Tenho notado muita conversa recentemente sobre estratégias de rendimento passivo em cripto, e honestamente, os ETFs de futuros de Bitcoin valem uma análise mais aprofundada se estiveres a tentar gerar retornos contínuos. O espaço evoluiu bastante desde que os ETFs de Bitcoin à vista chegaram ao mercado.

Aqui está o que há de mais importante sobre ETFs de futuros de Bitcoin versus fundos à vista - eles acompanham os preços do BTC através de contratos de futuros, em vez de manterem Bitcoin real. Quando esses contratos se aproximam do vencimento, os fundos fazem rollover para o próximo período. Se o BTC estiver a subir durante esse rollover, os fundos capturam esse lucro e podem repassá-lo aos acionistas como dividendos. Mecânica bastante interessante quando pensas nisso.

O potencial de dividendos aqui é real. Desde que os preços do Bitcoin continuem a subir, esses fundos continuam a gerar rendimento para os detentores. Mas aí está o problema - se o BTC estagnar ou cair, o fluxo de dividendos desaparece. É uma aposta otimista embrulhada num pacote de rendimento passivo.

Deixa-me dividir três concorrentes sólidos para as melhores opções de ETF de BTC se o teu objetivo é rendimento:

Primeiro está o ProShares Bitcoin Strategy (BITO). Este tem cerca de 2,16 mil milhões de dólares em ativos e oferece um rendimento acima de 13% ao ano. A taxa de despesa é razoável, 0,95%, portanto não estás a ser esmagado por taxas. No último ano, o BITO devolveu cerca de 62%, mas ao incluir os dividendos, o retorno total aproximou-se de 97%. Esse é o tipo de desempenho de melhor ETF de BTC que chama a atenção das pessoas.

Depois há o Simplify Bitcoin Strategy PLUS Income (MAXI). Este fundo gere 1,1 mil milhões de dólares e vai um passo além - não só mantém futuros de BTC, como também gera rendimento extra vendendo spreads de opções de curto prazo em outros ativos. É por isso que o rendimento é suculento, quase 25% ao ano. A taxa de despesa é um pouco mais alta, 0,97%, mas a geração de rendimento fala por si. No ano passado, mostrou um retorno de preço de 53,6%, que se torna 102,9% ao incluir dividendos. Se estás à procura do melhor ETF de BTC para rendimento máximo, o MAXI está definitivamente na conversa.

A terceira opção é o Valkyrie Bitcoin and Ether Strategy (BTF). Este é menor, com cerca de 43,9 milhões de dólares em ativos, mas oferece algo diferente - exposição tanto a futuros de BTC quanto de ETH. Os acionistas receberam 2,14 dólares por ação em dividendos no último ano, o que traduz um rendimento futuro de 12,6%. O retorno de 12 meses foi de 75%, subindo para 104,7% após considerar os dividendos.

Obviamente, o preço atual do Bitcoin conta uma história diferente daquela quando esses fundos foram lançados - estamos a ver BTC por volta de 75,95 mil dólares agora, uma queda de cerca de 20% no último ano. O Ethereum manteve-se melhor, com um aumento de cerca de 26% no mesmo período. Portanto, os retornos históricos que esses ETFs apresentaram não necessariamente se repetem no futuro.

A verdadeira questão aqui é se acreditas que os preços do Bitcoin vão voltar a subir. Essas melhores opções de ETF de BTC são apostas fundamentalmente otimistas. Se achas que o BTC vai subir mais e queres receber dividendos ao longo do caminho, vale a pena pesquisar. Mas se não estás certo da direção, o apelo do rendimento desaparece rapidamente. Fazes a tua própria pesquisa e garante que esta estratégia se alinha com a tua tolerância ao risco.