactas.