Tenho pensado muito ultimamente sobre como proteger realmente uma carteira quando as coisas ficam complicadas. A maioria das pessoas persegue retornos em mercados em alta, mas a verdadeira habilidade é não ser destruído quando o ciclo muda.

Aqui está algo que notei ao analisar mais de 30 anos de dados de mercado: os bens de consumo essenciais resistem consistentemente quando as recessões acontecem. Estamos falando das coisas que as pessoas compram independentemente de tudo - pasta de dentes, alimentos, produtos domésticos, medicamentos. Estes não são investimentos sexy, mas são confiáveis.

Os dados são bastante convincentes. Desde 1990, os bens de consumo essenciais superaram praticamente todos os outros setores tanto antes quanto logo após o início das recessões. Com uma média de 14% de retorno nos 12 meses antes de uma recessão começar, e 10% nos 12 meses seguintes. Isso inclui a crise do início dos anos 90, o estouro da bolha das dot-com, 2008, COVID - tudo isso.

Portanto, se quer um ETF à prova de recessão para proteger sua carteira, o Consumer Staples Select Sector SPDR (XLP) vale a pena ser considerado. Lançado em 1998, tem um rendimento de dividendos sólido de 2,71% e um histórico de mais de 25 anos de pagamento e aumento desses dividendos. As principais participações são os nomes que você esperaria - Walmart, Costco, Procter & Gamble, Coca-Cola, Philip Morris. Cerca de um terço do fundo está em distribuição e varejo, mais 20% em bebidas, 18% em alimentos, o restante disperso entre bens domésticos e tabaco.

Agora, não estou dizendo para colocar tudo em um ETF à prova de recessão. Os retornos têm sido modestos historicamente, e se a inflação estiver alta, você pode até perder poder de compra. A jogada mais inteligente é equilibrar. Mantenha a maior parte em crescimento se tiver tempo, mas aloque uma parte significativa em algo defensivo como o XLP à medida que envelhece ou se estiver desconfortável com as condições atuais do mercado.

O consumo das famílias representa quase 70% do PIB dos EUA, então essas empresas não vão a lugar algum. Quando o mercado está exuberante, como está agora com toda a concentração em IA, ter algum capital investido em algo que realmente performa quando as coisas ficam estranhas faz sentido.

Obviamente, faça sua própria pesquisa e pense na sua situação, mas o argumento histórico para setores defensivos durante as crises é bastante sólido. Vale a pena considerar para quem está preocupado com o que pode acontecer a seguir no ciclo.