4 сентября рынок Децентрализованных финансов (DeFi) в целом демонстрирует стабильный рост, TVL немного увеличился, основные протоколы показывают надежные результаты. Объем DEX торгов на протяжении недели снижается, краткосрочный интерес к торговле падает, однако финансовая активность и стимулы Уровня 2 подчеркивают долгосрочные тенденции развития.
Предложение по обновлению структуры управления сообществом Uniswap, выпуск токенов Linea и программа стимулов Arbitrum внушают новые позитивные ожидания на рынке. Цены токенов в сегменте Децентрализованных финансов демонстрируют заметную диверсификацию, AAVE и Morpho показывают выдающиеся результаты, в то время как WLFI проявляет большую волатильность, что указывает на то, что текущий рынок по-прежнему ориентирован на структурные возможности.
Обзор рынка Децентрализованных финансов
（来源：Децентрализованные финансыLlama）
Общий TVL DeFi в сети: примерно 1531,17 миллиардов долларов, за 24 часа微升 0,96%.
DEX 24 часа объем: около 14 миллиардов долларов, за последнюю неделю снижение на 24.04%, первое место занимают: Uniswap (3.651 миллиардов долларов), PancakeSwap (2.352 миллиардов долларов), Meteora (1.017 миллиардов долларов).
Популярные протоколы и цепочные показатели
По данным TVL, десять лучших протоколов Децентрализованных финансов выглядят следующим образом:
（Источник：Децентрализованные финансыLlama）
В частности, данные о протоколах с высокими рейтингами выглядят следующим образом:
Aave: TVL около 394,64 миллиарда долларов, суточный рост 0,47%, 24-часовые сборы около 3 миллионов долларов;
Lido: TVL примерно 378,87 миллиардов долларов, суточный рост 0,98%, 24-часовые расходы примерно 3,05 миллиона долларов;
EigenLayer: TVL около 191,09 миллиарда долларов, за день рост 1,41%, 24-часовые расходы около 549 тысяч долларов;
Ethena: TVL около 127,71 миллиарда долларов, однодневный рост 0,7%, 24-часовые расходы около 81 503 долларов;
ether. fi: TVL примерно 111.57 миллиардов долларов, однодневный рост 1.36%, 24-часовые расходы около 90.1 тысяч долларов.
Обзор новостей проекта
- Согласно странице управления Snapshot, сообщество Uniswap проголосовало за предложение о «Создании юридического лица DUNI», которое будет вынесено на второе голосование в сети. Uniswap планирует использовать зарегистрированную в Вайоминге децентрализованную незарегистрированную некоммерческую ассоциацию (DUNA) в качестве правовой структуры для протокола управления и создать юридическое лицо под названием «DUNI».
DUNI нацелена на поддержание децентрализованной структуры управления, одновременно поддерживая операции вне цепи, такие как подписание контрактов, наем поставщиков услуг и выполнение регулирующих и налоговых обязательств. Этот орган признает обязательную силу предложений по управлению в цепи, предоставляя членам уверенность в правовой структуре и защите ответственности, при этом не влияя на механизм работы протокола Uniswap, токена UNI или управления в цепи. В видении эволюции управления Uniswap, управление может открыть комиссионные протокола, финансировать инновации, устанавливать партнерские отношения и уверенно справляться с юридическими обязательствами.
2、Согласно официальным данным, Jupiter запустил инструмент проверки аирдропов Airdrop Checker, который поддерживает одноразовый запрос потенциальных аирдропов в экосистеме Solana.
3、ArbitrumDAO объявил о своем плане стимулов на 40 миллионов долларов для возрождения Децентрализованных финансов (DRIP) в первом квартале, выделив до 24 миллионов монет ARB для ускорения роста децентрализованных финансов на сети Arbitrum.
