Что делали платежные гиганты за последний месяц

Если вы не следовали за платежной индустрией в последнее время, то, возможно, пропустили несколько важных новостей.

29 сентября Stripe и OpenAI совместно объявили, что пользователи ChatGPT могут совершать покупки прямо в окне чата, больше не переходя на сайт продавца. На следующий день Visa запустила пилотный проект по предварительной зарядке стейблкоинов, позволяющий финансовым учреждениям использовать USDC и EURC для проведения трансакций через границу. Еще через день Stripe снова выступила с инициативой, выпустив платформу под названием «Open Issuance», позволяющую любым компаниям выпускать свои собственные стейблкоины.

9 октября на рынке снова появились новости о том, что Mastercard и Coinbase ведут переговоры о покупке компании по инфраструктуре стейблкоинов BVNK, делая предложение в диапазоне от 1,5 до 2,5 миллиарда долларов. В то время как еще в декабре прошлого года оценка этой компании составляла всего 750 миллионов долларов.

Это только верхушка айсберга, если продлить временную шкалу на весь сентябрь, вы обнаружите, что Mastercard, Google, Visa и Stripe почти в одно и то же время сделали значительные шаги в области AI-платежей и стейблкоинов.

Обзор ключевых новостных событий

Давайте сначала полностью рассмотрим ключевые события этого месяца.

!

За месяц девять крупных новостей, такая плотность новостей в платежной отрасли редкость. Более того, эти новости не являются изолированными выпусками продуктов, они взаимосвязаны и последовательно развиваются.

Кто будет разрабатывать законодательство для AI-агентов

Когда AI-агенты начинают заменять людей в инициировании платежей, действительно сложная проблема выходит на поверхность — кто дает разрешение, кто несет ответственность, и как предотвратить ошибочную транзакцию, завершенную AI в состоянии иллюзии?

Традиционные платежные системы основаны на простом предположении, что человек нажмет кнопку покупки. Но когда это предположение рушится, вся механика авторизации и ответственности должна быть переосмыслена.

Ответы Stripe и OpenAI — это «Shared Payment Tokens», сокращенно SPT. Это новый платежный примитив, который позволяет AI-агентам инициировать платежи от имени пользователей, не имея доступа к реальным учетным записям или информации о банковских картах пользователей. Каждый SPT ограничен определенными торговцами и максимальной суммой покупок, что обеспечивает AI достаточные платежные полномочия и защищает при этом конфиденциальность и безопасность пользователей.

!

Stripe способствует транзакциям, применяет обнаружение мошенничества и в реальном времени выполняет контроль токенов｜Источник изображения: Stripe

Мгновенная функция расчета ChatGPT основана на этой технологии, и пользователи уже могут напрямую покупать товары на Etsy в чате. Вскоре эта функция также будет расширена на торговцев Shopify, включая такие бренды, как Glossier, Vuori, Spanx, SKIMS.

Google выбрала другой путь. Она предложила протокол AP2, использующий три типа проверяемых цифровых удостоверений: Mandate Намерения, Mandate Корзины и Mandate Платежа. Mandate Намерения определяет условия, при которых пользователь уполномочивает агента на покупку; Mandate Корзины — это шифрованная подпись пользователя, подтверждающая авторизацию для конкретной корзины покупок; Mandate Платежа сигнализирует платежной сети и эмитенту о том, что это сделка с участием AI агента.

Эта система предлагает детальный контроль и отслеживаемые аудиторские следы. Google подчеркивает, что AP2 является открытым протоколом, расширением A2A и Model Context Protocol, и не принадлежит никакой одной компании.

Стратегия Mastercard кажется более практичной. «Agent Pay» не акцентирует внимание на технологических инновациях, его основная ценность заключается в совместимости. Mastercard сотрудничает с несколькими платформами, такими как Stripe, Google и Antom от Ant International, чтобы обеспечить бесшовное подключение своей платежной сети к основным экосистемам AI-агентов.

Три протокола были запущены почти одновременно. Они пытаются решить одну и ту же проблему, но идут совершенно разными путями. Stripe выбирает сначала занять сцену, а затем продвигать стандарт; Google сначала устанавливает стандарт, а затем привлекает приложения; Mastercard не стремится к доминированию, но хочет не оставаться в стороне.

История уже давно доказала, что тот, кто владеет стандартами, тот владеет будущим. Эта битва за соглашения тихо определяет расстановку сил в эпоху коммерческого ИИ.

