Автор: Фрэнк, PANews
!
Сфера инвестиций в криптовалюту переживает глубокие изменения. С одной стороны, традиционные учреждения входят на рынок, принося больше средств и новые подходы. С другой стороны, коренные криптоинвесторы сталкиваются с более сильными соперниками, стратегии «скупки альткоинов», торговля контрактами, DeFi-кредитование и другие методы становятся все сложнее, а требования к пониманию пользователей возрастают.
Крипторынок становится все менее дружелюбным к новичкам.
В стратегии инвестирования есть классическая задача, известная как “невозможный треугольник” доходности, безопасности и ликвидности. На протяжении прошлых циклов протоколы DeFi часто заставляли инвесторов делать трудный выбор между этими тремя аспектами: стремление к удивительной годовой процентной ставке (APY) часто связано с огромными рисками смарт-контрактов и постоянными потерями основного капитала; в то время как стремление к абсолютной безопасности означает, что средства могут лишь спать в кошельке, упуская возможности для роста.
Таким образом, комбинированные финансовые стратегии становятся все более популярными среди инвесторов. Как одна из ведущих бирж, продукты для инвестиций от Binance всегда находятся на переднем плане в отрасли и являются одной из самых часто используемых платформ криптоинвесторами. Однако разнообразие типов финансовых продуктов часто сбивает с толку. В этой статье мы проведем полный обзор высокодоходных инвестиционных продуктов от Binance, с целью предложить новый подход к инвестициям, который можно использовать в качестве справочного.
Высокодоходные инвестиционные продукты Binance можно условно разделить на две категории. Одна из них - это продукты, связанные с долларом, представленные такими стейблкоинами, как RWUSD и BFUSD, которые имеют стабильные источники дохода, такие как токенизированные американские облигации RWA или процентные ставки по фьючерсам. Вторая категория включает структурированные продукты, такие как покупка токенов со скидкой и двуинвестиции.
Продукты, основанные на стейблкоинах с привязкой к доллару, относительно консервативны, имеют низкий порог входа и обеспечивают сохранность капитала при стабильной доходности. Структурированные продукты обычно предлагают потенциально высокую доходность, но сопряжены с более высоким риском и требуют некоторых стратегий.
“Дисконтная покупка токенов”: превращение институциональных опционных стратегий в доступные для розничных инвесторов
“Покупка монет со скидкой” - это новый структурированный финансовый продукт от Binance, который, как и ранее выпущенный “Двухвалютный инвестиционный продукт”, основан на опционах. Эти два продукта являются “близнецами” среди структурированных продуктов Binance.
Для многих инвесторов текущая ситуация на рынке вызывает сомнения: они хотят открыть позиции по более низкой цене во время коррекции, но боятся купить на дне. Новый продукт Binance “Покупка по скидке” был создан для решения этой проблемы.
Суть «покупки монет со скидкой» заключается в сложной модели «экзотических опционов». Основная особенность этого продукта заключается в том, что пользователи могут накапливать монеты (например, BTC, ETH) по цене ниже рыночной или получать высокий годовой доход. В традиционных простых стратегиях накопления монет или покупки на низких ценах пользователи часто сталкиваются с проблемой слишком низкой установки уровня, что приводит к неудаче при покупке на дне. В этом процессе пользователи не только не могут сформировать позицию, но и теряют средства в ожидании, что приводит к дополнительным затратам возможностей.
“Скидочная покупка монет” идеально решает эту проблему, пользователи могут выбрать целевую цену покупки и соответствующий APR, цену выбивания. Если цена расчета в день расчета (брать среднюю цену за полчаса в день расчета) ниже целевой цены покупки, то можно успешно завершить открытие позиции. Если цена расчета находится между ценой выбивания и целевой ценой покупки, пользователь завершит половину открытия позиции по “целевой цене”, а другая половина основного капитала будет возвращена. Если цена превышает цену выбивания, хотя монеты и не были куплены, основной капитал будет возвращен в полном объеме вместе с ранее согласованным APR. Это равно “защитному механизму”, который выплачивает проценты за упущенные возможности ожидания пользователя.