DRIP Первый сезон сосредоточен на стратегии рычагов циклического дохода для ETH и стабильных монет, стимулы будут направлены на ведущие кредитные протоколы, включая Aave, Morpho, Fluid, Euler, Dolomite и Silo. Пользователи получат ARB награды, занимая выбранные ETH и стабильные монеты в качестве залога (включая weETH, wstETH, sUSDC и syrupUSDC).
DRIP Первый сезон сосредоточен на стратегиях рычага для доходного ETH и стейблкоинов, направляя механизмы стимулов на ведущие кредитные Протоколы. Пользователи будут получать ARB вознаграждения, заимствуя отобранные ETH и стейблкоины в качестве залога. DRIP охватывает четыре сезона с общим бюджетом 80000000 ARB.
- Стартап Ethereum Etherealize объявил о завершении финансирования в размере 40 миллионов долларов, раунд финансирования возглавили Electric Capital и Paradigm, соучредитель Ethereum Виталик Бутерин, а также некоммерческая организация Ethereum Foundation, занимающаяся разработкой протокола Ethereum, также оказали поддержку Etherealize через ранний грант, а IOSG Ventures принял участие в раунде. Формат этого раунда финансирования - акции и токенизированные опционы.
В начале 2025 года Раман совместно с долгосрочным разработчиком и исследователем Ethereum Дэнни Райаном, а также сторонником Ethereum из традиционного финансового сектора Грантом Хаммером и инженером по безопасности Ethereum Заком Обронтом основали Etherealize — это имя объединяет слова Ethereum и realize. Etherealize надеется привлечь Уолл-стрит к более глубокому погружению в криптовалютную сферу, новые средства будут направлены на создание продуктов и инфраструктуры для финансовых учреждений на Ethereum.
- Ведущая эфиопская сеть второго уровня Linea, разработанная Consensys, потребовала три года на запуск своего родного токена, и в настоящее время официальный запуск проверки аирдропа уже состоялся, а TGE пройдет 10 сентября. Официальные представители Linea заявили, что связь между LINEA и ETH аналогична отношению между серебром и золотом, и будет способствовать экосистеме Ethereum через механизм родного дохода от кросс-чейн активов, модель сжигания двойного токена (ETH + LINEA), возвращение стоимости в сеть первого уровня и устойчивую финансовую поддержку с открытым исходным кодом, создавая наиболее ориентированную на ETH сеть второго уровня, что означает, что расширение масштабов и укрепление Ethereum являются неразрывными двойными целями.
Обзор ведущих проектов DeFi в различных экосистемах
DEX на Ethereum сохраняет первое место по объему торгов за 24 часа, примерно 3.668 миллиардов долларов, снизившись на 28.94% за прошлую неделю, среди которых три лучших проекта:
Uniswap (21.12 миллиарда долларов), Fluid (7.6 миллиарда долларов), Pendle (2.6141 миллиарда долларов);
Solana DEX занимает второе место по объему 24-часовых торгов, примерно 35.7 миллиардов долларов, за последнюю неделю снизился на 16.62%, среди которых три лучших проекта следующие:
Meteora (1,017,000,000 долларов), Pump (538,000,000 долларов), Raydium (518,770,000 долларов);
Базовый DEX занимает третье место по объему 24-часовых торгов, около 13,35 миллиарда долларов, за последнюю неделю снизился на 29,59%, при этом три лучших проекта:
Аэродром (561.46 миллионов долларов), Uniswap (480 миллионов долларов), PancakeSwap (233.24 миллиона долларов).
Gate Децентрализованные финансы板块代 tokens行情数据
Согласно данным со страницы цен Gate, показатели цен десяти лучших токенов в секторе Децентрализованные финансы следующие:
! Котировки сектора DeFi
（Источник: Gate DeFi сегмент рынка）
На 4 сентября, по состоянию на момент публикации, рынок криптовалют слегка восстановился, Ethereum возглавляет основные монеты. В секторе Децентрализованные финансы WLFI демонстрирует наибольшее снижение, конкретно:
UNI временно стоит 9,4 доллара, за 24 часа снижение составило 0,39%;
AAVE временно составляет 319.99 долларов, 24-часовой рост 0.82%;
WLFI временно составляет 0.1766 долларов, 24-часовое падение на 22.47%, уровень отката довольно высок.