Борьба за ресурсы стабильных монет

Объем торговли стейблкоинами уже превысил общий объем двух крупных платежных гигантов Visa и Mastercard. Эта цифра заставила всю отрасль вновь насторожиться: стейблкоины больше не являются экспериментом в мире криптовалют, а становятся основным инфраструктурным элементом глобальной финансовой системы. А с ростом популярности AI-агентов в платежах эта тенденция еще больше усиливается.

AI-агентам требуется круглосуточный, мгновенный, недорогой и программируемый способ платежа. Традиционный банковский денежный перевод может занять несколько дней, а трансакции между странами проходят через множество промежуточных учреждений. Стейблкоины практически идеально соответствуют этим требованиям, обеспечивая расчет за считанные секунды, очень низкие расходы и возможность интеграции со смарт-контрактами для реализации сложной платежной логики.

Протокол AP2 от Google четко определил стабильные монеты как основной способ оплаты. В их дизайне стабильные монеты являются универсальным языком между AI-агентами, обладая как цифровой пропускной способностью, так и поддерживая стабильность валюты.

Традиционные платежные гиганты выбрали разные стратегии реагирования.

Visa запустила пилотный проект предоплаты стабильной валюты, позволяя финансовым учреждениям пополнять счета Visa Direct с помощью USDC и EURC. Другими словами, стабильные валюты больше не являются конкурентами вне системы Visa, а интегрируются внутрь сети. Руководитель продуктов Visa Марк Нелсен в интервью Reuters заявил, что воссоздать программное обеспечение глобальной платежной системы крайне сложно, и интеграция технологий стабильных валют в существующие процессы является более реалистичным путем.

Open Issuance от Stripe идет более агрессивно. Эта платформа не только поддерживает платежи в стейблкоинах, но и позволяет любому бизнесу выпускать свои собственные стейблкоины. Более важно, что компании могут делиться доходами от резервов.

В прошлом такие эмитенты, как Circle и Tether, инвестировали доллары, внесенные пользователями, в низкорисковые активы, такие как государственные облигации, и все доходы оставались у них. Stripe нарушил эту схему, позволив эмитентам делиться доходами с предприятиями.

Президент Stripe Уильям Гейбрик считает, что постепенная ясность регуляторной структуры значительно снизила барьеры для входа компаний в сферу стейблкоинов. Он ожидает появления десятков, а то и сотен корпоративных стейблкоинов в будущем. Open Issuance поддерживает несколько цепочек, включая Ethereum, Solana и собственный блокчейн Stripe под названием Tempo.

А битва за BVNK раскрывает истинную ценность инфраструктуры стейблкоинов.

Эта компания, основанная в 2021 году, сосредоточена на помощи предприятиям в бесшовном преобразовании между стейблкоинами и фиатными валютами, имеет обширные банковские партнерства и множество финансовых лицензий, а также обработала транзакции на сумму более 20 миллиардов долларов.

В декабре прошлого года оценка BVNK составляла всего 750 миллионов долларов. Менее чем за год оценка возросла до 1,5-2,5 миллиарда долларов. Mastercard и Coinbase борются за эту компанию, в то время как Visa и Citibank участвуют в этом через инвестиции.

!

Основатели BVNK слева направо: Крис Хармс, Джесси Хемсон-Стратерс и Дональд Джексон｜Источник: BVNK

Значение BVNK заключается в том, что он создает мост между традиционной фиатной системой и быстро расширяющейся сетью стейблкоинов. В контексте AI-платежей ценность этого моста переопределяется. Тот, кто владеет им, обладает ключевым проходом между старыми и новыми финансовыми системами.

Для Mastercard приобретение BVNK означает возможность быстро восполнить инфраструктуру стабильных монет и избежать маргинализации в новой волне технологических изменений. Для Coinbase это возможность стратегической экспансии, перехода от биржи к более широкому полю платежей, чтобы создать свой собственный Stripe в мире криптовалют.

Рост оценки BVNK отражает перераспределение цен на инфраструктуру стабильных монет на рынке. В эпоху AI-платежей эти компании играют роль, аналогичную клиринговым домам в традиционной финансовой системе, обрабатывая не только транзакции, но и являясь основным каналом движения ценностей.

Борьба за вход в трафик

Соглашения и инфраструктура — это арсенал, но настоящая битва происходит на уровне приложений. Кто сможет заставить пользователей привыкнуть к покупкам на AI-платформе, тот возьмет за горло будущее бизнеса.

Мгновенная оплата ChatGPT — это знаковое событие. Это первый шаг AI-агентов к реализации платежей из концепции в реальность. Пользователи могут напрямую покупать товары на Etsy во время разговора с ChatGPT, не переходя на сайт продавца. Stripe предоставляет платежную инфраструктуру, OpenAI обеспечивает входной трафик, а их сочетание создает совершенно новый опыт покупок.

