Автор оригинала: Nicky, Foresight News
Перепечатка: Оливер, Mars Finance
15 сентября 2025 года нативный токен AVNT протокола производных финансовых инструментов экосистемы Base Avantis официально запустился на корейских биржах Upbit, Bithumb и главной площадке Binance. Ранее этот токен уже был представлен на таких платформах, как Binance Alpha, Coinbase, Bitget и Bybit 10 сентября. Цена AVNT за 24 часа почти удвоилась, привлекая внимание рынка.
От 0 до максимального производного протокола Base: двухлетняя наработка Avantis
Avantis — это децентрализованный деривативный протокол на основе сети Base, сосредоточенный на торговле бессрочными контрактами (Perpetuals), поддерживающий торговлю синтетическими деривативами на такие активы, как криптовалюты, иностранная валюта (FX), сырьевые товары (золото, нефть и т.д.) и индексы американских акций с максимальным кредитным плечом до 500 раз.
С момента запуска основной сети в феврале 2024 года ее общий объем торгов превышает 22 миллиарда долларов, годовой объем торгов составляет более 60 миллиардов долларов, обслуживается более 41 тысячи трейдеров, количество поставщиков ликвидности (LP) превысило 25 тысяч, открытый интерес достиг 25 миллионов долларов, а общая сумма комиссий превысила 7,4 миллиона долларов.
В настоящее время объем торгов на платформе за 24 часа составляет 169 миллионов долларов США, общая заблокированная стоимость (TVL) составляет 16,75 миллиона долларов США, при этом TVL для Junior Tranche (LP-банк, который несет 65% убытков) и Senior Tranche (LP-банк, который несет 35% убытков) составляет соответственно 10,6 миллиона долларов США и 6,14 миллиона долларов США.
За этими данными стоит исследование Avantis в области «универсального кредитного плеча». Платформа снижает затраты на высокочастотную торговлю с помощью инновационных функций, таких как «бессрочные контракты без комиссии (Zero-Fee Perps)» и «механизм возврата убытков (Loss Rebates)», одновременно предоставляя LP защиту от убытков (путем хеджирования массовых позиций, платформа обещает, что доходность LP будет положительной в долгосрочной перспективе).
Соглашение использует уникальную модель распределения рисков, позволяя поставщикам ликвидности выбирать пул средств с различными уровнями риска. Начальный пул несет максимальный риск убытков в 65% и делит 65% дохода от комиссий; продвинутый пул несет максимальный риск убытков в 35% и делит 35% дохода от комиссий.
Текущая годовая доходность Junior и Senior Vault составляет около 20% (с блокировкой на 180 дней), а также дополнительно предоставляется субсидия XP для привлечения долгосрочных участников.
Команда и финансирование
Avantis разработан и управляется Lumena Labs, в его ядре собрана команда опытных профессионалов из сферы DeFi, финансов и технологий. Соучредитель и CEO Harsehaj Singh ранее работал в Pantera Capital, отвечая за инвестиции в потребительскую инфраструктуру и проекты DeFi, он окончил бизнес-школу Haas при Калифорнийском университете в Беркли; соучредитель и CTO Brank D обладает опытом полного стека разработки систем торговли и ранее возглавлял техническую архитектуру, обрабатывающую сотни тысяч пользователей и управляемые активы на десятки миллиардов долларов.
Другие члены команды пришли из таких организаций, как McKinsey, Lazard, Barclays и сосредоточены на инновациях в области потребительских продуктов на блокчейне, особенно накопив богатый опыт в области маржинальной торговли, рисковых инфраструктур и активов реального мира (RWA).
На уровне капитала рост Avantis получил постоянную поддержку со стороны институциональных инвесторов. В сентябре 2023 года проект завершил финансирование на сумму 4 миллиона долларов в рамках посевного раунда, который возглавила Pantera Capital, а также приняли участие Founders Fund, Galaxy Digital, Base Ecosystem Fund и другие; в июне 2025 года он вновь получил 8 миллионов долларов в рамках раунда А, который совместно возглавили Pantera Capital и Founders Fund Питера Тиля, с участием Symbolic Capital, SALT Fund и других институций. Общая сумма двух раундов финансирования составила 12 миллионов долларов, средства в основном направлены на технологические обновления (например, расширение до классов активов, таких как акции, спорт и т. д.), запуск настраиваемой совместимой с EVM цепочки для повышения скорости транзакций, а также на развитие экосистемы.
