Os preços do lítio têm estado em alta recentemente - quase duplicaram de início de dezembro até ao final de janeiro, e honestamente, há muito a analisar aqui se estiveres a acompanhar o setor das ações de lítio.

O carbonato de lítio de grau para baterias no mercado à vista subiu cerca de 95 por cento nesse período, impulsionado pelo aperto na oferta e por alguns contratempos operacionais reais nos principais players. Estamos a falar de atrasos em minas-chave, interrupções de manutenção e uma concorrência mais forte por contratos a longo prazo. Mas aqui está o ponto - Paul Lusty da Fastmarkets fez um comentário sólido de que os preços estão à frente dos fundamentos, alimentados por especulação e preocupações geopolíticas. A liquidez escassa faz o mercado reagir de forma exagerada, então prepara-te para volatilidade.

Tenho acompanhado algumas das ações de lítio canadenses com melhor desempenho que se beneficiaram deste impulso. Os dados que estou a analisar são de início de abril, focando em empresas com capitalizações de mercado relevantes na TSX, TSXV e CSE.

A Stria Lithium tem sido absolutamente louca - subiu 708 por cento no ano até agora. Eles estão a trabalhar no projeto Pontax Central em Quebec com a Cygnus Metals, e acabaram de delinear um recurso inicial sólido de 10,1 milhões de toneladas métricas com uma concentração de 1,04 por cento de Li2O. A ação atingiu C$0,84 em janeiro antes de recuar, mas o potencial de exploração aqui é interessante se acreditas no desenvolvimento de lítio canadense.

A Noram Lithium é mais moderada, com ganhos de 75 por cento, avançando com o projeto Zeus em Nevada. O que chamou minha atenção é que eles têm encontrado potencial para subprodutos - rubídio, césio, potassa e molibdénio. O modelo da empresa sugere que esses subprodutos poderiam reduzir significativamente os custos operacionais. Esse tipo de opcionalidade é importante na avaliação de ações de lítio.

A Lithium Ionic é a grande destaque aqui, com uma capitalização de mercado de C$276 milhões, com um aumento de 35 por cento. Eles garantiram acordos de compra vinculativos de cinco anos com a Yahua e a Grand Chen para 170.000 toneladas métricas por ano de concentrado de espoduménio. O piso de preço mínimo de US$1.000 por tonelada métrica oferece proteção contra perdas, mas eles têm exposição total ao potencial de valorização. É uma estrutura de negócio inteligente, e o mercado respondeu - a ação atingiu C$1,46 no início de abril.

A Century Lithium divulgou um estudo de viabilidade atualizado mostrando um VPL (NPV) de US$4,01 bilhões para Angel Island, em Nevada. Eles planeiam produzir 26.500 toneladas métricas de carbonato de lítio por ano durante 40 anos. A ação subiu 29 por cento, embora tenha recuado em meados de março após atingir C$0,69 em janeiro.

A Rock Tech está a construir conversores de hidróxido de lítio na Alemanha e no Canadá, com um aumento de 23 por cento no ano até agora. Acabaram de assinar uma parceria com o BMI Group para C$200 milhões em financiamento para a sua instalação Red Rock em Ontário. Esse tipo de compromisso de capital sinaliza uma intenção séria de execução.

Se estás a observar o setor de ações de lítio, estes cinco exemplos mostram diferentes ângulos - potencial de exploração pura, prontidão operacional, segurança de offtake e infraestrutura de processamento. O mercado de lítio está volátil neste momento, mas a história de demanda estrutural permanece intacta. Definitivamente, vale a pena acompanhar se tens exposição a metais para baterias.