Dicas de estratégia de mercado (9 de abril — 10 de abril até agora)

Análise de mercado
De ontem até hoje (9 de abril — 10 de abril), o mercado encontra-se numa fase de jogo extremo entre “lucros de curto prazo concentrados na fuga de lucros após a nova máxima histórica do ouro + quebra do acordo de cessar-fogo no Médio Oriente no primeiro dia + expectativa de endurecimento contínuo do Federal Reserve hawkish”. O ouro, após atingir uma nova máxima histórica de 4856 dólares, sofreu uma queda abrupta, caindo mais de 150 dólares num só dia, perdendo o nível de 4700 dólares, entrando num padrão de forte correção em alta; o mercado de criptomoedas também recuou após uma subida, o Bitcoin, após ultrapassar 72000 dólares, encontrou resistência e recuou significativamente, travando perto de 70k dólares, apresentando uma rápida diminuição do apetite ao risco e uma volatilidade extrema numa correção fraca.
Informações macroeconómicas
1. A lógica central de negociação do mercado entrou na linha principal de “expectativa de endurecimento prolongado das altas taxas do Federal Reserve + conflitos geopolíticos no Médio Oriente recorrentes + rápida diminuição do apetite ao risco global”, com as expectativas de cortes de juros este ano ainda em ponto de congelamento. A ferramenta CME FedWatch indica que há uma probabilidade de 98,4% de manter as taxas inalteradas em abril, e apenas 1,7% de uma redução de 25 pontos base em junho, com o máximo de uma redução de juros prevista para o ano sendo uma única vez, adiada para após novembro. Vários dirigentes do Federal Reserve continuam a sinalizar uma postura hawkish, com o membro do FOMC, Barkin, a enfatizar que “o processo de queda da inflação nos EUA ainda apresenta incertezas, o mercado de trabalho está mais resistente do que o esperado, e atualmente não há necessidade de reduzir as taxas com urgência, devendo aguardar sinais claros de queda da inflação”; o membro do Conselho, Cook, afirmou que “se a inflação persistir de forma resistente, o Federal Reserve manterá as taxas atuais por mais tempo”. Quanto à situação no Médio Oriente, o acordo de cessar-fogo entre EUA e Irã, que entrou em vigor a 8 de abril, foi quebrado logo no primeiro dia, com Israel a lançar ataques aéreos a 100 alvos no Líbano, declarando claramente que o acordo de cessar-fogo não se aplica ao Hezbollah; as negociações centrais entre EUA e Irã enfrentam grandes divergências, com o Irã a exigir “a remoção permanente das sanções americanas” como condição para prolongar o cessar-fogo, enquanto os EUA recusam, elevando novamente as expectativas de conflito recorrente. Como consequência, o petróleo Brent subiu de 103 para cerca de 106 dólares, com preocupações de estagnação a aumentar marginalmente; o índice do dólar recuou para 104,6, e o rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos subiu para 4,37%, exercendo forte pressão sobre o ouro, criptomoedas e outros ativos sem juros, acelerando a diminuição do apetite ao risco global.
2. Após atingir uma nova máxima histórica, o ouro sofreu uma queda abrupta, com os lucros de curto prazo a serem realizados, em ressonância com a pressão do Federal Reserve hawkish, levando a um risco de correção em alta. Ontem, o ouro spot atingiu um máximo de 4856,93 dólares por onça na sessão asiática, mas logo após os lucros foram realizados, o preço caiu rapidamente numa tendência de baixa, atingindo atualmente um mínimo de 4698,7 dólares por onça, com uma queda de mais de 2,59% em 24 horas e uma amplitude de mais de 158 dólares; os futuros de ouro na COMEX também caíram, atingindo um mínimo de 4730 dólares, atualmente a 4740 dólares, com uma queda de 0,78% no dia. No mercado doméstico, o ouro T+D cotou a 1040,8 yuan por grama, caindo 1,48%; o ouro principal na bolsa de Xangai a 1043,38 yuan por grama, caindo 0,35%; as cotações de ouro de marca principal no varejo caíram para a faixa de 1470-1476 yuan por grama, uma ligeira redução em relação ao pico histórico. Os principais fatores que impulsionaram esta rodada de mercado são: primeiro, o domínio de notícias negativas, com os lucros de curto prazo a serem realizados após a nova máxima, o volume de liquidação de posições longas nos futuros de ouro na COMEX atingiu o nível mais alto das últimas duas semanas, somado à recuperação do dólar e do rendimento dos títulos, consolidando as expectativas hawkish do Federal Reserve, que se tornaram a principal causa da forte queda do preço do ouro; segundo, o suporte de fundo ainda existe, com o acordo de cessar-fogo no Médio Oriente a gerar uma ligeira recuperação do sentimento de proteção, além do fato de o Banco Central da China ter aumentado as suas reservas de ouro por 17 meses consecutivos, mantendo a lógica de compra de ouro a longo prazo por bancos centrais globais, formando um suporte de compra física na faixa abaixo de 4700 dólares. Quanto ao fluxo de fundos, o maior ETF de ouro do mundo, o SPDR Gold Trust, aumentou suas posições em 2,18 toneladas a 1056,6 toneladas em 8 de abril, continuando a tendência de aumento, mas a realização de lucros a curto prazo domina o mercado. Os principais níveis atuais: suporte central entre 4680-4700 dólares (mínimo intradiário + linha de divisão entre compra e venda), forte suporte em 4600-4620 dólares; resistência central entre 4750-4780 dólares, resistência forte entre 4820-4850 dólares.
