Доходные стейблкоины: недооцененная триллионная новая ниша

Как от тумана регулирования до входа институциональных инвесторов, как стейблкоин с доходом может воспроизвести путь взрыва денежного фонда?

Автор: Haotian

Перспектива этой темы слишком крутая! За введением различных политик регулирования стейблкоинов, рынок действительно серьезно недооценил взрывной потенциал трека «доходных стейблкоинов»:

Первое, что нужно понять, это что такое стейблкоин, основанный на доходности — это, по сути, «цифровой доллар, который генерирует свои собственные деньги».

В отличие от традиционных стейблкоинов, таких как USDT и USDC, которые являются только цифровыми денежными инструментами, стейблкоины, основанные на доходности, позволяют держателям автоматически получать годовую доходность в размере 3%-27% за счет встраивания механизмов доходности, таких как казначейские облигации США, кредитование DeFi и арбитраж деривативов, непосредственно в логику токена.

Это не просто инновация в DeFi, а переопределение функций стейблкоина — от «сбережения» до «деньги, которые приносят деньги».

Так что же насчет рынка доходных стейблкоинов? Доход стейблкоинов вырос с $660 млн в августе 2023 года до $9 млрд в настоящее время, увеличившись в 13 раз более чем за год и на 583% за один год в 2024 году. Но даже при таком стремительном росте на его долю по-прежнему приходится менее 5% рынка стейблкоинов в $230 млрд. По сравнению со зрелым масштабом в 7 триллионов долларов в фондах денежного рынка, пространство роста триллионного уровня этого трека еще впереди.

Более важно то, что политика изменилась. Позиция SEC по регулированию доходных стейблкоинов постепенно становится ясной, в то время как различные законодательные рамки ускоренно развиваются. А такие традиционные финансовые гиганты, как BlackRock, напрямую выходят на рынок через продукты, такие как BUIDL, и так далее.

Когда три ключевых элемента, такие как четкий путь соблюдения нормативных требований, развитая инфраструктура и приток институциональных средств, будут готовы, «доходный стейблкоин» вполне может повторить взрывной путь денежного фонда 1971 года, став супер-перекрестком между традиционными финансами и цифровыми активами.