Автор: Bob, разговорный Блокчейн
В то время как USDT и USDC занимают основную долю на рынке, большинство людей сосредоточены на централизованных стейблкоинах, однако важность децентрализованных стейблкоинов часто недооценена. В нескольких отчетах такие ведущие учреждения, как A16z и Messari, четко указывают, что децентрализованные стейблкоины являются основой экосистемы DeFi, и поэтому их незаменимая роль заслуживает нашего пристального внимания.
Недавно было замечено, что децентрализованная стабильная монета USDD была запущена на сети Ethereum с 12% программой вознаграждений, что вызвало бурную реакцию в криптосообществе. Как «темная лошадка» рынка децентрализованных стабильных монет, USDD с момента своего запуска поддерживает долгосрочную стабильную работу и рост; ее версия 2.0 была запущена в январе этого года и за 2 недели объем обращения превысил 100 миллионов, а через полгода TVL превысил 600 миллионов долларов США, что свидетельствует о стремительном росте.
В следующем мы сосредоточимся на последних новостях USDD и проанализируем причины его быстрого роста.
01 USDD 2.0 запущен полгода назад, стал черной лошадкой стабильных монет
USDD была первоначально запущена в 2022 году TRON DAO и позиционировалась как децентрализованная стабильная монета с избыточной залоговой моделью. На ранних этапах USDD не смогла достичь масштабного роста из-за острого конкурентного давления. Однако к началу 2025 года версия USDD 2.0 была обновлена с улучшенными функциями децентрализации, общественного чеканки и интеллектуального доходного механизма, что быстро сделало ее центром внимания на рынке и «темной лошадкой» в области децентрализованных стабильных монет.
Недавно в сообществе появилась информация, что USDD снова планирует ряд крупных действий, что, безусловно, связано с тем, что USDD после обновления 2.0 намерен воспользоваться быстрым ростом для поддержания устойчивого развития и роста.
Официальный аккаунт USDD объявил о нативном развертывании на Блокчейн Эфириума.
Согласно информации, USDD был официально развернут на Эфириуме 8 сентября 2025 года, одновременно была запущена акция с вознаграждением до 12% APY на основной сети Эфириума, в рамках которой пользователи, держащие нативный USDD на Эфириуме, могут получить ступенчатый APY, достигающий 12%. Пользователям нужно лишь получить вознаграждение одним разом на платформе Merkl после завершения акции.
Опираясь на успешный опыт экосистемы TRON и внедряя многосетевое развертывание, можно не только расширить сценарии применения и уровень принятия, но и увеличить клиентскую базу, обеспечивая устойчивое развитие. Особенно экосистема Ethereum, являющаяся в настоящее время крупнейшей базой DeFi, предоставляет достаточно пространства для маневра.
Согласно официальной информации, в будущем многосетевого взаимодействия команда USDD представила видение расширения Smart Allocator (умного распределителя) на другие сети, включая Эфириум и BNB Chain, что сделает USDD более доступным и принесет более высокую прибыль.
Ранее USDD появился в реальных случаях использования платежей благодаря интеграции с такими платежами, как AEON Pay и Uquid. Применение USDD в реальном мире также может предоставить новые возможности использования для многосетевых экосистем, таких как Эфириум, и предложить пользователям этих криптоэкосистем больше выбора.
02 Избавившись от ярлыка стабильной валюты, USDD 2.0, после инновационного обновления, принесло что-то новое.
Возможно, до расширения многосетевой структуры многие люди имели представление о USDD, которое оставалось на уровне USDD 1.0, основанного на субсидиях. Однако на самом деле команда USDD так уверенно продвигает USDD в многосетевую экосистему, такую как Ethereum, благодаря положительной обратной связи, полученной за последние полгода с USDD 2.0. Так что же нового принесло инновационное обновление USDD 2.0?
Старая версия USDD можно считать традиционным сверхобеспеченным децентрализованным стабильнымcoin, в то время как USDD2.0 в основном принесла значительные улучшения в безопасности, децентрализации и стабильности.
Основные различия между новыми и старыми версиями USDD
Обновление USDD 2.0 в первую очередь принесло некоторые изменения, указанные в таблице, в частности, внедрение инновационного модуля стабильности цен (PSM), умного распределителя (Smart Allocator), механизма безопасного расчета и аукциона и других модулей, которые подробно описаны ниже:
Модуль стабильности цен (PSM): позволяет производить бесшовные обмены между USDD и поддерживаемыми стабильными монетами (первоначально USDT) с почти нулевыми затратами, а также обеспечивает привязку USDD к доллару в соотношении 1:1 через арбитражный механизм.
Умный распределитель ( Smart Allocator ) : за счет направления неиспользуемых резервных средств на зрелые DeFi платформы, такие как Aave и JustLend, для получения и распределения доходов для ставщиков USDD. Проще говоря, это умный «пул пулеметов» для неиспользуемых средств, который переходит от зависимости от внешних субсидий к самоподдерживающей модели, генерирующей устойчивый доход внутри протокола. Это позволяет избавиться от устаревших, нестабильных субсидий по процентным ставкам и создать устойчивый доход внутри протокола.
Безопасная ликвидация и механизм аукциона: как только коэффициент залога упадет ниже безопасной линии, система инициирует ликвидацию на блокчейне, возвращая залоговые активы через аукцион, чтобы обеспечить стабильность системы.
