Top 10 dos fluxos semanais de ETFs nos EUA! O ETF de Bitcoin da BlackRock atrai quase 1 bilhão de dólares em uma semana, as opções também estão em alta

BlackRock旗下的 IBIT 比特币现货 ETF 单周吸金近 10 亿美元，首次跻身全美 ETF 流入量前十名。IBIT 表现已能与 S&P 500 等传统指数基金并驾齐驱。

数字黄金热潮升温，IBIT 单周狂吸近 10 亿资金进入前十

BlackRock（贝莱德）旗下的 IBIT 比特币现货 ETF 在 2026 年 4 月下旬展现出惊人的吸金能力。根据《彭博社》分析师 James Seyffart 最新的市场数据显示，该基金已正式跻身全美 ETF 每周流入量的前十名行列。在截至 4 月 24 日的单周内，IBIT 录得约 9.94 亿美元的资金净流入，成功位居全美第九。

图片来源：X/@JSeyff BlackRock（贝莱德）旗下的 IBIT 比特币现货 ETF 已正式跻身全美 ETF 每周流入量的前十名行列

这项纪录反映出投资者对加密货币资产的热情，显示 IBIT 在与传统金融产品的竞争中，已经具备了与顶级指数基金并驾齐驱的实力。目前排在榜单前列的仍是先锋领航（Vanguard）的 S&P 500 ETF（VOO）以及 SPDR 的 S&P 500 ETF Trust（SPY），这两大巨头依然占据着市场领先地位，但 IBIT 作为新兴资产类别的代表，其飙升速度令华尔街侧目。

回顾 IBIT 自上市以来的表现，其成长轨迹堪称里程碑。截至目前为止，该基金的累计流入总额已突破 653 亿美元，说明投资者对比特币产品具备持续的长期需求。在过去的三个月内，IBIT 累积吸金达 24.3 亿美元，投资者的兴趣并未随着市场波动而消散，反而呈现出稳定成长的趋势。

观察具体的单日数据，4 月 23 日当天 IBIT 就获得了 1.67 亿美元的注资，占据了当天全美比特币现货 ETF 总流入额 2.23 亿美元的绝大部分。对于寻求传统证券渠道进入加密市场的投资者来说，IBIT 提供了一个简单且符合监管标准的工具，大众可以通过证券市场参与比特币的价格波动。

Risk-on 浪潮推动科技与加密资产同步起飞

目前的市场环境被彭博 ETF 分析师 James Seyffart 形容为一场强劲的风险偏好（Risk-on）反弹。在这一周内，投资者展现出极高的冒险意愿，纷纷将资金投向成长型资产。全美 ETF 总流入额在短短七天内突破了 353.9 亿美元，资金流向呈现出高度的集中性。比特币相关产品表现亮眼，科技与创新产业同样成为资金追逐的焦点。ARK 创新 ETF（ARKK）以超过 12.3 亿美元的每周流入量位居榜单第四名，而科技精选产业 SPDR 基金（XLK）则以 11.2 亿美元的流入量紧随其后，排在第五名。

这种资金流动模式反映出投资者正集体看好具备高成长潜力的板块。**在 500 指数相关 ETF 持续吸引避险与基准配置资金的同时，投机性较强或成长属性较明显的产品如 ARKK、XLK 与 IBIT 同步走强，描绘出市场对未来经济成长充满信心的景象。**这项趋势暗示比特币在投资组合中的角色正发生转变，它被越来越多的传统投资者视为成长股或科技股的替代配置方案。

IBIT 未平仓合约量压倒境外平台 Deribit

比特币市场的机构化进程在近期迎来了关键转折点。根据去中心化波动率协议 Volmex 的追踪数据，挂钩贝莱德 IBIT 的受监管期权市场规模已正式超越了长期垄断市场的境外交易所 Deribit。

截至 4 月 24 日周五，在那斯达克（Nasdaq）交易的 IBIT 期权未平仓合约（OI）价值达到了 276.1 亿美元，略高于 Deribit 的 269 亿美元。考虑到 Deribit 自 2016 年起便深耕比特币期权产业，而 IBIT 相关期权产品推出仅约两年，这种规模上的反超象征着美国本土受监管的衍生金融商品基础设施已具备主导全球市场的能力。

Deribit 全球零售销售与业务主管 Sidrah Fariq 表示，IBIT 的崛起对于整个加密衍生金融商品生态系而言是正向的发展。

由于美国零售投资者无法直接使用 Deribit 等境外平台，IBIT 期权为他们提供了获取受监管杠杆与期权风险暴露的直接路径。在目前充满不确定性的总体经济环境下，包括供应链动荡、能源冲击以及地缘政治风险，投资者对于对冲策略的需求愈发强烈。IBIT 期权市场的成熟与深化，将吸引更多华尔街机构探索数字资产，进而推动市场形成更为成熟的价格发现机制，减少市场异常波动带来的冲击。

高隐含波动率背后的牛市愿景与避险需求

尽管 IBIT 与 Deribit 在市场规模上已经旗鼓相当，但两者的投资者结构与策略倾向却存在显著差异。**数据显示，IBIT 期权市场展现出更为强烈的看涨情绪。在 IBIT 看涨期权（Call Options）的持仓分布中，多数合约押注比特币在短期内将攀升至相当于现货价格 109,709 的水平，这较目前约 77,400 的市价高出约 41%。**相比之下，Deribit 上的期权布局虽然同样偏向乐观，但预期目标较为克制，集中在 106,000 附近。这种差异反映出美国境内散户与机构投资者正利用期权进行上行空间的投机。

此外，IBIT 投资者的持仓周期明显更长。Volmex 的分析指出，IBIT 的平均未平仓合约到期日集中在 2026 年 10 月，而 Deribit 则以 8 月到期的合约为主。这显示出 IBIT 的持有者多为具备长线眼光的 ETF 投资者，而非追求短期套利的交易员。

IBIT 的隐含波动率（IV）目前高于 Deribit。分析认为这是由于 ETF 持有者缺乏便捷的比特币直接做空渠道，因此购买看跌期权（Put Options）成为他们唯一的对冲手段。这种结构性的保护需求推高了期权溢价，同时也因为有多样化的策略介入，比特币市场的正向循环才得以持续强化。随着摩根士丹利（Morgan Stanley）等更多传统巨头加入竞争，加密 ETF 与其衍生金融商品市场的未来竞争将更趋白热化。