Acabei de ver que as bolsas europeias caíram bastante hoje, o índice DAX na Alemanha despencou numa escalada de tensões geopolíticas, chegando a cair abaixo de 24.650 pontos, fechando por volta de 24.855 pontos, uma queda de quase 1,8%. Esta onda de queda nas ações foi principalmente causada por preocupações relacionadas à situação no Médio Oriente, com os EUA e Israel realizando ataques conjuntos ao Irã, que posteriormente respondeu com retaliações, criando uma situação de tensão que levou os investidores a reavaliarem as perspetivas económicas.

A consequência mais direta foi a disparada nos preços da energia. O preço do petróleo Brent subiu mais de 10%, atingindo um máximo desde janeiro de 2025, com o mercado preocupado que uma interrupção no fornecimento no Médio Oriente possa agravar a pressão inflacionária. Com esta notícia, os setores de turismo, lazer e bancos foram os mais afetados, com as ações a cair entre 2% e 4% em média.

Ao analisar o desempenho específico das ações, Deutsche Bank e Commerzbank caíram respetivamente 4,2% e 3,7%, sendo as maiores quedas. As ações do setor automóvel e industrial também não ficaram de fora, com Continental, Daimler Trucks, Siemens, Zalandos, BMW e Volkswagen a registarem quedas entre 3% e 3,5%. Outras blue chips como Porsche Automobil Holding, HeidelbergCement, Henkel, Siemens Energy, MTU Aero Engines, Deutsche Post, Allianz, Infineon, Mercedes-Benz, Adidas também caíram entre 2% e 3%.

Curiosamente, as ações de defesa Rheinmetall subiram quase 2% contra a tendência, indicando que o mercado ainda está a fazer uma avaliação diferenciada do risco geopolítico. Além disso, RWE e Deutsche Bank subiram 0,75% e 1,4%, sendo alguns dos poucos que resistiram à queda.

Quanto aos dados económicos, as vendas a retalho na Alemanha em janeiro caíram 0,9% em relação ao mês anterior, um resultado inesperado, já que o mercado previa estabilidade. A taxa de crescimento anual caiu de 2,5% em dezembro para 1,2%, refletindo uma fraqueza no consumo que aumentou as preocupações sobre as perspetivas económicas. Por outro lado, o PMI da manufatura apresentou sinais de recuperação, subindo de 49,1 em janeiro para 50,9 em fevereiro, embora ainda perto do limiar de expansão, pelo menos indicando alguns sinais de retoma. No entanto, todos esses dados podem ter sido ofuscados pelo receio de riscos geopolíticos. No geral, a queda das ações reflete uma preocupação do mercado com a acumulação de múltiplos riscos.