Dicas de estratégia de mercado (8 de abril — 9 de abril de ontem até agora)

Análise de mercado
De ontem até agora (8 de abril — 9 de abril), o principal motor do mercado foi a concretização do acordo de cessar-fogo entre EUA e Irã + a expectativa moderada de afrouxamento da postura hawkish do Federal Reserve + a recuperação geral do apetite ao risco global. O ouro subiu violentamente contra a tendência, atingindo um novo máximo histórico, ultrapassando a barreira de 4800 dólares; o mercado de criptomoedas também avançou fortemente, o Bitcoin estabilizou acima de 70k dólares e quebrou 72.000 dólares, com as principais moedas acompanhando a alta, apresentando uma forte tendência de alta com liberação concentrada de emoções de alta e aumento significativo de volatilidade.
Informações macroeconómicas
1. A lógica central de negociação do mercado entrou na fase de “queda significativa do risco de conflito geopolítico + alívio notável das preocupações com estagflação + flexibilização marginal na precificação de altas taxas do Federal Reserve”, levando a uma leve recuperação na expectativa de corte de juros ao longo do ano. Os EUA e o Irã aceitaram oficialmente o acordo de cessar-fogo de duas semanas proposto pelo Paquistão, Trump anunciou a suspensão de ataques militares ao Irã por duas semanas, o Irã abriu temporariamente o Estreito de Ormuz, e as negociações oficiais entre as partes começarão em Islamabad em 10 de abril. O risco de spillover de conflitos geopolíticos diminuiu drasticamente, o Brent caiu de 110 dólares para cerca de 103 dólares, e as preocupações com estagflação também se aliviaram. O representante do Federal Reserve, Goolsbee, afirmou que o impacto da estagflação provocada pelo conflito no Oriente Médio colocou o Fed em uma situação difícil, levando a uma flexibilização marginal na precificação de uma manutenção de altas taxas; a ferramenta CME FedWatch mostra uma probabilidade de 98,4% de manter as taxas inalteradas em abril, e 97,9% em junho, com apenas uma previsão de uma redução de juros ao longo do ano, indicando que a expectativa de aumento de juros praticamente desapareceu. O índice do dólar caiu de 104,85 para 104,2, e o rendimento dos títulos de 10 anos recuou de 4,39% para 4,32%, enfraquecendo temporariamente a pressão macroeconómica sobre o ouro, criptomoedas e outros ativos sem juros, levando a uma recuperação geral dos mercados de ações e ativos de risco.
2. O ouro subiu violentamente contra a tendência, atingindo novo máximo histórico, impulsionado por compras de bancos centrais + compras técnicas + cobertura de posições vendidas. Ontem, o ouro à vista abriu na Ásia por volta de 4630 dólares, continuou a subir de forma contínua, e na sessão noturna quebrou a barreira de 4800 dólares, atingindo um pico de 4856,15 dólares por onça, marcando um novo recorde. Atualmente, na Ásia, está em 4799,16 dólares por onça, com uma variação máxima de mais de 3,5% em 24 horas; os futuros de ouro na COMEX também subiram, atingindo um máximo de 4888 dólares por onça, atualmente em 4833 dólares, com alta de 3,17% no dia. No mercado doméstico, o ouro à vista principal fechou em 1059,44 yuans por grama, com alta de 2,58%; o ouro T+D está em 1056,21 yuans por grama, com alta de 2,57%. As principais marcas de ouro de varejo ajustaram seus preços para entre 1450 e 1480 yuans por grama. Os principais fatores impulsionadores desta alta: primeiro, a contínua compra de ouro pelos bancos centrais globais, formando uma base sólida, com o Banco Central da China aumentando suas reservas de ouro por 17 meses consecutivos, atualmente em 74,38 milhões de onças; segundo, a combinação de compras técnicas e cobertura de posições vendidas, com o rompimento da resistência de 4700 dólares, acionando compras programadas em massa e fechamento de posições vendidas na COMEX, impulsionando ainda mais a tendência de alta; terceiro, as preocupações com conflitos geopolíticos persistem, e a redução das preocupações com estagflação aumenta o espaço para políticas mais frouxas do Fed, mantendo o apetite por ativos de refúgio. Quanto ao fluxo de fundos, o maior ETF de ouro, SPDR Gold Trust, tinha 1054,42 toneladas em 7 de abril, sem alteração em relação ao dia anterior, após uma leve entrada de 3,43 toneladas em 6 de abril, encerrando uma tendência de saída contínua, indicando uma retomada de fluxo de fundos institucionais. Áreas-chave atuais: suporte principal entre 4750-4780 dólares (antiga máxima histórica, suporte de resistência), forte suporte entre 4680-4700 dólares (ponto de ruptura da alta atual, linha de divisão entre alta e baixa); resistência principal entre 4850-4880 dólares (área de máxima histórica no dia).
