"Угрозы и удары тарифов Трампа, крайняя нестабильность финансовых рынков, сможет ли Биткойн удержать позиции?!"

"Решения требуют логики, разума и здравого смысла, а не эмоций. ——Основатель Bridgewater: Рэй Далио–“Принципы”

Индекс страха VIX на протяжении четырех дней превышает 45, что в последний раз наблюдалось в октябре 2008 года и марте 2020 года. Такой уровень рыночной волатильности нанес серьезный ущерб глобальным финансовым рынкам.

С учетом приостановки изменения тарифов и постепенного угасания опасений по поводу худшего сценария, фондовый рынок США восстановился с краю. С момента закрытия в минувшую пятницу индекс S&P 500 в конечном итоге вырос на 5,8%.

В настоящее время ключевые уровни сопротивления для этого индекса включают 50-дневную и 200-дневную скользящие средние, а также область сопротивления на уровне 5600 пунктов. Как только эти уровни будут успешно преодолены, медведи столкнутся с огромным давлением.

Исследование взаимосвязи между индексом Nasdaq 100 и ключевыми скользящими средними: можно заметить, что эти скользящие средние могут выступать в качестве уровней сопротивления в предстоящем тесте на прорыв — аналогично тому, как они выступали в качестве уровней поддержки в период бычьего рынка.

График цены биткойна тоже таков! Пробитие ключевой скользящей средней и удержание на высоком уровне указывает на бычий тренд; пробитие ключевой скользящей средней и удержание на низком уровне указывает на медвежий тренд. В настоящее время биткойн может снова столкнуться с риском отказа на уровне ключевых скользящих средних. Эта ситуация наблюдается с февраля 2025 года и резко контрастирует с бычьим трендом четвертого квартала 2024 года.

На прошлой неделе из-за эскалации тарифной торговой войны фондовые рынки столкнулись с трудностями, а рост биткойна оказался ограничен! Биткойн-спотовый ETF также подвергся сильному удару, чистые оттоки средств превысили 708 миллионов долларов. Биткойн-спотовый ETF от BlackRock - IBIT - зафиксировал наибольшие чистые оттоки в размере 342 миллионов долларов. Бычий цикл Биткойна никогда не происходит случайно. Когда ликвидность на рынке иссякает, а ростовые активы стагнируют, рост Биткойна также замедляется.

Индекс потребительской уверенности Университета Мичигана в США значительно снизился! Индекс продолжает снижаться с начала года и сейчас вернулся к уровням 2022 года, что демонстрирует влияние высокой инфляции и вызванного ею страха на доверие потребителей. Несмотря на то, что индекс потребительских цен не показывает признаков остановки, подавленное настроение может предвещать ослабление спроса в будущем и замедление экономического роста, что, в свою очередь, повлияет на прибыль компаний и фондовый рынок. Кроме того, изменение рыночных настроений также оказывает важное влияние на биткойн, так как в условиях укрытия падение фондового рынка обычно сказывается на производительности биткойна.

Тарифы Трампа еще далеко не закончены! Через 90 дней он может снова ввести часть или все приостановленные тарифы, аналогично мерам, которые он предпринял ранее в этом году против Канады и Мексики. На прошлой неделе президент США Дональд Трамп заявил, что приостановленные тарифы на уровне страны являются “взаимными”, однако это утверждение не соответствует действительности. После двух раундов ответных тарифов, тарифы США на Китай снова увеличились на 91% после объявления 2 апреля, большинство товаров облагаются тарифами до 145%. Эта ситуация означает конец большинства прямой торговли между двумя крупнейшими экономиками мира и полное разрывание большинства экономических связей между США и Китаем. Это, безусловно, является самым большим негативным ударом, который глобальная цепочка поставок понесла с начала пандемии. Текущая ситуация привела к тому, что многие страны и инвесторы массово распродают американские облигации и другие активы. Когда на рынке происходит такая распродажа, процентные ставки по американским облигациям (т.е. “доходности”) соответственно растут. С 4 апреля доходность 10-летних государственных облигаций США выросла с 4% до примерно 4,5%. Это изменение не только отражает напряженность на рынке, но и оказывает глубокое влияние на решения инвесторов.

Из-за того, что многие проблемы все еще не решены, риск рецессии в американской экономике продолжает расти и становится трудно контролируемым. В таких рыночных условиях мы должны всегда быть настороже, помнить о потенциальных рисках бычьих ловушек и медвежьих отскоков, чтобы не быть чрезмерно вовлеченными в эти сильно колеблющиеся рынки. Рациональный анализ и осторожное принятие решений будут ключевыми для преодоления текущей неопределенности!

Примечание: Все содержимое представляет собой лишь личное мнение автора и не является инвестиционным советом, а также не должно интерпретироваться как налоговые, бухгалтерские, юридические, коммерческие, финансовые или регуляторные рекомендации. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, вы должны обратиться за независимыми юридическими и финансовыми советами, включая советы по налоговым последствиям.

#巨鲸动向 #BTC #ETH