INJ временно составляет 12,92 доллара США, за 24 часа снижение на 1,1%;
CRV временно составляет 0.7623 долларов, 24-часовой рост 0.11%;
MORPHO временная цена 1.97 долларов, 24-часовой рост 3.66%.
Интерпретация рыночных трендов
TVL немного увеличился, активность торгов по-прежнему низкая
Общий TVL DeFi в сети составляет 1531,17 миллиарда долларов и за 24 часа увеличился на 0,96%; дневной объем DEX снизился до 14 миллиардов долларов, что на 24,04% меньше, чем на прошлой неделе. Капитал по-прежнему в основном наблюдает, ликвидность сосредоточена в основных протоколах, таких как Uniswap, PancakeSwap и Meteora, общее настроение на рынке осторожное.
Arbitrum Инвестиционная программа наделяет Децентрализованные финансы экосистему
ArbitrumDAO запускает программу стимулирования DeFi на общую сумму 8,000 万 ARB (DRIP), в первом квартале будет распределено 2,400 万 ARB в качестве вознаграждения для пользователей леверидж-стратегий, что позволит значительно повысить эффективность капитала в сети. Linea объявила о плане выпуска токенов и открыла проверку аирдропа, возможно, в сентябре станет центром внимания экосистемы Уровень 2.
WLFI высокая популярность, но краткосрочное давление, за 24 часа упало более чем на 22%
Рынок WLFI активен, но цена токена за 24 часа упала на 22.47%, в краткосрочной перспективе испытывает давление на коррекцию. Аналитики ожидают, что по мере того, как рынок будет перерабатывать краткосрочные колебания, долгосрочная narrativa WLFI все еще будет иметь поддержку.
Головной Протокол капитал продолжает рост
Aave, Lido, EigenLayer TVL увеличивается на 0.5%-1.5% в день, демонстрируя стабильные результаты. Протоколы экосистемы Эфириума Ether.fi и Ethena зафиксировали рост средств 1.36% и 0.7% соответственно, что показывает, что основные протоколы по-прежнему являются ключевыми для размещения капитала.
Мнение аналитиков
После краткосрочной коррекции структура капитала становится более устойчивой
Аналитики указывают, что умеренный рост данных TVL показывает, что средства снова распределяются по основным Децентрализованным финансам протоколам, и на рынке не наблюдается панического вывода средств. Продолжающийся рост TVL ведущих проектов отражает уверенность учреждений и долгосрочных пользователей, не подверженных влиянию краткосрочных колебаний.
Уровень 2 экосистема встретит новый раунд соревнования
DRIP-инициатива, представленная Arbitrum DAO, весьма привлекательна для пользователей с левередж-стратегиями, что дополнительно повысит эффективность капитала на цепочке и будет способствовать росту доли рынка Layer 2 Децентрализованные финансы. Выпуск токенов Linea также станет одним из основных событий сентября.
Рыночные настроения склоняются к осторожному оптимизму
Несмотря на снижение объема DEX, новости о финансировании и количество инновационных протоколов остаются на высоком уровне, что свидетельствует о позитивной оценке долгосрочной ценности Децентрализованных финансов. Активные инновации в экосистемах Эфириума и Соланы, вероятно, в четвертом квартале further стимулируют рынок.
Рынок токенов входит в режим “Сильные становятся сильнее”
Недавний рост в основном сосредоточен на ведущих токенах, таких как AAVE и Morpho, в то время как новые токены, такие как WLFI, демонстрируют сильные колебания. Аналитики рекомендуют в краткосрочной перспективе обратить внимание на производительность ведущих проектов, а также следить за планами выпуска токенов и экологическими стимулами, которые скоро будут запущены.