3. O mercado de criptomoedas avançou fortemente, com o Bitcoin ultrapassando 72.000 dólares, impulsionado por recuperação do apetite ao risco + fluxo de fundos institucionais + liquidação de posições vendidas. Ontem, o Bitcoin abriu em torno de 69.800 dólares, continuou a subir, e na noite quebrou sucessivamente as barreiras de 70k, 71.000 e 72.000 dólares, atingindo um pico de 72.480 dólares, marcando uma alta de duas semanas. Atualmente, na Ásia, está em 72.150 dólares, com alta de mais de 4,6% em 24 horas; o Ethereum também subiu, atingindo 2210 dólares, atualmente em 2195 dólares, com alta de mais de 5,1%; as principais moedas como SOL e DOGE também subiram mais de 6%, com sentimento de alta generalizado. Quanto aos dados on-chain: o fluxo de fundos de ETFs de Bitcoin (BTC) continua a entrar, com uma entrada líquida de mais de 70k de dólares em 7 de abril, sendo 120M de dólares na Fidelity FBTC, enquanto a saída líquida do Grayscale GBTC diminuiu para 210 milhões de dólares, indicando alívio na pressão de venda institucional; no mercado de contratos, 112k traders foram liquidados em 24 horas, totalizando 324 milhões de dólares, com 78% das liquidações sendo de posições vendidas, e o fechamento de posições vendidas foi o principal motor da alta; dados on-chain mostram que a saída líquida diária de BTC das exchanges foi superior a 21k moedas, atingindo o maior valor em quase um mês, com endereços de baleias abaixo de 70k concentrando compras, e transferências de grandes quantidades de mil moedas ou mais com aumento na participação de holdings, chegando a 72%, indicando maior concentração de posições; o índice de medo e ganância das criptomoedas subiu para 42, saindo da zona de medo, indicando recuperação geral do sentimento de mercado. Do ponto de vista técnico, o preço do Bitcoin rompeu com sucesso a resistência de 70k dólares no gráfico diário, revertendo o padrão de tendência de baixa de médio prazo, com forte resistência na faixa de 73.000-75.000 dólares.
Atenção especial
O ouro já atingiu um novo máximo histórico, com emoções de alta concentradas, mas o ambiente de altas taxas do Federal Reserve ainda não mudou essencialmente, e não há resistência técnica clara acima de 4850 dólares, aumentando o risco de volatilidade. Não siga cegamente a alta, evite lucros rápidos de posições longas, e esteja atento ao risco de uma rápida correção devido ao acúmulo de lucros; recomenda-se operar com posições leves, aguardando uma correção até a zona de suporte de 4750-4780 dólares para tentar posições longas pequenas, com stop loss rigoroso em 4700 dólares, e ao subir acima de 4850 dólares, reduzir posições na alta, controlando rigorosamente o volume de posições para evitar riscos de movimentos extremos em altas.
O mercado de criptomoedas, após a forte alta, quebrou o marco de 70.000 dólares, indicando uma reversão de tendência de médio prazo e recuperação do sentimento, mas a resistência histórica forte acima de 73.000 dólares ainda existe, e após uma alta rápida, pode haver necessidade de uma correção técnica. É estritamente proibido apostar tudo na alta, manter o controle de posições abaixo de 40%, e só considerar aumentar posições após uma estabilização na zona de suporte de 70.000-71.000 dólares; se o preço cair novamente abaixo de 70.000 dólares, deve-se estar atento ao risco de correção de curto prazo, reduzir posições rapidamente para garantir lucros e evitar retrações em altas.