!

Взаимодействие между пользователем, ChatGPT, продавцом и платежным процессором｜Источник изображения: ChatGPT

Эта функция скоро будет доступна для продавцов Shopify, такие бренды, как Glossier, Vuori, Spanx, SKIMS, уже готовы к подключению. Сэм Альтман сказал, что это начало AI Commerce.

Google также ускоряет свои действия. Он объявил, что в ближайшие месяцы расширит интерфейс покупок в AI Mode, добавив функции отслеживания цен и прямой покупки. Пользователи смогут просматривать, сравнивать и оформлять заказы в AI Mode, а сделки будут завершены через Google Pay.

Perplexity также не отстает. Эта AI поисковая система запустила функцию «Купить с Pro», сотрудничая с PayPal, чтобы пользователи могли напрямую расплачиваться в интерфейсе чата. Она также интегрировала Firmly.ai, платформу, которая позволяет продавцам легко подключаться к бэкэнду.

В отчете BCG, опубликованном 6 октября, были раскрыты ключевые данные. В июле 2025 года трафик американских розничных сайтов от GenAI браузеров и чат-сервисов увеличился на 4700% по сравнению с прошлым годом. Поведение этих пользователей также отличается от поведения традиционных посетителей: они проводят на сайте на 32% больше времени, просматривают на 10% больше страниц и имеют на 27% меньшую скорость отказов.

Более того, когда они приходят на сайт, они часто уже находятся на второй половине процесса принятия решения о покупке. Данные Adobe дополнительно подтверждают это: более половины потребителей ожидают, что к концу 2025 года они будут использовать AI-ассистентов для покупок.

Точка входа в трафик переписывается. Раньше люди заходили на сайты электронной коммерции через поисковые системы или напрямую; сейчас AI платформы становятся новым входом. Когда потребители привыкают завершать покупки в ChatGPT или Google AI Mode, официальные сайты розничных продавцов могут постепенно терять смысл.

Влияние этих изменений глубоко. Прямые отношения с клиентами, которые бренды строили на протяжении десятилетий, могут быть снова захвачены AI-платформами. Данные о поведении потребителей и торговые записи больше не будут принадлежать розничным торговцам, а будут собираться в базе данных AI.

Война о правилах

За последний месяц мы стали свидетелями全面出击 платежных гигантов на трех фронтах.

На уровне протоколов Stripe ACP, Google AP2 и Mastercard Agent Pay борются за одну ключевую концепцию: кто будет устанавливать правила для AI-агентов. Эти протоколы определяют, как AI-агенты инициируют платежи, как они авторизуются и как они несут ответственность. Овладев протоколами, вы обладаете властью слова в эпоху AI Commerce.

На уровне инфраструктуры пилотный проект стабильной валюты Visa, Open Issuance от Stripe и борьба за BVNK задают другой вопрос: кто сможет контролировать каналы движения стоимости. Объемы торгов стабильными валютами уже превысили объемы традиционных платежных сетей, и они становятся предпочтительным инструментом для платежей с помощью ИИ-агентов. Кто владеет инфраструктурой стабильной валюты, тот обладает правом клиринга и чеканки новой эпохи.

На уровне приложений, мгновенная касса ChatGPT и режим AI от Google конкурируют на последнем этапе: кто сможет стать новым входом для трафика. Когда пользователи начинают привыкать к совершению покупок на AI-платформах, официальные сайты и входы брендов розничных продавцов тихо заменяются. Перемещение трафика означает перемещение коммерческой власти.

Эти, на первый взгляд, разрозненные действия на самом деле указывают на одну цель: в момент, когда AI-агенты станут новым типом потребителей, переопределить основные правила ведения бизнеса.

Это перераспределение власти: от людей к агентам, от брендов к алгоритмам, от платежных сетей к инфраструктуре стейблкоинов. Каждая технологическая революция приводит к переосмыслению карты власти, и AI-платежи не являются исключением.

А в этой войне самое важное, возможно, не то, кто победит, а то, кто будет исключен.

Оценка BVNK утроилась менее чем за год, этот сигнал нельзя игнорировать. Рынок переоценивает всю экосистему платежей. Компании, которые все еще находятся в ожидании, могут обнаружить, что уже упустили окно для входа.

Прошедший месяц — это не начало изменений, а начало ускорения. Очертания регулирования уже сформировались, технологические возможности стали зрелыми, а рыночный спрос стал очевидным. Осталось лишь исполнение и конкуренция.

Новый коммерческий порядок начинает формироваться, и те компании, которые еще не осознали, что их положение изменилось, заплатят цену в этой реконструкции порядка.