3. O mercado de criptomoedas recuou significativamente após uma subida, com o Bitcoin a perder o nível de 72000 dólares, com realização de lucros e diminuição do apetite ao risco a impulsionar o movimento, com o sentimento de mercado a recuar rapidamente. Ontem, o Bitcoin atingiu um máximo de 72480 dólares (recente pico de duas semanas), mas depois caiu junto com o ouro, atingindo um mínimo de 69850 dólares, atualmente a 70650 dólares, com uma queda de mais de 3,6% em 24 horas; o Ethereum também recuou, com máxima de 2210 dólares e mínimo de 2085 dólares, atualmente a 2120 dólares, com uma queda de 2,05% em 24 horas; as principais altcoins como SOL e DOGE também recuaram, com quedas superiores a 4% no dia. Quanto aos dados de fundos e na cadeia: o ETF de Bitcoin à vista continua a registrar entradas líquidas, com um fluxo líquido de 98.6M de dólares em 8 de abril, incluindo 72M de dólares de entrada líquida na Fidelity FBTC, enquanto a Grayscale GBTC teve uma redução de fluxo líquido para 12M de dólares, indicando que a tendência de investimento institucional permanece; no mercado de contratos, 124 mil traders foram liquidados em 24 horas, totalizando 342 milhões de dólares, com 68% de liquidações de posições longas, concentradas em níveis elevados, sendo a liquidação de posições longas o principal fator de queda de preço; dados on-chain mostram que a exchange teve uma saída líquida de 8900 BTC em um dia, mantendo uma alta concentração de grandes carteiras abaixo de 70 mil, com pressão de venda relativamente limitada em carteiras de longo prazo; o índice de medo e ganância das criptomoedas caiu para 38, retornando à zona de medo, com o sentimento de mercado a diminuir rapidamente. Do ponto de vista técnico, o nível de 70000 dólares no gráfico diário é a linha de suporte de curto prazo, enquanto 72000 dólares passou a ser uma resistência forte, com a tendência de alta de médio prazo ainda intacta, mas a pressão de correção de curto prazo aumentou significativamente.
Atenção especial
O ouro encontra-se atualmente numa fase de forte correção após atingir níveis elevados, com uma queda diária superior a 150 dólares confirmando a libertação de pressão de realização de lucros de curto prazo, somada à expectativa hawkish do Federal Reserve e à forte pressão de recuperação do dólar e dos títulos do Tesouro, aumentando rapidamente o risco de volatilidade em níveis elevados. É estritamente proibido fazer compras por impulso ou contra a tendência, pois a zona acima de 4750 dólares tornou-se uma resistência forte, devendo-se evitar o risco de uma segunda queda devido à continuação da pressão de venda de posições longas; recomenda-se manter uma postura de observação com posições leves, entrando em posições de compra apenas se o mercado recuar e estabilizar na zona de suporte forte de 4600-4620 dólares, com stop-loss estrito em 4580 dólares, e reduzindo posições ao atingir níveis acima de 4750 dólares, controlando rigorosamente o volume de posições para evitar riscos de extrema volatilidade em níveis elevados.
No mercado de criptomoedas, após a subida, ocorreu a primeira grande correção, com a pressão de realização de lucros acima de 72000 dólares a ser significativamente libertada, aumentando o risco de correção de curto prazo, embora a tendência de alta de médio prazo ainda não esteja completamente destruída. É estritamente proibido fazer compras com alta alavancagem ou contra a tendência em níveis elevados, devendo-se limitar o volume de posições a 30%, com 70000 dólares a linha de vida de curto prazo para o mercado, e, se o preço efetivamente cair abaixo deste nível, abrirá espaço para uma descida até 68000 dólares, devendo-se reduzir posições rapidamente para evitar riscos; só após o mercado recuar e estabilizar em 70000 dólares, recuperando volume e voltando a ultrapassar 72000 dólares, considerar uma entrada escalonada para aumentar posições, priorizando a proteção contra retrações em níveis elevados.