Настоящая ценность “покупки монет со скидкой” заключается в том, чтобы помочь пользователям, которые надеются в будущем открыть позиции по цене ниже текущей рыночной, завершить автоматизированные закупки, или, в случае невозможности открытия позиции, обеспечить определенный доход от инвестиций (в настоящее время доходность по опционам может достигать 30%). Подобно “покупке монет со скидкой”, “двухвалютные инвестиции” также основаны на опционах. Основная логика может быть просто понята как: “разместите лимитный ордер на будущее, если ордер исполнится, получится купить по низкой цене/продать по высокой цене, если не исполнится, можно заработать дополнительный процент в ожидании.”
Типичный сценарий: предположим, вы планируете купить биткойн, когда его цена откатится до 60,000. Если вы просто поставите лимитный ордер на спот, и если он не сработает, ваши средства будут бездействовать в это время. Но если вы используете “двойные инвестиции” и установите 60,000 как целевую цену, даже если сделка не состоится, ваши средства будут продолжать приносить высокий процент.
“Двойная валюта” больше подходит для тех, кто имеет четкие точки входа или выхода для “плановой торговли” в будущем. Это превращает стоимость ожидания в реальные доходы. Пользователи могут выбирать дату расчета и APR в зависимости от своих инвестиционных предпочтений, многие инвесторы склонны выбирать более дальние даты расчета или целевые цены, которые значительно отличаются от текущей цены, цель которых не является сделка, а более стабильное получение высокой прибыли. Также много пользователей выбирают постоянно покупать и продавать в пределах диапазона.
14 августа “Двойные инвестиции” также провели важное обновление функций, добавив возможность ежедневного расчета BTC и ETH, пользователи могут самостоятельно выбирать рабочие дни в течение 7 дней в качестве времени расчета. Также была добавлена возможность настройки автоматического реинвестирования, поддерживающего автоматическое обратное реинвестирование, то есть когда первоначальный заказ на покупку достигает целевой цены, можно провести реинвестирование в направлении, противоположном первоначальному заказу на покупку. Эти два обновления повысили эффективность использования средств и гибкость стратегий.
Если “двухвалютные инвестиции” являются основным “лимитным ордером на спот + проценты”, то “покупка по скидке” больше похожа на “умного робота по дну” с буфером и множественными результатами.
RWUSD: Мост между реальными активами (RWA) и розничными инвесторами
Если структурированные продукты подходят для более профессиональных криптоинвесторов, то продукты, основанные на стейблкоинах, привязанных к доллару, больше подходят для пользователей с низкой склонностью к риску, которые хотят повысить эффективность использования своих активов.
В 2025 году RWA и стейблкоины безусловно станут самыми популярными Narratives этого цикла. Boston Consulting даже прогнозирует, что объем рынка RWA к 2030 году достигнет 16 триллионов долларов, а объем рынка стейблкоинов уже превысил 2600 долларов. Однако, когда такие гиганты, как BlackRock, стремительно входят на рынок, их высокие барьеры для входа в продукты RWA и стейблкоинов оставляют большинство розничных инвесторов за дверью.
Выпущенные Binance RWUSD и BFUSD, похоже, действительно являются таким мостом.
RWUSD по сути является финансовым продуктом, основанным на доходах от реальных мировых активов, таких как американские облигации, с гарантией сохранности капитала. Хотя официально подчеркивается, что RWUSD не является стейблкоином или самими американскими облигациями, его инновационное значение заключается в том, что это продукт, который сочетает в себе крипто-родные характеристики и гарантированный финансовый продукт на основе американских облигаций (RWA). RWUSD имеет несколько следующих характеристик:
-
Преодоление порога инвестиций в RWA: минимальная сумма инвестирования составляет 0,1 U, а также гибкий механизм выкупа (бесплатный быстрый выкуп на сумму до 5000 U на человека в день).
-
Инвестиционный выбор для инвесторов с низким рисковым профилем, с ориентировочной годовой доходностью около 4,2%, хотя он не может соперничать с высокорисковыми DeFi проектами, тем не менее, для инвесторов с низким рисковым профилем это предлагает более надежный и стабильный вариант по сравнению с нативной доходностью криптовалют.
