Então, acabei de ver que Travis Stice, o CEO da Diamondback Energy, vendeu cerca de $517K em ações da empresa em dezembro passado. Vendeu 3.000 ações a cerca de $172 cada. Mas sabes o que é interessante? As pessoas sempre entram em pânico quando insiders vendem, mas honestamente nem sempre significa que o céu está a cair. Pode ser só que ele precisava de dinheiro ou estava a reequilibrar a sua carteira.

Mas deixa-me aprofundar o que realmente está a acontecer com a empresa. A Diamondback opera exclusivamente na Bacia do Permiano, e estão a produzir cerca de 448.000 barris por dia - maioritariamente petróleo com alguma mistura de gás natural. As reservas também são sólidas, situando-se em 2,2 mil milhões de barris de petróleo equivalente no final de 2023.

Aqui é que fica interessante do ponto de vista de avaliação. Última vez que verifiquei os números do terceiro trimestre de 2024, a receita tinha aumentado 13%, o que é bastante sólido. Mas o quadro financeiro é misto - a margem bruta é apenas 40%, o que preocupa para a rentabilidade. Por outro lado, o EPS de 3,19 supera a média da indústria, e eles não estão excessivamente alavancados, com uma relação dívida/património de 0,35.

Em termos de avaliação, o rácio P/E de 9,64 parece barato em comparação com os pares, mas o EV/EBITDA de 9,19 está na verdade a negociar com um prémio. Portanto, há esta tensão entre subavaliação nos lucros e sobreavaliação no valor da empresa. O património líquido de Travis Stice e as suas decisões de negociação podem dar-nos uma pista sobre onde ele acha que a ação vai, mas honestamente, as vendas por insiders costumam ser apenas eventos de vida - necessidade de liquidez, diversificação de riqueza, esse tipo de coisa.

A ação ficou basicamente estável após a venda. Nada de dramático. Vale a pena ficar atento, especialmente se segues ações de energia no Permiano.