Токеномика и механизмы распределения
Общее предложение токенов AVNT составляет 1 миллиард. Дизайн токеномики подчеркивает принцип приоритета сообщества, 50.1% токенов распределяются среди сообщества, а оставшиеся 49.9% распределяются между командой, инвесторами и фондом.
В распределении сообщества 12,5% предназначено для первого воздушного дропа, награждающего пользователей, активных в протоколе с февраля 2024 года; 28,6% выделено на стимулы в блокчейне, в будущем через сезонные вознаграждения XP для поставщиков ликвидности, трейдеров и рефереров; 9% выделено строителям и финансированию экосистемы для поддержки новых фронтендов и приложений, разрабатываемых на основе Avantis SDK.
Распределение команды и консультантов составляет 13,3%, с 12-месячным сроком блокировки и последующим линейным периодом выпуска в 30 месяцев. Распределение для инвесторов составляет 26,61%, с тем же долгосрочным графиком выпуска для обеспечения стабильности экосистемы. Фонд резервирует 4% в качестве стратегического капитала и 6% в качестве ликвидных резервов для маркетинга на бирже и сотрудничества по созданию рынка.
Маркет-мейкеры: поддержка ликвидности от таких учреждений, как Flowdesk
В качестве участника раунда финансирования серии A, Flowdesk является важным партнером по маркет-мейкингу в экосистеме Avantis. Эта компания по торговле цифровыми активами, расположенная в Париже, была основана в 2020 году и находится под надзором Управления финансовых рынков Франции (AMF). Она предоставляет услуги ликвидности, внебиржевые сделки и решения по управлению капиталом, используя технологию Google Cloud для обеспечения безопасности и масштабируемости, охватывая ликвидность CEX, DEX и реальных активов. В марте 2025 года Flowdesk завершила финансирование в размере 102 миллиона долларов (включая 52 миллиона долларов в форме смешанного финансирования акций / долгов), которое возглавило HV Capital и другие.
Строительство экосистемы и развитие технологий
Несмотря на то, что Avantis достиг значительных успехов на цепочке Base, он все еще сталкивается с необходимостью технической оптимизации. Например, из-за ограничений скорости создания блоков на цепочке Base в настоящее время наблюдаются задержки при открытии и закрытии позиций, а также случайные сбои при размещении заказов; контракты без комиссии имеют ограничение на прибыль (официально заявлено, что это ограничение будет постепенно отменено по мере увеличения объема LP); функция лимитированных стоп-лоссов и тейк-профитов пока не поддерживает настройку пропорций; адаптация для мобильных устройств также требует доработки.
Avantis строит экосистему для разработчиков, предлагая SDK пакеты, которые позволяют разработчикам получать доступ к глубокой ликвидности на базе цепочки. В настоящее время установлены партнерские отношения с несколькими проектами, включая Bankr (AI-агент для торговли через твиты), Keyrock (институциональный маркет-мейкер), Pyth (поставщик оракулов) и Nitrate (торговый бот для Telegram).
Соглашение планирует провести полное техническое обновление, улучшив механизм автоматизированного маркет-мейкера для поддержки любых типов ценовых фидов, включая золото, нефть и спортивные коэффициенты. Кроме того, проект планирует запустить эксклюзивный блокчейн, совместимый с EVM, обеспечивающий быстрый и безгазовый опыт транзакций.
Эти обновления будут выпущены в виде версии Avantis v2 в течение следующих нескольких месяцев и, как ожидается, принесут 10-кратное повышение капитальной эффективности, продвинутые торговые функции и поддержку перекрестного маржинального обеспечения для рынка реальных мировых активов.
