Tenho olhado para estes dois ETFs mundiais recentemente e há definitivamente um argumento a favor de cada um, dependendo do que pretende fazer com a sua carteira.

Então, aqui está a questão: se estiver a comparar o NZAC e o IXUS, eles resolvem problemas diferentes. O IXUS é a opção mais abrangente — mais de 4.100 holdings distribuídas por mercados desenvolvidos e emergentes fora dos EUA. É mais barato de possuir, com uma taxa de despesa de 0,07% versus 0,12% do NZAC, e oferece um rendimento de dividendos melhor, de 3,0% contra 1,9%. Para rendimento puro e eficiência de custos, o IXUS ganha claramente. Além disso, a escala é ridícula — 57,6 mil milhões de dólares em ativos contra 173 milhões de dólares do NZAC. Essa liquidez importa.

Mas o NZAC está a fazer algo mais específico. É um ETF global alinhado com o clima, fortemente inclinado para tecnologia — pense na Nvidia, Apple, Microsoft nos primeiros lugares. Se se preocupa com critérios ESG e risco climático, é aqui que obtém essa exposição. Também tem sido o desempenho mais forte a longo prazo, com um retorno de 18% no último ano, e um retorno anualizado sólido de 12,2% a 10 anos.

A troca é óbvia, no entanto. O IXUS detém muito mais empresas, mas inclui menos tecnologia dos EUA, sendo mais pesado em financeiras e industriais. As principais participações incluem nomes como Taiwan Semiconductor, Samsung e ASML. No mesmo período, o IXUS retornou 34,7% — na verdade, superando o NZAC — porque as ações internacionais têm estado em alta. Mas, historicamente, a inclinação tecnológica do NZAC tem sido a melhor aposta a longo prazo.

Quanto ao risco, ambos sofreram perdas semelhantes durante as quedas. O IXUS teve uma perda máxima de cinco anos de -30,05% contra -28,31% do NZAC, mas isso está bastante próximo.

Então, qual ETF mundial faz sentido? Se deseja uma diversificação internacional ampla, sem o filtro ESG, e precisa de rendimento, o IXUS é a escolha óbvia. Tem mais holdings, melhor rendimento, taxas mais baixas e liquidez enorme. Mas, se estiver especificamente interessado em investimento alinhado com o clima e quer exposição à tecnologia global de alto crescimento, o NZAC oferece isso com um mandato ESG mais limpo. A diferença de desempenho entre eles realmente depende de se a tecnologia internacional ou a dos EUA lidera em qualquer ano. Neste momento, a internacional está a ter o seu momento, o que favorece o IXUS. Mas o vencedor a longo prazo provavelmente depende da sua convicção sobre onde o crescimento acontecerá a seguir.