Tenho pensado bastante sobre onde realmente investir dinheiro em IA neste momento. Todos falam sobre mercados de previsão e plataformas de apostas, mas honestamente? Prefiro manter-me nas ações de empresas de IA comprovadas que estão realmente a construir a infraestrutura.

Tipo, aqui está a coisa – se queres uma exposição real à IA, não precisas de procurar uma jogada obscura. A jogada óbvia é a Nvidia. Elas são literalmente a base de todo este boom de IA. As suas GPUs alimentam praticamente tudo, e construíram uma barreira incrível à volta do CUDA que os concorrentes ainda não conseguem ultrapassar. Enquanto os gastos em infraestrutura de IA continuarem a subir, a Nvidia tem espaço para crescer.

Mas aqui é que fica interessante. A AMD está a posicionar-se discretamente como uma alternativa séria. Acabaram de fechar grandes contratos com a OpenAI e a Meta, que na verdade estão a investir na empresa. Isso não é apenas uma relação de cliente – é compromisso. A AMD ainda está longe de ser a primeira em GPUs, mas com uma base de receita menor, estes contratos podem ser motores de crescimento enormes. Além disso, todos estão a dormir na dominação dos CPUs nos centros de dados. À medida que os agentes de IA proliferam, vais precisar de muito mais capacidade de CPU. Essa é uma oportunidade enorme para a AMD no espaço de ações de empresas de IA que não recebe atenção suficiente.

Depois há a Micron. Esta é mais cíclica, mas o boom dos centros de dados de IA está a transformá-la numa tendência secular. Eles fabricam HBM – memória de alta largura de banda – que as GPUs e os chips de IA precisam absolutamente para funcionar ao máximo desempenho. A dinâmica de oferta e procura está louca neste momento. O HBM está em escassez, a procura está nas alturas, e requer três vezes a capacidade de wafer do que a DRAM normal. Portanto, a Micron está a ver tanto um aumento de receita quanto uma margem a explodir. Eles até estão a começar a garantir compromissos a longo prazo. Para investidores que olham para ações de empresas de IA, a Micron ainda tem bastante potencial de valorização.

Os mercados de previsão são vistosos, claro. Mas se estás a sério sobre exposição à IA, estes três são onde o dinheiro realmente se move. Não são tão sexy, mas são muito mais previsíveis.