-
Соответствие требованиям и сохранение капитала. В отличие от предыдущих инвестиционных продуктов в области криптовалют, которые обеспечивают сохранение капитала, RWUSD, основанный на казначейских облигациях США или стабильных монетах, впервые реализует истинный дизайн сохранения капитала на уровне базовой логики. Это может привлечь множество учреждений, которые изначально проявляют осторожность к криптоиндустрии.
В отличие от RWUSD, BFUSD как финансовый продукт с доходностью нацелен на другой огромный пул неиспользуемых средств — маржинальные счета по контрактам. Для многих инвесторов, активно участвующих в торговле контрактами, маржа часто является теми средствами, которые приходится держать без дела; обычно, чтобы обеспечить безопасность контрактных ордеров, размер маржи составляет довольно значительную долю.
BFUSD заполнил этот пробел, пользователи, владеющие BFUSD, могут напрямую получать доход, в то же время они могут непосредственно использовать его в качестве маржи для контрактов, что позволяет стабильной монете реализовать свою вторичную функцию. В настоящее время годовая доходность BFUSD может достигать 9,9%, и совсем недавно TVL BFUSD также продемонстрировал стремительный рост, который на 29 июля уже превысил 1,3 миллиарда долларов.
В целом, RWUSD и BFUSD являются активами для инвестирования с защитой капитала. Относительная годовая доходность не так высока по сравнению с DeFi, но использование капитала значительно увеличивается, и обеспечивается большая безопасность капитала. Для частных лиц и учреждений, которые только начинают инвестировать в крипто-сферу, это, безусловно, относительно надежный выбор.
BTC-стейкинг: активируйте неиспользуемый капитал, получайте прирост на блокчейне
Помимо упомянутых выше двух типов инвестиционных продуктов, Binance также предлагает стабильные инвестиционные продукты на блокчейне. Например, “Заработок на блокчейне” с использованием залога BTC.
В отличие от публичных блокчейнов, таких как Ethereum, которые используют механизм доказательства доли (PoS) и могут получать вознаграждения за безопасность сети через стекинг родных токенов, биткойн, использующий механизм доказательства работы (PoW), сам по себе не обладает способностью “приносить доход”. Это привело к тому, что огромное количество BTC находится в неактивном состоянии и не может создавать пассивный доход для своих владельцев. Для решения этой проблемы была создана экосистема BTCFi. Одним из ключевых нововведений является ликвидный стекинг.
Бинанс через сотрудничество с третьими сторонами, такими как Solv Protocol, предоставил каналы для увеличения стоимости традиционного «неприносящего дохода» актива BTC. Пользователи могут ставить BTC на своем аккаунте Бинанс, зарабатывать награды в токенах SOLV в зависимости от выбранного периода блокировки, с годовой доходностью от 0,6% до 1,6%. Продукт поддерживает различные периоды блокировки и может быть выкуплен заранее в любое время (но накопленные награды будут потеряны). В этом процессе пользователям не нужно выполнять сложные операции в блокчейне, они могут одним нажатием кнопки ставить BTC на платформе Бинанс и получать нативный доход от экосистемы BTCFi. Для пользователей это означает возможность получать нативный доход от инноваций в блокчейне, не покидая знакомую и надежную среду Бинанс.
В сравнении, стейкинг BTC на Binance имеет следующие особенности:
-
Активы хранятся на Binance и проходят соответствующие операции для обеспечения безопасного и надежного управления финансами;
-
Не требуется настраивать кошелек или знать о DeFi, достаточно использовать аккаунт Binance для участия;
-
Предоставление различных сроков стейкинга и достаточных лимитов для удовлетворения потребностей разных пользователей в доходности и ликвидности.
Возвращаясь к исходной теме, на рынке не существует идеального продукта, который одновременно удовлетворяет высоким доходам, высокой безопасности и высокой ликвидности. Однако опытный инвестор знает, как в зависимости от рыночной среды и собственных потребностей создать диверсифицированный портфель активов для динамического баланса этих трех факторов.
Путем “продукции” и “одного нажатия” сложных финансовых стратегий Binance снижает барьеры для обычных пользователей, желающих участвовать в высокоуровневых инвестиционных играх. Это не просто революция инструментов, но и глубокая эволюция инвестиционных идеалов. Эпоха, которая принадлежит всем криптоинвесторам и более ориентирована на стратегии и распределение активов, уже наступила.
