Tenho olhado para os Sete Magníficos recentemente, e honestamente, três desses nomes continuam a destacar-se para mim como escolhas sólidas se tiveres cerca de mil euros para investir.

Começo com algo que chamou a minha atenção. Enquanto a maior parte do setor de tecnologia de grande capital está a gastar somas insanas em infraestrutura de IA — estamos a falar de $655 mil milhões coletivamente este ano entre Alphabet, Microsoft, Amazon e Meta — a Apple está a seguir um caminho diferente. Eles estão a investir apenas 12,7 mil milhões de dólares em IA, e o seu plano de quatro anos foca muito mais na fabricação doméstica do que na construção de enormes centros de dados. Isso é realmente refrescante de ver neste cenário.

A Alphabet é uma escolha óbvia, porém. O seu negócio de publicidade é simplesmente imbatível — 82,3 mil milhões de dólares no quarto trimestre, um aumento de 14% ano após ano. Mas o que realmente me entusiasma é o Google Cloud. Esse segmento cresceu 48% para 17,7 mil milhões de dólares no quarto trimestre, e agora está a operar a uma taxa anual superior a $70 mil milhões. A infraestrutura de cloud está a tornar-se a espinha dorsal de todas as empresas que tentam construir aplicações de IA. Não é algo vistoso, mas é o verdadeiro gerador de dinheiro.

A Apple merece crédito por uma estratégia diferente. O segmento de Serviços atingiu $30 mil milhões de dólares em receita no seu primeiro trimestre fiscal, um aumento de 14% ano após ano. Essa receita recorrente vem do Apple Music, da App Store e do streaming. Combinado com o domínio do hardware em iPhone, MacBook, iPad e wearables, estão a construir algo sustentável sem se afogarem nos custos de centros de dados.

Agora, se falarmos de quem realmente está a lucrar com todo esse investimento em IA, é a Nvidia. O dinheiro que flui de outros gigantes tecnológicos? Grande parte acaba na carteira da Nvidia. As suas GPUs são o padrão para treinar e executar IA — não há realmente alternativa em escala. A receita do quarto trimestre atingiu 68,1 mil milhões de dólares, um aumento de 73% ano após ano, com o segmento de centros de dados a gerar 62,3 mil milhões de dólares. Os chips Blackwell estão a dominar a inferência neste momento, e já estão a fabricar o chip Rubin de próxima geração.

Se olhares para as 10 principais ações de tecnologia que as pessoas estão a acompanhar, esses três representam ângulos diferentes do boom de IA. A Alphabet captura o potencial de infraestrutura e publicidade, a Apple joga o jogo de hardware e serviços sem exagerar nos investimentos de capital, e a Nvidia é basicamente a jogada de ferramentas para as ambições de IA de todos os outros. Mesmo com 1.000 dólares, podes adquirir uma ação completa de cada uma e ainda sobrar troco. Vale a pena considerar se estás a construir uma posição tecnológica central.