#加密市场小幅下跌 O Banco do Japão força a votação, o BTC cai abaixo de 77.000

O BTC caiu abaixo de 77.000, o valor total de mercado de todo o mercado é de 2,56 trilhões de dólares, o índice de medo e ganância está em 41, neutro para baixo. A queda de hoje não é causada por uma única razão, mas por várias coisas que se acumulam.

1 O Banco do Japão força a votação, a expectativa de aumento de juros em junho entrou no mercado
O Banco do Japão realizou hoje a reunião de política, anunciando a manutenção da taxa de juros básica inalterada, permanecendo em 0,75%. O resultado da votação foi 6 a 3, com três membros votando a favor de um aumento imediato dos juros. Essa divisão é a maior desde que o governador Ueda assumiu o cargo, refletindo uma divisão interna significativa. Além disso, o banco também elevou a previsão de inflação central para este ano fiscal para 2,8%. Na superfície, nada mudou, mas internamente já há discussões, e o mercado interpretou como um sinal de aumento de juros. O iene imediatamente valorizou-se, a taxa de câmbio BTC/JPY caiu cerca de 0,6%, levando o BTC à vista também a recuar um pouco.
Por que o aumento de juros do Banco do Japão afeta o BTC?
Porque o tamanho do mercado de arbitragem de diferencial de juros do iene é grande. Nos últimos anos, muitas instituições e fundos tomaram emprestado ienes de baixo custo, trocaram por dólares e depois compraram vários ativos, incluindo criptomoedas. Assim que o mercado acreditar que o Japão vai aumentar os juros, essa cadeia começa a inverter, o iene se valoriza, o dinheiro emprestado precisa ser devolvido, e os ativos de risco são vendidos primeiro. Em agosto do ano passado, o iene subiu repentinamente, e o BTC caiu quase 10% em algumas horas. A situação atual é semelhante. O mercado de derivativos de taxa de juros atualmente precifica uma probabilidade de 74% de aumento de juros no Japão em junho. Ou seja, há mais um teste de resistência nos próximos dois meses.

2 ETF ganha 9 dias consecutivos, hoje saiu uma saída de 2,63 bilhões liderada pela Fidelity
Na semana passada, falei sobre o fluxo líquido contínuo de ETFs de Bitcoin, e hoje é o nono dia, interrompendo a sequência. Em 27 de abril, o ETF de Bitcoin à vista dos EUA teve uma saída líquida de 263 milhões de dólares, interrompendo a tendência de nove dias de entrada contínua. A maior saída foi do ETF da Fidelity, FBTC, com 150 milhões de dólares em um único dia, sendo o maior entre todos os ETFs. O GBTC seguiu logo atrás, com uma saída de 46,6 milhões. Claro, a saída de ETFs não equivale diretamente à retirada de instituições, pois parte disso é fechamento normal de posições de arbitragem, e outra parte é hedge: nos últimos dias, o BTC oscilou entre 77.000 e 79.000, sem conseguir ultrapassar 80.000 por muito tempo, e instituições com custos de manutenção nessa faixa começaram a usar opções ou ETFs para hedge. Mas, independentemente do motivo, a situação atual é: nove dias de entrada de bilhões, seguido por uma saída de 2,63 bilhões. Isso pode indicar que, antes de romper os 80.000, essa força de impulso atingiu seu limite de curto prazo.

3 DeFi roubado por 300 milhões, setor arrecadou 300 milhões para compensar
Em 18 de abril, a ponte cross-chain do Kelp DAO apresentou uma vulnerabilidade grave. O atacante explorou o servidor de validação da ponte, criando ilegalmente 116.500 rsETH na sidechain Ethereum, tokens que não possuem respaldo de ativos reais, surgindo do nada. Depois, o atacante usou esses "falsos" rsETH como garantia na Aave e na Compound, emprestando outros ativos reais. O prejuízo real estimado foi de aproximadamente 292 milhões de dólares, com os ativos dos usuários afetados presos, e várias posições no Aave e na Compound sendo congeladas de emergência. Este foi um dos maiores incidentes de ponte cross-chain na história do DeFi, e algo interessante aconteceu: um grupo de principais protocolos DeFi formou espontaneamente uma aliança de resgate chamada "DeFi United" — incluindo Aave Labs, Lido, EtherFi, Ethena, Mantle, entre outros — arrecadando mais de 300 milhões de dólares em fundos de ajuda. Além disso, Aave Labs e Kelp DAO apresentaram uma proposta de governança ao Arbitrum DAO, solicitando a liberação de 71 milhões de dólares (cerca de 30.766 ETH) anteriormente congelados pelo conselho de segurança do Arbitrum, que foram bloqueados diretamente do endereço do atacante, e agora querem redirecionar esses fundos para compensar os usuários. Em suma, toda a indústria arrecadou 300 milhões para tapar esse buraco. Isso revela a vulnerabilidade do DeFi. As pontes cross-chain sempre foram as partes mais frágeis do ecossistema, pois precisam estabelecer confiança entre duas blockchains, e uma falha na lógica de validação é uma superfície de ataque. Kelp DAO não foi o primeiro, e certamente não será o último. Outro aspecto é a capacidade de autoajuda do DeFi. A iniciativa "DeFi United" mostra que os principais protocolos já possuem uma certa consciência de garantia mútua informal. Aave, inicialmente uma vítima, liderou a formação da equipe de resgate. Essa "ajuda mútua" entre concorrentes é a primeira vez que se vê em uma escala tão grande no DeFi.

4 DOJ oficialmente diz: escrever código não é crime
O vice-procurador-geral dos EUA, Todd Blanche, fez uma declaração hoje, confirmando uma mudança na postura de aplicação da lei: desenvolvedores de criptomoedas não serão mais processados ou investigados por terceiros usarem seu código para crimes, a menos que o próprio desenvolvedor "tenha conhecimento e intenção" de ajudar terceiros a cometer crimes. Por exemplo, criar um mixer ou um protocolo de privacidade, anteriormente, poderia fazer você ser considerado como "ajudante de lavagem de dinheiro". Hoje, o DOJ deixou claro que essa abordagem não é mais válida. Código é código, ferramenta é ferramenta, e quem comete crimes usando ferramentas é o alvo, não os desenvolvedores. O desenvolvedor do Tornado Cash, Roman Storm, foi processado nos EUA por conspirar para lavagem de dinheiro por criar esse protocolo de privacidade na Ethereum, mas o caso ainda não foi concluído. O desenvolvedor do Samourai Wallet, Keonne Rodriguez, também enfrentou acusações semelhantes. A existência desses casos faz com que toda a comunidade de desenvolvedores de código aberto de criptomoedas fique apreensiva, levando muitos a moverem seus projetos para o exterior ou pararem de desenvolver. A declaração de hoje do DOJ significa: nossa visão mudou. Essa é uma declaração de política interna do Departamento de Justiça, e teoricamente o próximo governo pode revertê-la a qualquer momento, mas já é o sinal mais claro de boa vontade recebido pelos desenvolvedores de criptomoedas nos últimos anos. A lógica fundamental do setor de criptomoedas é que o código aberto, construído sem necessidade de permissão, é a base para a inovação contínua. Se os desenvolvedores que escrevem código aberto também enfrentarem riscos criminais, pessoas inteligentes simplesmente deixarão de fazer isso. O dano a todo o ecossistema será mais profundo do que qualquer queda de preço.

O BTC está em torno de 77.000, não é uma queda catastrófica, mas também não há motivo para uma recuperação imediata. Vamos esperar para ver qual será o próximo passo do Banco do Japão.