03 USDD на что опирается его рост?
На самом деле, по сравнению с централизованными стейблкоинами, децентрализованные стейблкоины, особенно избыточно обеспеченные стейблкоины, всегда были основой экосистемы DeFi. Они обладают прозрачностью, устойчивостью к цензуре и важностью, которая невозможно заменить, как центры ликвидности на блокчейне, и в будущем они, безусловно, будут иметь большое значение для платежей, международных операций и децентрализованных финансовых систем.
Восход USDD не является случайностью, с момента запуска USDD2.0 он выделился среди множества конкурирующих децентрализованных стейблкоинов благодаря своим множественным преимуществам в области инноваций, стабильности, безопасности и доходности, что открывает возможности для устойчивого развития:
1、Сила экосистемы TRON велика
Согласно данным от Defillama, блокчейн-сети ранжируются по количеству активных адресов, TRON занимает первое место с 2,5 миллиона активных адресов, а TVL DeFi на TRON также находится на высоких позициях. Конечно, объем обращения стейблкоина номер один USDT также занимает первое место в сети TRON, а общий объем эмиссии стейблкоинов опережает другие крупные публичные цепочки. В целом, экосистема TRON обладает хорошими основами, и плодородная «почва» способствует развитию достойных проектов и приложений.
Рейтинг активных адресов крупнейших Блокчейн. Источник: Defillama
2、Инновации
Как упоминалось ранее, интеллектуальный распределитель (Smart Allocator), являющийся одним из основных нововведений USDD, также представляет собой модуль стратегий доходности на блокчейне. В отличие от таких протоколов, как MakerDAO и Frax, которые зарабатывают на реальных активных хранилищах или ставках, интеллектуальный распределитель извлекает внутренние резервы и управляет ими прозрачно и осторожно, позволяя пользователям получать реальные вознаграждения на основе протокола без дополнительных действий.
Модуль стабильности цен (PSM) дополнительно укрепил привязку стабильного доллара 1:1. Децентрализованное чеканка и управление возвращает «право на производство» стабильной монеты пользователям, что дополнительно укрепляет сплоченность сообщества.
3、 Стабильность и безопасность
В качестве инфраструктуры DeFi, стабильность и безопасность являются стандартными характеристиками стейблов, и чем они стабильнее и безопаснее, тем больше ликвидности они могут привлечь. Кроме стабильного действия PSM и консервативной стратегии доходности Smart Allocator, динамическое соотношение залога и управление рисками также могут противостоять рыночным колебаниям. Чтобы избежать чрезмерного воздействия системы на риски, распределение капитала Smart Allocator имеет установленный предел, а операции полностью прозрачны и отслеживаемы в блокчейне.
Кроме того, соответствующие контракты и соглашения были тщательно проверены компанией по безопасности Блокчейн ChainSecurity.
4、 Драйв доходности
С поддержкой экосистемы TRON, APY USDD 2.0 может достигать 20%, что в основном обусловлено субсидиями TRON DAO, моделью избыточного залога, механизмом субсидирования доходов, поддержкой лидирующей позиции TRON на рынке стабильных монет, а также работой умных распределителей, что обеспечивает стабильность и устойчивость источников дохода пользователей.
Кроме того, предстоящий протокол sUSDD поможет пользователям USDD получать проценты через прозрачную децентрализованную систему сбережений, предоставляя услуги пользователям, стремящимся к пассивному увеличению активов в стейблкоинах.
04 Следующий этап дорожной карты
Согласно дорожной карте, представленной USDD, следующими шагами будут дальнейшие развертывания на более крупных Блокчейн, таких как BNB Chain, чтобы обеспечить больше возможностей для принятия и роста пользователей. Входя в большее количество экосистем Блокчейн, это, безусловно, привлечет больше стабильных монет и других криптоактивов, что еще больше усилит стабильность цен, обеспечиваемую модулем (PSM), поддерживая большее количество залогов и так далее. Это придаст новым импульс этим экосистемам.
Изменения в механизме эмиссии и модели управления USDD показывают, что USDD усиливает децентрализованное управление, побуждая сообщество получить большее влияние и власть в процессе принятия решений и управления ресурсами, что способствует переходу USDD к более автономному и устойчивому протоколу.
USDD через многосетевое развертывание расширяет доступ к большему количеству крипто пользователей, увеличивая охват, а также обладает потенциалом стать основой DeFi инфраструктуры всего крипто экосистемы, открывая более широкие возможности для роста.
05 Итоги
Пословица гласит: “Кто сажает деревья, тот пожинает плоды.” За последние несколько лет такие стабильные монеты, как LUNA, пережили значительные взлеты и падения, оставив ценнейшие уроки для последующих проектов. USDD как раз и извлекает эти уроки в процессе постоянного обновления и ищет новые направления для децентрализованных стабильных монет.
Он изначально представлял собой однопоточную протокол, постепенно превращаясь в многопотоковую DeFi инфраструктуру, которая учитывает инновации, оптимизацию и автономию сообщества.
Из этого можно сделать вывод, что цель USDD состоит в создании прозрачного, децентрализованного и устойчивого долгосрочного ценностного соглашения. Если эти стратегии будут успешно реализованы, USDD имеет все шансы стать представительным проектом среди децентрализованных стабильных монет в будущем.
