Ставка финансирования также может быть предметом торговли! Pendle запускает Boros, который «токенизирует» расходы на бессрочные фьючерсы, какие у него особенности?

Pendle Finance недавно запустила Boros on Arbitrum, токенизировав ставку финансирования бессрочных контрактов в «единицы доходности» (YU), впервые сделав саму ставку финансирования независимой инвестиционной целью. (Синопсис: Объем блокировки Pendle превысил $4 млрд, как заработать заемный доход? Полное введение и обучение стейкингу) (Справочное дополнение: Pendle запускает новый продукт для доходности биткоина, прогнозирует Артур Хейс: PENDLE взлетает на 10 долларов) Ставки финансирования по бессрочным контрактам уже давно существуют на централизованных биржах (CEX), неявно формируя транзакционные издержки для инвесторов. Тем не менее, протокол децентрализованных финансов (DeFi) Pendle Finance недавно официально запустил новую платформу Boros on Arbitrum, токенизируя ставку финансирования бессрочных контрактов в «единицы доходности» (YU), что впервые сделало саму ставку финансирования независимой инвестиционной целью. Что такое Борос? Как это работает? Boros конвертирует ставку финансирования бессрочного контракта в торгуемые единицы доходности (YUs), каждая из которых представляет собой доходность ставки финансирования 1 единицы базового актива (например, 1 ETH или 1 BTC) до определенной даты погашения. Этот дизайн похож на токены доходности (YT) Pendle V2, но ориентирован на ставки финансирования на рынке бессрочных контрактов. В настоящее время Boros поддерживает бессрочные контрактные ставки финансирования для торговли торговыми парами BTC-USDT и ETH-USDT на Binance, а в будущем планирует расширить свою деятельность на большее количество активов (таких как SOL, BNB) и другие биржи. Что касается механизма работы, то Boros основан на модели автоматизированного маркет-мейкера (AMM), которая позволяет пользователям покупать и продавать YU в сети, достигая следующих операций: Во-первых, длинные YU. Инвесторы, которые ожидают роста ставок финансирования, могут зарабатывать, покупая YU. Во-вторых, короткие YU. Если ожидается падение ставки финансирования, YU могут быть проданы для спекуляций или хеджирования. В-третьих, хеджирование рисков. Трейдеры бессрочных контрактов могут зафиксировать ставки финансирования через YU, чтобы снизить риск волатильности. Платформа Boros изначально имела консервативные параметры с ограничением открытого интереса (OI) в $10 млн на рынок и лимитом кредитного плеча в 1,2x, предназначенным для обеспечения управления ранними рисками. Boros Vaults: ключевая роль в обеспечении ликвидности Стоит отметить, что Boros Vaults является важной частью платформы Boros, аналогичной пулу ликвидности Pendle V2, позволяя пользователям вносить средства в пулы ликвидности на определенных рынках, таких как BTC-USDT или ETH-USDT, для поддержки торговли YU. Пользователи, участвующие в хранилищах, называются поставщиками ликвидности (LP) и получают следующие преимущества: во-первых, комиссия за транзакции: доля комиссии от покупки и продажи YU. Во-вторых, поощрения PENDLE: вознаграждения в токенах PENDLE распределяются пропорционально на основе вклада в ликвидность. В-третьих, изменения подразумеваемой годовой доходности (APR): Если произойдет благоприятное изменение рыночной ставки финансирования, стоимость сайта Vault может возрасти. Одним словом, Boros Vaults предоставляет платформе необходимую ликвидность для обеспечения бесперебойного выполнения транзакций YU, создавая при этом возможности пассивного дохода для LP. Однако стоит отметить, что предоставление ликвидности также может быть подвержено риску непостоянных потерь (IL), которые инвесторам необходимо тщательно оценить. Но Пендл сказал, что в ближайшие недели будет введена открытая реферальная программа и скидки, чтобы еще больше стимулировать участников Vaults. Пендл открывает новые драйверы роста? Запуск Boros знаменует собой еще одну важную инновацию для Pendle в пространстве DeFi. Аналитики прогнозируют, что в будущем Pendle также может запустить больше продуктов дохода через Boros, включая облигации, акции и реальные активы (RWA). Согласно данным Coingecko, токен Pendle предварительно котировался на уровне $4,3 на момент написания статьи, увеличившись на 11% за последние 24 часа, $PENDLE рыночная капитализация составила около $715 млн. Похожие отчеты Украдено 11 000 Ethereum! Производный протокол Pendle Инцидент со взломом Penpie все разобрано Эйрдроп EigenLayer уже здесь! $EIGEN безрецептурная цена взлетела выше 12 магний, правила применения были разобраны, почему Pendle развернул сильное падение $Pendle нового максимума в $6,50! Комиссионный доход «8 раз в месяц», кивнули эксперты: цена валюты сильно связана с доходом по договору (ставкой финансирования тоже можно спекулировать!). В чем особенности запуска Boros компанией Pendle для «токенизации» комиссий за бессрочные контракты? Эта статья была впервые опубликована в журнале BlockTempo “Dynamic Trend - The Most Influence Blockchain News Media”.