A maioria das pessoas descarta as ações de dividendos como uma jogada entediante no investimento. Mas aqui está o que os dados realmente mostram: nos últimos 50 anos, as empresas que pagam dividendos superaram as que não pagam por mais de 2 para 1. Isso não é entediante—é um padrão que vale a pena prestar atenção.

Tenho observado como o ETF Schwab U.S. Dividend Equity (SCHD) tem capitalizado essa dinâmica, e é um exemplo clássico de por que investir em ações de dividendos funciona. Desde o seu lançamento em outubro de 2011, este fundo apresentou um retorno anualizado de 12,9%. Nada chamativo em comparação com algumas jogadas de crescimento, mas é um desempenho real e sustentado.

A estratégia por trás dele é na verdade bastante elegante. O SCHD acompanha o índice Dow Jones U.S. Dividend 100, que seleciona 100 pagadores de dividendos de alto rendimento que estão aumentando seus pagamentos a taxas acima da média. A principal ideia aqui é o crescimento dos dividendos. Empresas que aumentam consistentemente seus dividendos oferecem os melhores retornos a longo prazo—com uma média de 10,2% ao ano, contra 9,2% para pagadores de dividendos estáveis e apenas 4,3% para não pagadores. A matemática é simples: o aumento da renda de dividendos proporciona uma fonte de renda crescente, enquanto seus lucros em expansão impulsionam a valorização das ações.

Olhe para as participações do fundo na reestruturação de março passado. O rendimento médio de dividendos atingiu 3,8%, com dividendos crescendo a 8,4% ao ano. Compare isso com o S&P 500, que rende 1,2% com crescimento de dividendos de 5% ao longo de cinco anos. Essa diferença se acumula em um desempenho superior real ao longo de décadas.

Dois nomes que realmente demonstram esse funcionamento são Coca-Cola e PepsiCo—ambas figurando entre as 10 principais do fundo, com aproximadamente 4% cada. A Coca-Cola paga 2,6% com uma sequência de 64 anos de aumentos anuais de dividendos. Isso é território de Dividend King. Recentemente, aumentou novamente em 4%. A empresa já distribuiu mais de 100 bilhões de dólares em dividendos desde 2010. A PepsiCo está ali com um rendimento de 3,4% e 54 anos consecutivos de aumentos. Elas também aumentaram seus dividendos em 4% recentemente e cresceram seus pagamentos a uma taxa de 7% ao ano desde 2010.

Onde isso realmente faz sentido é na matemática de longo prazo. Um investimento na Coca-Cola desde 1990 teria retornado 10,6% ao ano. A PepsiCo, 10,4%. Ambas as empresas visam um crescimento orgânico de receita de 4-6% e crescimento de lucro por ação de 7-9% no futuro, o que significa mais espaço para continuar aumentando esses dividendos enquanto as ações se valorizam.

É por isso que a abordagem do ETF de ações de dividendos continua funcionando. Você não está perseguindo momentum ou apostando em disrupção. Você está capturando sistematicamente empresas comprometidas em devolver dinheiro aos acionistas enquanto expandem seus negócios. À medida que seus lucros aumentam, os dividendos sobem, e essa renda crescente se compõe em uma criação de riqueza significativa. Essa é a força do investimento em dividendos em ação.